Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Aleksei_Midakov
1 августа 2024 в 22:34
Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 22 июля по 26 июля у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,86%, однако если учитывать приход дивидендов $FLOT
, то стратегия выросла на 0,52%. Оставшиеся дивиденды должны прийти в ближайшие дни. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,17%, однако еще 12,2% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,85%, однако если учитывать приход дивидендов $FLOT
и $ROSN
, то стратегия выросла на 0,90%. Оставшиеся дивиденды должны прийти в ближайшие дни. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,54%, однако еще 9,1% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,5%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 2,46%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,11%. На 30-й неделе 2024 г. рынок держался неплохо до пятницы, однако после заседания ЦБ по ключевой ставке перешел к падению. Если повышение КС до 18% было ожидаемо, то жесткая риторика с возможным повышением ставки в случае дальнейшего роста инфляция огорчила инвесторов. Этот факт какое-то время будет давить на рынок. Последние 3 недели инфляция вроде бы начала замедляться, но нужен более длинный горизонт наблюдений, чтобы удостовериться, что это устойчивое движение. Если динамика продолжится, то ставка 18% останется максимальной в этом цикле. Компании с высоким уровнем долга сильно пострадают от этого и лучше держаться от них подальше: Мечел, Система и ее дочки, Русгидро, Ростелеком, Газпром и пр. Компании с кубышкой и бизнес которых не зависит от уровня ключевой ставки в выигрыше: Сургутнефтегаз, Интер Рао, Транснефть, Ленэнерго, Лукойл и пр. Часть компаний имеет чистый долг, но он по фиксированной низкой ставке, а денежные средства вложены в фин. инструменты по текущей высокой ключевой ставке. Эти компании тоже могут зарабатывать в текущей ситуации дополнительный доход от высокой ключевой ставки. Тут в качестве примера можно привести Россети, Совкомфлот. Банки каждый по-своему будут реагировать на рост ставки. У Сбера скорее всего из-за роста ставки на 2-3 месяца вырастет ЧПД, а следом и прибыль. ВТБ пока получает прибыль больше от разовых случаев, прогноз по прибыли за счет этого он выполнит. БСП пока выигрывает от роста ставки, хотя отчет за июнь был слабее предыдущих. Другие банки, судя по оборотной ведомости на сайте ЦБ, пока не справились с высокой ключевой ставкой, а значит новое повышение еще больше будет давить на их прибыль. Ну и растут риски, что у бизнеса, у кого ставка плавающая, могут появиться проблемы с обслуживанием долга, что приведет к росту резервирования у банков. На текущей неделе в понедельник продолжилось падение, начавшееся в пятницу. Далее торги проходят без выраженной динамики. На днях $VTBR
опубликовал отчет за 1-е полугодие. Операционные доходы начали восстанавливаться, банк поднял свой прогноз по прибыли на 2024 г. с 500 до 550 млрд руб. Таким образом, банк сейчас стоит около 2-х годовых прибылей, что очень дешево. Я ничего не продавал. Компаний, страдающих от высокой ключевой ставки в нашем портфеле нет. Дивиденды на мастер-счет приходят с лагом около месяца, по приходу закупим подешевевшие акции, либо ОФЗ. Ну и ждем отчеты за полугодие по нашим компаниям. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!
Atlant
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+31,93%
Atlant РФ
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+175,47%
Atlant Облигации
Aleksei_Midakov
Текущая доходность
+18,11%
98,13 ₽
−1,47%
105,81 ₽
−28,86%
506,4 ₽
−13,87%
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июня 2025
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
10 июня 2025
Сбер: рекордная прибыль против регуляторных рисков
27 комментариев
Ваш комментарий...
Krokonosh
1 августа 2024 в 23:02
ну нормалды, чо, жаль, мы не можем это никак проверить :) тащемта например. Та ничо, щя в плю к концу октября выйдем и арриведерчи чи ведьямо :) чао беллеца ми пьяче нон со.
Нравится
Dolg_s_Wall_Street
1 августа 2024 в 23:31
Что реально на автослед дивы приходят намного дольше чем напрямую?
Нравится
Galla35
2 августа 2024 в 8:15
Доброе утро! сегодня от Сургута дивы пришли кому-нибудь?
Нравится
Para_trooper
2 августа 2024 в 8:57
Алексей, здравствуйте! Подскажите, какая сейчас рекомендованная сумма входа в стратегию? И еще такой вопрос: я вывожу дивиденды на карту, а у вас в планах на дивиденды покупка новых позиций. Что в такой ситуации изменится в моем портфеле? Будут ли продаваться текущие акции или у меня ничего не поменяется?
Нравится
Gr.4
2 августа 2024 в 11:00
Добрый день! Почему выбор по реинвестированию дивидендов в пользу ОФЗ, а не, например, флоатеров?
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
−5,4%
10K подписчиков
MoneyManifesto
+4,3%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+41,5%
5,7K подписчиков
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Обзор
|
11 июня 2025 в 15:31
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Читать полностью
Aleksei_Midakov
16,7K подписчиков • 39 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+20,18%
Еще статьи от автора
11 июня 2025
ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА ПЕРИОД С 3 ПО 9 ИЮНЯ СОСТАВИЛА 0,03%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 3,6% - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 9 ИЮНЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 9,73%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА Недельная инфляция продолжает снижаться относительно прошлой недели, повторив годовой минимум. Значение снова ниже средней за последние годы, и существенно ниже прошлого года. 9 недель подряд показатель недельной инфляции ниже среднего значения прошлых лет. Отличный результат. ЦБ, как мне кажется, переосторожничал, снизив ставку всего на 1% в прошлую пятницу. Следующее заседание ЦБ 25 июля, если в июне и июле (с поправкой на рост тарифов) инфляция будет такой же низкой, как в мае, можно ожидать снижения уже до 18%.
11 июня 2025
Давно не подводил недельные итоги по стратегиям. Рынок какое-то время торговал только политику, игнорируя результаты компаний. Теперь, когда все стали понимать, что быстрого мира не будет, вернусь на подведение итогов на еженедельной основе. Итак, подведем итоги 23 недели 2025 года у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 23-я торговая неделя у нас была с 02 по 06 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant выросла на 0,88%. Накопленная доходность с 1 января составляет 6,30%; 2) Стратегия Atlant РФ выросла на 0,35%. Накопленная доходность с 1 января составляет -2,29%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,15%. Накопленная доходность с 1 января составляет -0,81%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 0,74%. Накопленная доходность с 1 января составляет 8,64%. На прошлой неделе рынок перестал обращать внимания на геополитику, уделяя больше внимания пятничному заседанию ЦБ. Примерно половина инвесторов ожидала снижение ставки, вторая же считала, что цб оставит ее неизменной. В итоге ЦБ все-таки снизил ставку на 1%, но рынок акций стал после этого снижаться, как и ОФЗ. Однако уже на этой неделе покупатели вернулись в ОФЗ, а акции продолжили падение. Не исключено, что часть фондов перекладывается из акций в ОФЗ. Судя по всему, перекладка в первую очередь идет из нефтегазового сектора. В целом перекладка справедливая, так как с текущими ценами на нефть и курсом доллара в секторе делать нечего. Мы в свою очередь продали еще на прошлой неделе на стратегии акции Лукойла, докупив взамен ВТБ, Совкомбанк и ОФЗ. Эти банки и ОФЗ будут бенефициарами снижения ключевой ставки. На данный момент рынок под давлением продаж, но в ОФЗ наблюдается сильный спрос. В какой-то момент ОФЗ вырастут до справедливого на данный момент уровня и покупки вернутся в акции, чтобы подтянуть их к облигациям. Значения недельной инфляции в последние 2 месяца находится ниже средних значений, которые характерны для текущего времени года. ЦБ поосторожничал и снизил всего на 1%. Следующее заседание ЦБ 25 июля, если в июне и июле (с поправкой на рост тарифов) инфляция будет такой же низкой, как в мае, можно ожидать снижения уже до 18%. Тем временем все наши компании отчитались уже за 1-й квартал, объявили и частично даже выплатили дивиденды. BSPB продолжает показывать высокую прибыль Прибыль за апрель составила 4,5 млрд руб., что на 14,4% выше, чем годом ранее. По итогам 1-го полугодия компания может выплатить дивиденд 33-35 руб., дивдоходность 9,2-9,7% за полугодие - наибольшая в секторе и на рынке в целом. LSNGP показала прибыль за 1-й квартал 11,5 млрд руб., что на 11,6% выше, чем годом ранее. Дивиденд за 2024 г. составит 25,95 руб., за 2025 жду около 37 руб. За 2026 г. дивиденд составит 47,06 руб., а доходность уже будет достигать неприлично большие 25%. Тут акции надо держать до 2027 г., высокая индексация тарифов будет способствовать существенному росту прибыли и дивидендов. TRNFP, как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 198,25 руб., что дает дивдоходность 15,2%. За 2025 г. жду дивиденд приблизительно равный 198 руб. Держим дальше. SVCB опубликовал отчет за 1-й квартал по МСФО. Прибыль составила 12,5 млрд руб. Регулярная прибыль выросла год к году, несмотря на давление высокой ключевой ставки. Снижение чистой прибыли компании к прошлому году вызвано в основном отрицательной валютной переоценкой, возникшей на фоне уменьшения рыночной стоимости валютного актива при укреплении рубля. Держим банк как ставку на смягчение ДКП, после которой чистая процентная маржа банка начнет расти, что приведет к росту прибыли компании. Магнит, Сургутнефтегаз ао находятся на многолетних минимумах. Ждем восстановления котировок после снижения ключевой ставки, апсайды тут 50%. Самолет - это спекулятивная ставка на снижение КС. Всем удачи и успехов!
10 июня 2025
SBER SBERP опубликовал отчет РПБУ за май 📌Банк показал прибыль 140,6 млрд руб. по РПБУ. Рост к прошлому году составил 5,4%, относительно прошлого месяца на 2,0%. Хороший показатель, однако дальше показывать рост прибыли относительно прошлого года будет тяжелее. 📌За январь-май прибыль составила 683 млрд руб., что на 8.7% выше, чем годом ранее. 📌Сумма от 2-х основных видов дохода (процентный и комиссионный) составила в мае 305,3 млрд руб., что на 11,7% выше, чем годом ранее. 📌Кредитный портфель в мае юридических лиц и физических лиц вырос на 0,5%. 📌В мае новых кредитов юридическим лицам было выдано на 16% ниже, чем годом ранее, а физическим лицам на 54% ниже. В целом, выдача новых кредитов за последние 12 месяцев у юридических лиц снижается с конца 2024 г., а у физических непрерывно, начиная с конца 2023 г. ❗️Замедление кредитования положительно влияет на вероятность уменьшения ключевой ставки на следующих заседаниях. 💰17 июля закрывается реестр акционеров на получение дивидендов в размере 34,84 руб., что дает доходность 11,3%, что не очень много, но для самой популярной акции на рынке в целом нормально. 💼В секторе есть BSPB , что только за 1-е полугодие может дать около 10%. Или VTBR с доходностью 27% за 2024 г. Поэтому в портфеле держу именно их.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673