Как использовать индекс Fear and Greed для анализа рынка

Войти

Что главное на рынке? Анализ, логика, адекватность? На самом деле, балом правят лишь две эмоции - жадность и страх. Есть даже специальный индекс, с помощью которого можно их измерить - давайте посмотрим 👇 Речь идёт об индексе Fear and Greed, который составляет американский телеканал CNN. Зачем это вообще нужно? Затем, что с его помощью можно предугадывать развороты рынка и вовремя начинать покупать или продавать. Найти индекс можно тут: Это не субъективный показатель: в его основе лежат 7 рыночных параметров, которые поддаются измерению. Сам индекс колеблется от 0 до 100, где 0 - экстремальный страх, а 100 - экстремальная жадность. 1. Сила цены акций (Stock Price Strength) Показывает отношение акций, достигших годовых максимумов, к акциям, упавшим до годовых минимумов. Если рынок растёт, все большее число акций - даже всякий мусор - будут покорять новые вершины, а значит, будет расти и данный показатель. 2. Спрос на мусорные облигации (Junk Bond Demand) Чем выше жадность инвесторов, тем охотнее они скупают рискованные (мусорные облигации). Чем выше спрос на такие облигации, тем ниже их доходность. Если, например, вы готовы дать в долг ООО «Рога и копыта» под 8% годовых, когда ОФЗ приносят 6% годовых, - это экстремальная жадность. 3. Пут и колл опционы (Put and Call Options) Опцион колл позволяет вам купить акцию по заранее оговорённой цене. Пут - продать. Если большинство инвесторов покупают коллы, это значит, что они ожидают дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Чем выше число коллов, и ниже - путов, тем выше жадность инвесторов. 4. Ширина рынка (Stock Price Breadth) Показывает отношение объёма торгов в растущих акциях к падающим. Если объемы больше в растущих, значит, инвесторы ломятся скупать акции и не торопятся продавать. Это тоже жадность. 5. Импульс рынка (Market Momentum) Демонстрирует, насколько рынок находится выше своего среднего показателя за последние 125 дней. Чем больше расхождение, тем выше жадность инвесторов и тем сильнее будет обвал. 6. Спрос на безрисковые активы (Safe Haven Demand) То, насколько акции «популярнее» облигаций. Когда царствует жадность, инвесторы активнее скупают акции и продают долговые бумаги, так как растёт аппетит к риску. 7. Волатильность рынка (Market Volatility) Показывает колебания рынка на основе индекса волатильности VIX. Если VIX ниже своего среднего показателя за последние 50 дней, это тоже свидетельствует о высокой жадности. 👉 Индекс не может быть больше 100 или меньше 0. В начале февраля он практически дошёл до 100, а затем случился жесткий обвал, во многом спровоцированный коронавирусом. На дне рынка в марте индекс упал до 2, а потом рынок взлетел. Однако, в среднем, за последние два года все коррекции (включая сентябрьскую и октябрьскую) начинались на уровне 75-80. Сейчас индекс уже достиг 88 - это очень опасно, так как дальше расти практически некуда, а вот пропасть внизу становится все больше. В зоне особого риска сильно выросшие за последние недели активы - , , , , , , , , (предпочёл зафиксировать прибыль), и прочие. Будьте осторожны. ❤️Ставь лайк и подписывайся, если было полезно. А вы продаёте или покупаете? Пишите в комментах

Золото под 10%? Что такое Золотой вексель? 🤔 Я по работе часто обсуждаю с клиентами не только «куда инвестировать» и «какие инструменты купить», но и вопросы их бизнеса. Один из ключевых в последние пару лет – это платежи; и если раньше мы выстраивали цепочки из иностранных компаний и счетов, то затем стали пользоваться услугами платежных агентов и иными инструментами Как это вообще выглядит? 👇 Например, импортер отправляет рубли платежному агенту (российское юрлицо или иностранное со счетом в банке РФ), а иностранная компания из третьей страны платит поставщику. Дальше немало бумажной работы – и товар приезжает на склад чистым с точки зрения банка, ФТС и ФНС Здесь немало рисков: ключевой – что вас «кинут» по дороге, и останетесь без денег и товара, поэтому контрагент крайне важен. Кто-то и вовсе использует криптовалюту, что на мой взгляд, еще более рискованно, или торгует по бартеру В общем, рынок сложный и постоянно меняющийся. Иногда о новых инструментах узнаешь, стоя в пробке на Ленинградке и смотря по сторонам. В понедельник ехал домой и увидел рекламу Золотого векселя от А7 - решил чуть подробнее изучить инструмент Вексель – долговая ценная бумага, типа облигации. В данном случае с обеспечением в золоте и с доходностью 10% годовых в валюте. То есть для покупателя это инструмент, которым: - можно платить контрагенту в 150+ стран (как деньги) - на котором можно зарабатывать % доход (как депозит) - можно защититься от девальвации (как валютный форвард) Выпускает вексель компания А7, где 49% капитала принадлежит государственному ПСБ. За свои услуги она берет от 0% при экспорте от 0,3% при импорте Мне лично инструмент кажется интересным еще не только с точки зрения платежей и услуги для бизнеса, но и для инвестиций. По сути, это как золото (вексель можно не только на деньги, но и на сам драгметалл поменять), но с доходностью 10% и без затрат на хранение. Из минусов вижу пока не самый удобный путь оформления и покупки (не в один клик в брокере все же) и минимальный порог в 1 млн рублей. Плюс у меня самого опыта работы с ним пока не было Буду изучать подробнее. Не берусь кого-то рекламировать или что-то продавать, а просто рассказываю про актуальные инструменты – даже вне периметра фондового рынка. Подробности можете узнать у компании самостоятельно

❓Так что с Базисом? Я разбирал компанию перед IPO, подавал заявку на 1.000.000, а акции третий день торгуются в минусе. Вчера в прямом эфире РБК обсуждали ситуацию с Майей Нелюбиной, но я решил написать более развернутый комментарий Следим за логикой 🔽 Почему акции падают? - Потому что их активно продают Кто продает? Шортисты? Мажоритарии? - Шорта нет, у «мажоров» лок-ап на полгода. Продают те, кто покупал на IPO То есть люди зашли на IPO и сразу же сливают в -5-10% убытка? - Да Зачем? - Многим дали больше акций, чем они хотели. На IPO аллокация обычно невысокая, так что многие подавали заявки с запасом и с плечом. Им дали «слишком много» И?... - У некоторых образовалась маржинальная позиция, и пришлось закрывать. Другие не увидели «ракету» и решили сразу же выйти. Третьи просто испугались и побежали на выход ⬇ Для меня лично это удивительно. Сколько раз надо граблями получить, чтобы уже запомнить, что IPO - не про «ракету» и быструю прибыль в моменте. Такие случаи бывают, как с ASTR, но и там тонны нытья, что мало дали Зачем тогда участвовать? Есть реально слабые и неинтересные сделки - я туда не иду. Но заранее знать, будет рост или падение после размещения - сложно, поэтому я захожу в фундаментально интересные перспективные компании на первичном размещении А рынок... ... Ну, а что глобально у OZON за месяц случилось, что акции сначала -10%, а потом +10% сделали? Что фундаментально у LKOH поменялось, что он вырос за 3,5 недели на +18%? Активы разблокировали или доллар с нефтью по 100? На коротком горизонте очень много шума и информационного мусора; на тонком рынке котировки двигают даже небольшие спекулянты со своеобразной логикой. Поэтому я сохраняю позицию и ожидаю роста котировок. Тем более, что в последние дни акции набирают силу Посмотрим, прав ли я, на горизонте нескольких месяцев BAZA

О чем сегодня говорил в прямом эфире РБК? Сегодня был в эфире РБК и разобрал несколько ключевых тем, которые важно понимать каждому инвестору, особенно на фоне турбулентности последних дней. В этом посте соберу для вас самое главное. 1. Российский рынок — декабрьский старт с позитива Индекс Мосбиржи продолжает расти: +3% с начала декабря и +10% с минимумов ноября. При этом большинство инвесторов в рост «не верит» и считает его «неправильным», игнорируя 70 трлн на депозитах и снижение ставки ЦБ. Даже 6 трлн хватит, чтобы скупить все акции на рынке, так что даже вне контекста геополитического урегулирования у нашего рынка - потенциал роста на десятки процентов 2. Что с Лукойлом? Самый обсуждаемый вопрос эфира. Моя позиция остаётся сдержанной: — Акция зависит от двух вещей: продажи зарубежных активов и курса рубля. — Активы оцениваются свыше триллиона рублей, но непонятно, сколько за них реально дадут и где эти деньги останутся. А это сильно влияет на оценку LKOH — Крепкий рубль + дешёвая российская нефть — давят на всю нефтянку и убивают инвестиционную идею 👉 Вывод: сейчас это скорее спекулятивная идея на новостях, а не фундаментальная история. Если не готовы следить за новостями — лучше не связываться. На рынке немало более понятных и предсказуемых альтернатив 3. Дефолт Монополии и вопросы к рейтинговым агентствам То, что произошло с Монополией — это не единственный дефолт в рейтинговой категории BBB/BBB-. И это тревожный сигнал: В мировой практике дефолт в этом классе — <1%. У нас — случаи уже повторяются. И да: рейтинги реагируют запоздало. Отсюда два вывода: 1. ВДО без широкой диверсификации опасны. 2. Оптимальный вход в сегмент — через фонды, где риски размазаны на десятки эмитентов. У меня лично — экспозиция в облигациях через БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Облигации», что удобнее и с точки зрения налогов, и с точки зрения менеджмента. 4. Когда просадки дают возможность Эмоциональные скачки создают точки входа: пример - облигации Самолёта SMLT, которые долго торговались с доходностью характерной для рейтинга BB, хотя фундаментально компания чувствовала себя неплохо 👉 На таких перегибах рынок и создаёт самые доходные сделки. Но — только когда понимаешь финансовое состояние эмитента, а не следуешь эмоциям. 5. Новое IPO: старт торгов у Базиса Интересный кейс вчерашнего дня. Цена размещения: 109₽ На открытии: падение до 97₽ Доля частных инвесторов: более 60% — рекорд среди компаний, раскрывающих структуру. Я участвовал в размещении — писал об этом у себя в соц.сетях. И участвовал не для спекуляции, а долгосрочно. Заявлял 1 млн — по аллокации получил чуть меньше 500 тыс. И главный вопрос, который вчера висел в воздухе: кто же продаёт в первый день с убытком −7%…−10%? Это ещё раз показывает уровень эмоциональности частного инвестора. Эфир получился насыщенным и очень прикладным. Посмотреть полный эфир можно по ссылкам: YouTube: https://youtu.be/DwdFfkKnh9w VK: https://vkvideo.ru/video-210986399_456244223 @Maya_Nelyubina спасибо!

🔥 Жадность и страх