​​Коллеги, утречка

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ЧЕТВЕРГ 14.08.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🇪🇺 Еврозона - ВВП (2кв 2025г -предв) - 12:00мск 🇺🇸 США - проминфляция PPI (июль) - 15:30мск 🇺🇸 США - заявки на пособия по безработице - 15:30мск 🎈🇺🇸 натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 💡 IRAO: Операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 + конференц-звонок CNY, 11,06 / 11,06 USD, 79,87 / 79,60 EUR, 92,85 / 93,38 🔍 Мнение: ❇️ За период с 5 по 11 августа снижение ИПЦ составило 0,08% против 0,13% неделей ранее, с начала месяца – 0,15%, с начала года рост – 4,20% (справочно: август 2024 г. – 0,20%, с начала года – 5,27%). Картинка та же: сезон сбора урожая тащит плодоовощи вниз, услуги небольшой рост, бензин +0,41% и тормозить совсем не собирается. Дефляция 4ю неделю подряд, выглядит пока картинка спокойной. До следующего заседания ЦБ еще месяц, все может измениться. 📱 ВК повышает прогноз на 2025 год по Ебитда с 10 до более 20 млрд. Старые подписчики помнят, что компания может и 30 млрд выдать. Другое дело, что ВК после допки - очень дорогая контора. Форвардная EV/Ebitda с новым таргетом составит 13,4х и я сомневаюсь, что компания будет расти большими темпами. За 1п25 выручка г/г выросла на 12.7% до 72,6 млрд. Чистый убыток сократился в 2 раза и составил 12.7 млрд. За счет допки удалось на 60% снизить финансовый долг, ввиду чего ожидаю снижение давления на ЧП со стороны процентов. Вполне возможно, что следующее полугодие закончат в 0 или легком плюсе. В любом случае, среди всех ИТ на Мосбирже, это не та компания, к которой стоит относиться с инвестиционной целью. Если ток вернется на 240-250. 🇷🇺 Продажи автомобилей Sollers в июле снизились на 35%, до 850 машин - "Автостат". Если рассматривать продажи новых машин Sollers за 7 месяцев нынешнего года, то за этот период их объем составил 5 236 экземпляров. И это на 23% меньше г/г. Контора по текущим выглядит не дорого, но это обманчиво. Форвардные показатели будут явно не радужные. Как и Европлан, страдают от высокого ключа. Пока бумага явно не в фаворе. Стоит сперва подождать активизации продаж. —————————————————————— SVAV VKCO #инфляция

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – СРЕДА 13.08.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🇩🇪 Германия - потребинфляция CPI (июль) - 09:00мск 🛢️ ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00мск 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы EIA - 17:30мск 🇷🇺 РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск 🇺🇦 Трамп проведет телефонный разговор с европейскими лидерами и Зеленским 🗞️ Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26249 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🤝 LNZL ВОСА по ликвидации ПАО "Лензолото" 📱 YDEX ЯНДЕКС - сд определит цену допэмиссии для целей реализации Программы долгосрочной мотивации 👨‍🔧 СД по дивидендам: HEAD 📱 VKCO VK - Результаты за 2кв и 1п 2025 г 🏪 X5 X5 Group - МСФО 1п 2025г CNY, 11,05 / 11,06 USD, 79,66 / 79,87 EUR, 92,94 / 92,85 🔍 Мнение: 🏧 М-видео росло в моменте на 10% из-за того, что китайская JD. com косвенно стала миноритарным владельцем компании с долей 15%. Китайцы купили немецкого ритейлера, которому через дочку принадлежала эта доля. Если на такой чуши акции готовы стрелять, то это говорит об общей перепроданности на рынке. То же самое можжно сказать об ИВА или Софтлайн, который в моменте рос на 24% на новостях о вступлении в капитал крупного фонда. 👛 МГКЛ за 7м25 увеличила выручку в 3.4 раза г/г до 11.9 млрд. Для сравнения: выручка за весь 2024 год 8,7 млрд. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 37% до 1,67 млрд рублей. Компания может стоить выше 3х рублей. Очень интересная перспектива до 2030 года, но не все так однозначно. 💊В 1п25 выручка Промомед выросла на 82% до 13 млрд рублей. Компания подтверждает финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40%. Смотрю на компанию строго позитивно и очень интересно подержать ее долгосрочно. При выходе МСФО обязательно напишу обзор. На мой взгляд, она должна стоить 650 рублей/акция в течении года. 📱 VK Tech все еще ждет "конъюнктуры рынка" условий, чтоб продаться подороже на первичном размещении. А пока за 1п25 выручка выросла на 48% г/г до 6,7 млрд, ебитда удвоилась при рентабельности 11%, а чистый убыток остался на прежнем уровне - 1.4 млрд. С сомнением отношусь к компании и ее матери. Посмотрим, что предложат по итогу. —————————————————————— VKCO PRMD MGKL MVID

​​Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ВТОРНИК 12.08.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🛢️ ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск 🇺🇸 США - потребинфляция CPI (июль) - 15:30мск 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы API - 00:30мск 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🤵‍♂️ HNFG Henderson - операционные результаты июль 2025г 💎 ALRS Алроса - МСФО 1п 2025г 🏘️ Юнипро - UPRO - Финансовые результаты по РСБУ за 1 полугодие 2025 г. ✈️ Аэрофлот - AFLT - Операционные результаты за июль 2025 г. 💊 Промомед - PRMD - Операционные результаты за 2 квартал 2025 г. 👛 МГКЛ - MGKL - Операционные результаты за 7 месяцев 2025 г. 💻 Диасофт - DIAS - Финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2025 фингода. 📱 Ростелеком - RTKM - Последний день с дивидендом 2,71 руб./ао и 6,25 руб./ап. CNY, 11,06 / 11,05 USD, 79,77 /79,66 EUR, 92,88 /9 2,94 🔍 Мнение: 🏦 За 7 м25 чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% г/г до 971,5 млрд рублей при рентабельности капитала 22,1%. ROE все ниже из месяца в месяц, уже вплотную приблизились к цели по году в 22%. CIR (расходы к доходам) на комфортном уровне в 28.8%. Чистые процентные доходы растут на 16.7% г/г, комиссионные слегка падают, а увеличение резервов на 7,6% давит на ЧП. Стоимость риска 1.5%. Банк переживает период цикла, в котором ухудшение качества кредитного портфеля предполагает бОльшую компенсацию резервами. Скоро ситуация должна пойти на улучшение. достаточность общего капитала 12.8%, что с запасом перекрывает требования ЦБ. В целом все достаточно стабильно и цель в 350 рублей вполне имеет место быть. 🏙 Раз уж ДОМ.РФ собирается на ИПО, то стоит и за ним присматривать. За 1п25 ЧП выросла на 14.7% при рентабельности капитала 20.3%. CIR составили приятный уровень в 25,6%. Чистая процентная маржа не высока - 3.5%, но и стоимость риска маленькая - всего 0,6%. Без привязки к капитализации информация выглядит обезличено, но можно будет сравнить с условным Сбером сверху и составить некоторое впечатление о компании. Бизнесы схожие, но различия есть и достаточно серьезные. Как в секторе ИТ между кибербезопасностью и датацентрами. Однако мультипликаторы будут +- в том же диапазоне сектора. 🇷🇺 СД КуйбышевАзота рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 4 руб на обычку и преф (ДД 0,8%), отсечка - 23 сентября. По самой компании пока нет никаких идей. 🖥️ Софтлайн на вечерке ушел на планку. Sk Capital (50% ВЭБ.PФ, 50% фонд «Сколково») инвестировала 5 млрд руб., получив более 10% акций Софтлайна и став крупнейшим миноритарным владельцем компании. Был продан казначейский пакет на внебирже. Фонд обязуется 2 года не продавать. Для Софтлайна появилось очередное топливо для M&A. На текущем рынке наверняка найдут интересные варианты. Софтлайн должен стоить выше 180. —————————————————————— SOFL KAZT SBER