Итоги недели: анализ стратегий и динамики индекса МосБиржи полной доходности

Войти

! Подведем итоги предыдущей недели у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 16 по 20 декабря у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 6,12%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -16,32%; 2) Стратегия выросла на 3,53%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,42%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 7,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -6,98%. Стратегия выросла на 4,32%. Облигации выросли на фоне сохранения ключевой ставки на уровне 21%. На 51-й неделе рынок обновил годовой минимум, общее снижение от максимумов в мае составило 32,7%. При этом было множество событий в течение недели: дивгэп Лукойла (дивиденды уже пришли на наш счет), квартальная экспирация фьючерсов, прямая линия с президентом и в конце концов заседание ЦБ. Консенсусом было увеличение ставки до 23%, однако вопреки ожиданиям, КС оставили без изменения на уровне 21%. Это мгновенно привело к росту рынка, который по итогам дня прибавил 9,1%. Крайне редкое событие, многие инвесторы выдохнули. ЦБ аргументировал сохранение ставки тем, что и на текущем ее уровне удалось добиться замедления кредитования. Банки из наших портфелей продолжают хорошо зарабатывать. показали высокую прибыль в ноябре. На текущей неделе рынок продолжил восстановление. Инфляции уже меньше внимания, хотя она по-прежнему остается высокой, хоть и замедляется. Впереди январские выходные, где чаще все индекс показывал положительную динамику. Продолжаем держать крепкие компании. Всем удачи и успехов!

❗️Бежим покупать Совкомфлот? ❗Вышел отчет ПАО #Совкомфлот за 2025 г. по МСФО. 📌Выручка в 4-м квартале составила 28,9 млрд руб., что на 47,4% ниже, чем годом ранее, и на 11,5% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 104,7 млрд руб., что на 43,8% ниже, чем годом ранее. 📌Прибыль от эксплуатации судов в 4-м квартале составила 14,2 млрд руб., что на 53,5% ниже, чем годом ранее, и на 21,1% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 50,6 млрд руб., что на 54,5% ниже, чем годом ранее. 📌Операционный убыток в 4-м квартале составил 13,9 млрд руб., против прибыли 3,2 млрд руб. годом ранее. Всего за 2025 г. операционный убыток равен 41,8 млрд руб. Убыток вызван обесценением активов, возможно часть судов попало под удар дронов. 📌EBITDA в 4-м квартале составила 10,6 млрд руб., что на 61,9% ниже, чем годом ранее, и на 4,3% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 42,0 млрд руб., что на 54,5% ниже, чем годом ранее. 📌Чистый денежный поток в 2025 г. ушел в отрицательную область и составил -6,1 млрд руб. 📌Скорректированный убыток в 2025 г. составил 0,5 млрд руб., против прибыли 46,2 млрд руб. годом ранее. 💰Компания направляет на дивиденды 50% прибыли МСФО. Но прибыли нет, соответственно не будет и дивидендов. ❗️Год выдался самым слабым за последние 7 лет. В 2026 г. ситуация будет чуть получше благодаря задействованию простаивающего флота и нового газовоза. Это позволит компании показать прибыль около 24 млрд руб., а дивиденд может составить около 5 руб., следовательно, дивидендная доходность около 5,6%. 💼Компания не интересна в инвестиционном плане. Спекулятивный разгон последних дней может мгновенно закончиться раздачей. FLOT

🔥Идея о том, как заработать потенциальные 15% на росте котировок Сбера до середины июля ❗️Сбербанк продолжает штамповать высокую прибыль. Февраль не стал исключением. ❗️Чистый процентный доход в феврале составил 264,9 млрд руб., что на 9,8% выше, чем в прошлом году, и на 9,1% ниже, чем месяцем ранее. Снижение относительно прошлого месяца вызвано меньшим количеством дней. В 2025 году была высокая база, связанная с изменением методологии начислений субсидий по государственным ипотечным программам. Без учета данного фактор рост составил бы 23,1%. ❗️Чистые комиссионные доходы в феврале составили 51,9 млрд руб., что на 9,9% ниже, чем годом ранее, и на 0,2% выше, чем в предыдущем месяце. ❗️Операционные доходы от 2-х основных статей составили рекордные 316,8 млрд руб., что на 6,0% выше, чем в прошлом году, и на 7,7% ниже прошлого месяца. ❗️Чистая прибыль в феврале составила рекордные 162,8 млрд руб., что на 21,1% больше, чем годом ранее, и на 0,7% выше, чем в прошлом месяце. ❗️За первые 2 месяца прибыль составила 325 млрд руб.,что на 21,4% выше, чем годом ранее. ❗️Операционные расходы составили 90,5 млрд руб., что на 15,0% выше, чем годом ранее. 1 июля в Сбербанке традиционно прошла индексация заработных плат. ❗️Расходы по совокупным резервам в феврале составили 50,0 млрд руб. Существенное влияние на показатель оказало укрепление рубля. ❗️Кредитный портфель в феврале вырос как юр. лиц, так и у физ. лиц. 💰Дивиденд за 2025 г. составит 37,64 руб. Годом ранее акции отсекались с доходностью 10,7% при ключевой ставке 20%. Жду, что в этом году доходность будет немного ниже, около 10,5%, а котировки в июле 360 рублей. Это будет вызвано высоким темпом роста прибыли и более низкой ключевой ставкой. В таком случае на росте котировок банка можно будет заработать 15% за 4 месяца. 💰За 2026 г. жду дивиденд на уровне 41-42 руб., в таком случае форвардная доходность относительно котировок, очищенных от ближайших дивидендов, будет около 14,7%. 💼Добавил акции в портфель взамен выросшего ВТБ. SBER SBERP

Всем привет