Инвестиционный портфель 2023: Анализ и доходность

🎉 С новым годом! Решил сделать небольшой срез по портфелю. Как вы знаете, я инвестирую через другого брокера, по этому скрины будут оттуда. В этом же посте будет небольшая аналитика, по-этому, что-то подчеркнуть удастся. Погнали 😁 Портфель после второй половины 23 года я разделил по принципу 60/40, из которых 60% облигации, путем усреднений и продаж прибыльных идей получилось довести среднюю эффективную доходность в районе 24% годовых, в среднем срок погашения облигаций от полутора до 3 лет. Это значит, что в целом я могу рассчитывать на доходность в 24% минимум на 2 года, тем самым моя защищённая и ликвидная часть, приносит доход больше, чем ставки по вкладу, что уже довольно хорошо. В портфеле облигаций львиную долю занимают и облигации , остальное корпоративный долг. Акции. Тут все куда интереснее. 40% занимает , для квалов. Средняя по нему 38р- сейчас в минусе на +-15%. Чистый баланс компании свыше 9 млрд, в то время как рыночная оценка компании равна +-5.5 миллиардам. В последнем отчёте мы имеем хороший запас, примерно равный финансовым вложениям и денежным средствам. Для меня это хороший фактор, значит что компания работает в полную мощность и продолжит приносить прибыль. Есть задел на дивиденды. Цель по ней 70-75 рублей за акцию. Оттуда начну рассматривать продажу, но не факт. Очень хороший актив, который оценён ниже его реальной стоймости. Ещё 40% занимает , тут идея простая, я начал набирать, когда компания была равна 1$ за акцию, это хорошая линия поддержки, ну и она сработала. В принципе компания не нуждается в разборе и представлении, несмотря на потери прокачки газа в ЕС, я думаю компания сможет нарастить мощности прокачки в Китай, есть конечно геополитические факторы, но если газпром сможет прогнать хотя бы 50-70 кубов по силе Сибири в следующем году, то потери рынка ЕС особо не скажутся. Ну и 1$ за акцию, это конечно "красная цена" 😁 Остаётся и , (туда же скоро добавится ), компании по +-10% в портфеле, северсталь стабильный дивиденд на будущее, тут нет какой то определённой идеи, так как промышленность работает в полную силу, инфляция бьёт рекорды, обработка и цена на метал становится дороже даже на внутреннем рынке, по этому выбор пал на возвращение в эту компанию, я был инвестором в неё с 19 по 21 год, выходил, так как были идеи высокой доходности, но в нынешнее время, думаю, в ней можно поморозить деньги, ради сбережения и хороших дивидендов. Софтлайн, сектор айти, рассматривал её ещё до перерождение от noventiq, ниже есть посты с подсчетами ещё до выхода на биржу, там я оценил её стоймость от 80 рублей за акцию, по чуть чуть начал набирать от 110, думаю, с учётом импортозамещения и картбланша на айти сектор, компании удастся развернутся. По НМПТ идея тоде простая, дивиденды, оценка P/B и хорошая прибыль. Пока её не брал, продолжаю проводить подсчёты, но она мне нравится, если в дальнейшем что то изменится, бомбану пост. А так, резюмирую, доходность портфеля вы увидите в скринах. Графики так же подкреплю, там же будет никнейм "профита", кто сидит в БКС, поймёт. Подписывайтесь и там и тут, в дальнейшем нас ждёт много интересного 😉

Все таки мой любимый NTZL опубликовал отчетность, я как то упустил этот момент, но сегодня попробуем разобраться. Как говорил всегда, бизнес не только живой, но ещё и приносит давольно хороший доход. В моем крайнем анализе РСБУ за 9 месяцев 24 года мы видели 9300млрд стоймости чистых активов и 5млрд запасов, как я и предполагал запасы были распроданы на 1млрд, отчёта о фин результатах нет, к сожалению, так как теперь компания не обязана его публиковать, но исходя из бух баланса мы можем понять, что за год компания реализовала продукцию получив прибыль в районе 1.3млрд, что сапостовимо 7 рублям на акцию. Результат очень хорош, при стоймости акций в 37 рублей, это около 2️⃣0️⃣%дохода на акцию. Менеджмент сократил свой долг примерно на 2млрд, а так же раздел нераспределеной прибыли вырос на 500млн, а финансы сократились на 1млрд, это говорит нам, что компания пустила чистую прибыль на сокращение долга и ещё немного осталось. Под немного я имею ввиду 500млн в нераспределенной прибыли, а так же 4 млрд запасов, дебеторская задолженость так же выросла, это значит, что конечный потребитель не полностью рассчитался за продукцию и в скором времени должен будет "додать денег". По моему подсчету реальная стоймость за акцию находится в районе 52р исходя из стоймости чистых активов. Мультипликаторы (примерные): d/e:0.76 p/e: 5 P/b: 0.7 roe: не более 10%

GAZP 🔹️По GAZP у меня есть интересная идея. Ранее в постах я рассказывал о своём портфеле и как вы заметили, на 20% портфеля у меня куплен газпром. Вообще, я брал его на 15 процентов, но он крепко вырос, по этому теперь он занимает чуть более 20 процентов. 💱К сути... сейчас многие аналитики исходя из окончания и расторжения договора о поставках в ЕС, в унисон поют о том, что "дочки" газпрома, так называемые облгазы, будут кормить газпром дивидендами, так как материнская компания будет терпеть недочёт из-за потери этого контракта. До этого, аналитики сообщали о большом потенциале роста этих облгазов. Не буду приводить примеры и тикеры этих компаний, чтобы это не была ИИР. В целом я думаю вы понимаете, о чем идёт речь. В каждом регионе есть свой газпром, "газпром Воронеж", "газпром Саратов" и т.д. 🤔 Я решил сократить долю непосредственно материнской компании на 50% и эти же 50% пустить в покупку одной из "дочек", которая показалась мне самой перспективной. Тем самым я сохраню общую долю в газпроме в целом, просто структура будет немного иная. Займусь этим в понедельник. Скоро будет ещё одно изменение касательно моего портфеля, но о нем я расскажу уже после реализации идеи, так как не хочу наводить лишнюю волотильность, компания не леквидная и мой портфель может её "потрепать" 😄