Инвестируйте в лидера российского рынка МФО

Войти

?! Неделю назад написал статью про МФО и увидел у вас живой интерес. Нередко звучал вопрос: «а как инвестировать-то?» Отвечаю: ходят слухи, что об IPO может скоро объявить лидер российского рынка МФО - Займер! Первые две сделки этого года и показали, что аппетиты инвесторов с наступлением нового года не ушли, а емкости рынка хватит переварить сделку до 10 млрд. Я всегда разбираю для вас размещения, так что давайте смотреть на возможного кандидата 🔽 ❓Займер - это что? Начну с того, что Займер - это высокотехнологичная финтех-компания. Скажу человеческим языком и приведу ключевые цифры. Займер специализируется на выдаче онлайн-займов, и на сегодня у него есть: • Позиция №1 в России по объему выдач, портфелю краткосрочных займов и прибыли • 1,2 млн уникальных клиентов, клиентская база на 17+ млн человек • Более 153.000.000.000 рублей за 10 лет работы - суммарный объем займов • 5.200.000.000 рублей - чистая прибыль за 9м2023 по МСФО • 60% - рентабельность (ROE) за 9м2023 • 90% технологий под, включая уникальную систему скоринга (проверки), - собственная разработка специалистов компании 🏦 В чем бизнес? Я уже рассказывал, что на рынке беззалоговых МФО (сюда не входят или , и это важно!) есть три основных направления: займы до зарплаты (PDL), среднесрочные займы (installment loans , IL) и целевые займы (на покупку телевизора, например). Займер работает в первых двух сегментах с упором на PDL: выдает до 30 000 рублей на срок до 30 дней. Портфель таких займов 21,2 млрд рублей. Еще 4,7 млрд - это IL, то есть среднесрочные займы на сумму до 100 тыс рублей и на срок до 1 года. Если смотреть без эмоций на бизнес с позиции инвестора, то компания зарабатывает феноменальные деньги! Займер фокусируется на коротких займах, поэтому проценты не могут загнать клиентов в долговую яму. Например, за займ в 10 тыс рублей на неделю человек выплатит 560 рублей процентами. Не возвращают деньги только 8% заемщиков, а с учетом большого числа клиентов это позволяет Займеру генерировать крайне внушительные деньги, о чем свидетельствует многомиллиардная прибыль 🤬 Да кто берет эти займы?! Главный миф – МФО ориентированы на отчаявшихся маргиналов. Это не так. Если коротко, микрозаймы берут люди из всех слоев населения и всех возрастов. Средний доход клиента МФО составляет 57 000 рублей в месяц, а половина этих людей одновременно обслуживаются в банках. Любопытно, что у трети заемщиков - iPhone. Зачем же они тогда идут в МФО? Несколько сценариев: 1. Возникли срочные расходы. Деньги нужны в течение нескольких минут 2. Некогда идти в офис банка, ждать оформления кредита (да и не всем его дадут) 3. Нужен именно кэш: снять с кредитки или переслать деньги – дороже, чем оплатить проценты по займу (выгоднее заплатить 80 рублей за один день пользования займом в 10 тыс рублей, чем комиссию 400-500 рублей за кэш с кредитки) В таких ситуациях и нужен Займер. Компания работает 24/7, оформляя около 500 тысяч займов в месяц; деньги повторным клиентам поступают на карту в течение 2 минут, 92% клиентов возвращается за новым займом. 🏆 А кто еще есть на рынке? Следом за Займером идет Moneyman (холдинг IDF Eurasia); его объемы выдач составляют 21,7 млрд против 25,9 млрд у Займера. При этом 2/3 займов Moneyman - это installment loans до 100 тыс рублей. Затем с отрывом идут Finbridge, Вебзайм, Webbankir. Отмечу, что рынок МФО не консолидирован: хотя Займер и лидер, он занимает 6% от всего рынка и 13% рынка краткосрочных займов. А на рынке сейчас более 1000 микрофинансовых компаний. Так что конкуренция есть, и побеждать можно за счет технологичности и уровня обслуживания 🛑 На этом сделаем паузу. В следующей статье я разберу: • Сколько людей не платит, и как Займер с ними работает? • Как на бизнесе сказывается регулирование ЦБ? • Что у компании с финансами? • Какие дивиденды Займер будет платить (спойлер - 4! раза в год!) Ставь 👍, если было интересно. И пиши в комменты свои мысли

То, что у нас есть сегодня, - это следствие решений, принятых несколько лет назад. В инвестициях это видно особенно хорошо. Но по большому счету так устроена и вся жизнь. ❗️Результаты почти никогда не видны сразу, но это не значит, что процесс не работает. Именно поэтому большинство людей оценивают себя слишком рано: что-то поделают, потом смотрят на коротком отрезке и делают быстрые выводы: «не работает», «это не мое», «ошибся», «не повезло». ❌ Так не работает ни бизнес, ни карьера, ни инвестиции. ✅ Почти все значимые результаты проявляются только на дистанции. Проблема в том, что жить в этом ожидании, в этой неопределенности психологически тяжело. Ты прикладываешь усилия, тратишь время, силы, деньги - а подтверждения, что ты все делаешь правильно, долго нет. Часто руки опускаются 🌱 Сейчас помимо основной работы я строю бизнес - ИИ-стартап. Это как раз про такой этап: ты сеешь, поливаешь, ухаживаешь, но не видишь всходов сразу. Честно скажу, это непросто. Времени и так вечно в обрез, а тут надо вырастить целый бизнес, потратить на это десятки часов и миллионы рублей - и это на фоне печальной статистики, где 90% бизнесов терпят неудачу Иногда возникает ощущение, что ты идешь в тумане. Но я понимаю, что без этого этапа не бывает следующего. Понимаю, что не прощу себе, если не попробую 📈 В инвестициях логика та же самая. Решения принимаются сегодня, а эффект от них проявляется через годы. Если постоянно дергаться, менять стратегию и ждать быстрый результат, то ты просто не доходишь до точки, где начинает работать сложный процент. Ни финансовый, ни жизненный! При этом есть важный момент, о котором редко говорят. С возрастом меняются цели, ценности и представление о том, как вообще должна выглядеть твоя жизнь. То, что казалось важным в 22, может быть неактуально в 30. И здесь еще мудрость в том, чтобы не быть твердолобым. Дистанция - это не про «упереться и не смотреть по сторонам». Это про умение сохранять направление, но при этом корректировать маршрут и менять методы достижения цели. На мой взгляд, самая частая ошибка - либо слишком рано сдаваться, либо слишком долго тащить решения, которые уже не работают. ⚠️ Баланс где-то посередине. Упорство без гибкости превращается в неадекватность. А гибкость без дистанции в метание и хаос. Каждое решение все равно оставляет след. Даже если эффект от него станет заметен сильно позже или приведет не туда, куда ты изначально планировал. Задайте себе простой вопрос. Какие решения я принимаю сегодня не ради быстрого результата, а ради жизни, которая будет мне откликаться через несколько лет?

🌏 Мы привыкли думать, что важное в жизни это большие события: цели, достижения, переломные моменты. А все остальное как будто фон. То, что происходит между делами, встречами и задачами. И именно его мы чаще всего не замечаем, хотя именно в нем и есть сама жизнь. Вот у меня дома есть панорамный балкон и для меня это место уединения и визуального отдыха. Когда живешь в большом городе, возможность просто посмотреть вдаль становится ценностью. Как будто даешь глазам и голове немного пространства. При этом появляется ощущение внутренней тишины. Например, вчера вечером мы разглядывали кратеры и лунные моря и смотрели на Юпитер через телескоп, который мне подарили год назад. Я видел не просто светлую точку на небе, а саму планету и ее спутники. И кажется, что на несколько минут тебя вырывает из быта и переносит куда-то далеко. В такие минуты ощущаешь масштаб мира и понимаешь, насколько многое из того, что тревожит, не так уж велико. 🌅 Утром на этом же балконе можно встретить рассвет. Каждый раз он разный. Не повторяющееся событие, а новое состояние и ощущение дня. Как напоминание, что даже привычные вещи никогда не бывают одинаковыми. А в окно на кухне видно, как над бескрайним городом заходит солнце. Для меня это одно из самых простых, но сильных удовольствий. Провожать день и потом встречать утро. Еще вчера ходил в свое «место силы» - ГЭС-2, где проходила выставка «Нетемные века». На выставке я увидел картину, где люди поднимаются на гору и приветствуют солнце. Прошло больше двух тысяч лет, а они уже тогда специально шли встречать рассвет. Для них это был ритуал: начать день не с суеты, а с ощущения себя в мире. У нас же достаточно выглянуть в окно, чтобы увидеть красоту, и многие даже этого не делают... И на той же выставке меня зацепила инсталляция с разбитым самолетом, посвященом мифу об Икаре. Икар пытался взлететь к Солнцу и падал. Самолет лежит как символ несбывшихся амбиций и попыток подняться выше возможного. Часто важнее не результат, а процесс, когда ты осмеливаешься на этот шаг в пустоту и узнаешь себя мир по-новому. Икар хотя бы взлетел, ощутил полет и расширил горизонты. Мне это откликается лично. Стоит пробовать идти на большие цели, даже если исход неизвестен. И если в конце будет «разбитый самолет», ценнее сам путь, опыт и эмоции, которые получаешь по дороге. 📍 ГЭС для меня особенное место. Бывшая электростанция в самом сердце Москвы - теперь культурное пространство, куда можно прийти и побыть с собой. Частенько беру ноутбук и работаю в тишине, когда никто не отвлекает. Появляется ощущение контакта с собой, которого постоянно не хватает. Стараюсь посмотреть на свою жизнь со стороны. И это проясняет мысли, помогает понять, что в погоне за важным легко пропустить саму жизнь. ⚠️ Мы часто ждем больших событий и результатов. А жизнь при этом проходит в тихих моментах: рассветах, закатах, взгляде в небо через телескоп, тишине и уединении. Если научиться замечать эти мелочи, жизнь раскрывается по-новому. Все эти маленькие моменты делают день полнее, дают ощущение свободы и смысла. У каждого они свои, и стоит постараться их найти. И когда их замечаешь, жизнь становится живой прямо здесь и сейчас, а не где-то потом. А какие у вас такие моменты, дела или привычки, которые делают день особенным? Или чаще все идет на автопилоте? Делитесь в комментариях 👇

🗡️ Резня в металлах: что произошло на самом деле? Друзья, думаю вы все видели что произошло с металлами за последние пару дней. Платина упала на -23% PTH6 Золото на -12% GLDRUB_TOM А серебро на -34%😳 SVH6 Потери превысили 5 трлн долларов - почти 2 ВВП России! Позиции по металлам я начал частично прикрывать и фиксировать прибыль еще две недели назад. Цитата из поста от 16 числа: Лично я в портфелях клиентов уже частично фиксирую прибыль. По золоту позиции остаются, по платине и палладию часть закрыта, по серебру новых позиций не открываю. Что радует, то что сейчас есть возможность откупать дешевле, из-за того что получилось выйти в кэш. Я подожду еще немного и буду снова заходить в позиции. Я считаю что фундаментально прост металлов будет продолжаться, но такие вот истории не будут редкостью, из-за огромного количества спекулянтов! Вся эта ситуация на самом деле показывает, что не всегда нужно забирать весь рост до последнего процента. Иногда куда важнее вовремя выйти, сохранить прибыль и спокойную голову. Очень часто у людей включаются эмоции, отключаются мозги - и они пытаются запрыгнуть в уходящий поезд. А то как же так - все зарабатывают без них! Есть такая поговорка: последний пассажир оплачивает проезд всем остальным 📌 Недозаработать не ошибка. Ошибка - отдать заработанное рынку из-за жадности или страха. ⚠️ Я и сам нередко совершаю ошибки. Ставьте 🔥 и я расскажу о том, как вовремя не зафиксировал позицию и упустил на клиентском портфеле прибыль в $100.000. 💬Александр Абрамян

❗️Ждём новое IPO