📅 Инвest Weekend

🦉 Часть №1. Про эмитентов 12 июля мне удалось побыть на ещё одном инвест-мероприятии, а именно Инвest Weekend. Планов на него особо не было — чисто для души. При этом относительно интересные и не очень вести удалось принести. Начнём рассказ, как Александра-сан посетила сей конференцию. Стартанём с эмитентов! 🔸 $LENT — Лента МСФО-2024 для статистики: • чистые денежные средства от операционной деятельности 71,02 млрд ₽ (+47,32%); • чистая прибыль 22,46 млрд ₽ (ранее убыток 2,63 млрд ₽); • выручка 888,31 млрд ₽ (+44,2%). Тезисы сессии: • Напомнили, что "Монетка" и "Улыбка радуги" принадлежат им. Причём менеджмент там не трогали; • Планируют расти в малых форматах, ибо идёт изменение в поведении покупателей; • Формат гипермаркетов капиталозатратен — тут тяжело расти органически и идёт большая зависимость от локации. Также имеется сезонность, ибо в предпраздничный период все идут по магазинам + 1Q хуже остальных; • В конце июля ждём-с отчёт за 2Q2025. Поднимался вопрос покупки гипермаркетов Магнита. Ответ, конечно, вышел расплывчатый. В Ленте признают, что формат специфичный и расти в нём тяжело, однако как сказал Кирилл Зубков: "Мы точно знаем, как в данном сегменте работать хорошо." Как поняла, при хорошей цене M&A быть. • По итогам 2025 года дивидендов скорее всего не предвидится — пока всё в рост; • Сразу издержки перекладывать на покупателей нельзя, ибо потом все офигеют; • Признали, что при free-float 21% проблемы с объёмами торгов. Это частично связано с институционалами, которым принадлежит 18% от доли в свободном обращении. Над проблемой думают — о SPO с разводнением и без конкретно не говорили, хотя размышляют о влитии казначейского пакета. 🔸 {$OZON} — Озон МСФО-2024 для статистики: • чистый поток денежных средств от операционной деятельности 286,28 млрд ₽ (+242% 🤔); • чистый убыток 59,44 млрд ₽ (ранее 42,67 млрд ₽); • выручка 615,73 млрд ₽ (+45%); • GMV +64%. Тезисы сессии: • Перестали раскрывать отдельно рекламное направление, ибо теперь оно идёт как интегральная часть комиссионной выручки; • В плане переезда сроки зависят от Кипра. Специального мега-дивиденда ждать не стоит. 💬 Сейчас торгуются на бирже не акции, а расписки OZON. Из-за этого, кстати, на покупку они доступны только квалам. • Рисков для банков финтеха нет. У OZON имеется, со слов спикеров, универсальная банковская лицензия. Вообще же ЦБ хотел приструнить банки, которые покупают непрофильные активы; • IPO дочек не планируется. Фраза сессии: "Мы были планово убыточны." Как сказал мой спутник, смысл, конечно, понятен, но стоило бы выразиться не так прямолинейно. Из зала был ещё вопрос по поводу, почему и сколько людей уходит из OZON. Со слов Замиры Юлдашевой и Дмитрия Миронова, у них вообще большой рост как бы, а массового оттока не было. Каждый уходит по своим причинам. На выступлении ещё обмолвились, что у них вроде в 2024 (уже точно не помню) выкупили около 40 000 свадебных платьев. У меня в моменте в голове пронеслось: а вернули потом сколько? 💬 Если тут есть селлеры Озона, дайте о себе знать. Интересно, как в плане штрафов и обычный жизни у Вас обстоят дела в сей маркетплейсе. А то я только год назад узнала, что Вам там на прибыль нормально выйти нужно ещё постараться. * * * * * * * Часть №2 постараюсь оформить к вечеру. #ATs_event