Рынок, облигации и рубль: прогнозы и рекомендации инвесторам (Т‑Банк)

Войти

Если в ближайшие 1-2 мес не уйдем выше 2750 пунктов, вероятность снижения к 2200-2000 увеличится кратно. Опросы предпринимателей показывают, что экономика РФ не просто снижается "из-за погоды и выходных дней" а стремительно пикирует. Недельная инфляция стала отрицательной, то есть деньги просто под подушкой начинают приносить доход. Следующее заседание ЦБ в июне, есть много предпосылок снизить ставку сразу на 1%, но рынок пока такой сценарий в цены не закладывает. торгуется вблизи годовых минимумов. Индекс Московской биржи находится вблизи годового минимума. Что точно надо делать? 1) не суетиться, следовать стратегии 2) фокус в сторону облигаций 3) расчитывать свободную ликвидность так, чтобы до конца года хватило денег на приобретение акций. 2026 год может стать тем годом, который мы часто будем вспоминать в будущем, что не покупали, но могли покупать. По геополитике: в ближайшие 2 месяца могут произойти события масштаба, который современная история еще не видела и не знала. Воздержитесь от поездок за пределы РФ. Риск хантавируса преувеличен, новостные порталы пытаются раскачать эту тему; но опыт коронавируса позволит быстро с ним справится. Тема повышения ставки в США присутствует в новостных лентах. Это возможно если расчеты из доллара перейдут в другие валюты, мы можем стать свидетелями падения империи доллара, но это точно не в этом году, процесс долгий и не прямолинейный. Пока США удается поддерживать интерес к своим ценным бумагам, думаю еще пару лет ничего не изменится. Крепкий рубль. Вероятно, до сентября ничего не изменится, и рубль к доллару может прийти к отметкам 68-72₽. Прогнозировать более серьезное укрепление пока преждевременно, но его не исключаю. Во многом это все будет зависеть не от действий ЦБ РФ и Минфина, а от внешних факторов и цен на нефть. Крипта. Биткоин по 12000$ будет, вопрос только времени. Можно верить, можно не верить. Но уже многим очевидно, для чего он был создан и с какой целью. Осталось дождаться этого момента, когда интерес с нему спадет на 0. Всех с наступающим праздником! Пусть небо будет мирным! А индекс московской биржи придет к цели 5700 пунктов:)

📊 Итоги первого квартала на российском фондовом рынке Есть же ощущение, что первый квартал 2026 года был не очень? Индекс Мосбиржи топчется на месте, а последние 2 месяца - падает, геополитика давит, количество дефолтов растет. 🔥 Но инвесторов это не пугает. С января по март физлица внесли на брокерские счета 910 млрд ₽ (максимум с начала наблюдений в 2021 году). Прирост обеспечили в основном квалы (59% от всех взносов), а общий объем портфелей физлиц достиг 13,3 трлн ₽ (+9% за квартал, +25% за год). 👉 Число активных инвесторов тоже значительно выросло. В первом квартале сделки заключали в среднем 3,1 млн человек ежемесячно. На СПБ Бирже - 1,6 млн. Самый популярный инструмент - облигации. Их доля в портфелях самая высокая - 36%. Инвесторы активно покупали: ✅ долгосрочные ОФЗ (со сроком погашения свыше 10 лет) ✅ корпоративные облигации с высоким рейтингом ✅ биржевые фонды (доля выросла с 17% до 19%) Интерес к акциям тоже постепенно восстанавливается. В первом квартале покупки акций физическими лицами превысили продажи (в отличие от четвертого квартала 2025-го). И всё же за год доля акций в портфелях снизилась с 30% до 24%. Но это не означает, что инвесторы ушли с рынка. Многие переключились на другие инструменты (в основном - фонды). ⚡️ Сейчас на Мосбирже зарегистрировано 41 млн человек - это больше половины экономически активного населения. 👉 Даже когда рынок выглядит не очень здоровым, люди несут деньги. 910 млрд рублей за квартал - ответ тем, кто считает, что фондовый рынок угасает и становится непопулярным. Рынок дает возможности - их просто нужно видеть. И, судя по цифрам, многие их видят. Надеюсь, большинство из вас в их числе 😉

📈 Что нужно компании для повышения рейтинга? В этом году часто попадались новости на тему: «Агентство Х понизило кредитный рейтинг эмитенту Б до BBB-». Было немало и тех, кому рейтинг повысили. В основном это представители финансового сектора, но сегодня «Эксперт РА» повысил рейтинг Софтлайну. 👉 IT-холдингу подняли рейтинг до уровня ruA- с прогнозом «стабильный». Главная причина - успешная трансформация бизнеса и улучшение финансовых показателей. 📊 Но давайте отойдем от Софтлайна и посмотрим в общем - за что повышают рейтинг? Повышение кредитного рейтинга - это признание того, что компания стала надежнее. Агентства обычно смотрят на три блока: 1️⃣ Бизнес-риски 👉 масштаб деятельности и позиция на рынке (лидер или аутсайдер?) 👉 диверсификация продуктов и клиентов 👉 устойчивость к внешним шокам 2️⃣ Финансовые риски 👉 долговая нагрузка (отношение долга к EBITDA) 👉 процентная нагрузка (хватает ли прибыли на проценты) 👉 ликвидность (хватит ли денег расплатиться в ближайшее время) 👉 рентабельность 3️⃣ Корпоративные риски 👉 структура собственности 👉 качество менеджмента и совета директоров 👉 прозрачность отчетности Когда компания показывает рост выручки и прибыли, снижает долг или улучшает его структуру, становится более диверсифицированной - рейтинг могут повысить. ⚡️ Для инвестора рост рейтинга - это оценка вероятности того, что компания не обанкротится и способна платить по долгам. Кредитный рейтинг - отличный инструмент для аналитики, но не забывайте и про другие инструменты. Выбор ценных бумаг - это выбор бизнеса, а не красивого логотипа в приложении 🔥

ВЕСЬ РЫНОК ВИДИТ ЭТО