🚀 Итоги конкурса "В ПУЛЬСе Норникеля"

🎰 Рынок или казино? Цифры против “американских горок” Трампа. Легенды, привет! 👋 Рынок энергоресурсов сейчас напоминает настоящее казино, и дилер в нём — Трамп. То он прекращает боевые действия, то заявляет о готовности наносить удары ещё 2–3 недели. Выглядит это либо как игра “ва-банк”, либо до нас долетает какой-то испорченный телефон. 🎭 Наша тактика в этом безумии Мы остаёмся при своём: в такие моменты нельзя держать большие позиции. Нужно действовать чуть активнее: видишь прибыль — забирай. “Американские горки” не прощают медлительности. 📊 Что по фактам и цифрам? 📍Открытый интерес (ОИ): Всё ещё на стороне среднесрочного снижения и в газе, и в нефти. 📍Отчет по хранению (газ): Отчет по хранению вышел нейтральным — рынок его “переварил” и не заметил. 📍Погода (газ): Градусо-дни немного растут, но всё равно остаются ниже нормы. Драйвера для мощного роста здесь нет. 🛢 Нефть и ее страшилки Нефть сейчас более волатильна, чем газ, поэтому её шортим на отскоках. Мы вчера усреднились по неплохим ценам и считаем, что сильно выше уйти не должны. Да, снова пошли разговоры про “нефть по $150–200” на фоне отказа Ирана от переговоров с США, но мы на эти вбросы не ведемся. Подобные “страшилки” мы видели уже не раз — обычно после них рынок как раз и разворачивается вниз. 📅 Планы на выходные Сегодня, 3 апреля, во многих странах Страстная пятница. Глобальные рынки отдыхают, так что волатильность будет чисто нашей, внутренней. 👀 Что в стратегиях: 📍Удерживаем короткие позиции по нефти ( BRK6 ) и газу ( NGJ6 NGK6 ) 📍Несмотря на риски переноса через выходные, объём у нас открыт не критичный. Поэтому, скорее всего, будем переносить шорт на понедельник. 📍Верим в сухую статистику ОИ: даже если локально нас повозят на отскоках, в среднесроке ждём снижения. Работаем по системе, отключаем эмоции и смотрим за развитием ситуации. На связи! 🤝 Рождение легенды. Фьючерсы Рождение легенды. Фьючерсы 2.0

🌴 4% свободы: Сколько денег нужно, чтобы больше не работать? Легенды, привет! 👋 Давайте честно: кто из нас не мечтал в один прекрасный день хлопнуть дверью офиса и уйти “на покой” в 35–40 лет? Чтобы заниматься только тем, что в кайф, пока за тебя работают твои активы. В тусовке адептов движения FIRE (финансовая независимость и ранний выход на пенсию) есть священный грааль — правило четырех процентов. Давайте разберемся, что это за магия и попробуем собрать под неё портфель из российских акций. 🧐 В чем суть? Правило 4% — это формула “безопасного уровня изъятия”, которая показывает сколько денег вы можете снимать со своего инвестиционного портфеля ежегодно, чтобы они никогда не закончились. Считается, что если в первый год “свободы” снять 4% от капитала, а дальше корректировать эту сумму на инфляцию, то денег хватит минимум на 30 лет. А скорее всего — на все сто. 📝 Как рассчитать свою “цифру свободы”? Используем правило 25: Личные годовые расходы × 25 = Целевой капитал. 👉 Пример: Нам нужно 150 000 руб. в месяц (1,8 млн в год). Умножаем на 25 и получаем... 45 000 000 руб. Как только на счету завалялась такая сумма — технически, можно больше не работать. В первый год выводим 1,8 млн (те самые 4%), а дальше просто индексируем эту сумму на размер инфляции. 🕵️ Откуда это взялось? В 1998 году трое профессоров Университета Тринити провели исследование (оно так и называется — "Исследование Тринити"). Они прогнали данные американского рынка акций и облигаций за долгие десятилетия и выяснили: 4% — это тот самый “безопасный уровень изъятия” (Safe Withdrawal Rate). ⚙️ Собираем движок: Дивидендный портфель российского рынка Чтобы это правило не разбилось о нашу реальность, портфель должен быть “дойной коровой” с высокой доходностью и защитой от девальвации. Вот более-менее оптимальный сетап: ✅ Нефтегазовая база (40%) — защита от слабого рубля 📍Лукойл ( LKOH ): Король дивидендов. Платят почти всё, что зарабатывают. Стабильно, понятно, надежно. 📍Татнефть-ап ( TATNP ): Высокая лояльность к акционерам и выплаты трижды в год — идеально для тех, кто живет с рынка. 📍Газпром нефть ( SIBN ): Самая эффективная “дочка” в секторе с растущими выплатами. ✅ Финансовый хребет (25%) — ставка на экономику 📍Сбер ( SBER ): Фундамент. Огромная прибыль, 50% которой уходит акционерам. Без Сбера этот портфель не летает. 📍Т-Технологии ( T ): Наша “шальная карта”. Растущий финтех, который начал платить регулярные дивиденды, добавляя портфелю драйвер роста самой стоимости акций. ✅ Металлурги и “защита” (35%) — диверсификация 📍Северсталь ( CHMF ): Вернулись к ежеквартальным выплатам. Это очень удобно для планирования личного бюджета. 📍Норникель ( GMKN ): Уникальный актив, который дает экспозицию на цветные металлы, востребованные во всем мире. 📍ФосАгро ( PHOR ): Производитель удобрений. Люди хотят кушать всегда, а для этого нужны удобрения, поэтому их бизнес — отличная защита от инфляции. ⚠️ Нюансы (куда же без них?) Прежде чем писать заявление об увольнении, нужно учесть три момента: 📍Налоги: Дивиденды приходят “грязными”. Наши 4% изъятия должны считаться уже после вычета 13-15% НДФЛ (а то и выше по шкале). 📍Запас прочности: Наш рынок дает дивдоходность в районе 11–13%. Если тратить 4%, то остальные 7-9% обязательно реинвестировать. Это создаст “броню” на случай кризисов. 📍Кэш-резерв: Всегда держать на вкладе (да-да, на вкладе) сумму, равную расходам за 1–2 года. Это позволит не продавать акции “на дне”, если рынок временно приуныл. 💡 Итог Правило 4% — это крутой психологический маяк. Оно превращает абстрактное “хочу быть богатым” в конкретную цель. В наших условиях имеет смысл быть чуть консервативнее и целиться в 3–3.5% изъятия. Так спокойнее. А вы уже считали свою “цифру свободы”? Сколько получилось? Пишите в комментариях! 👇

🔥 Ближний Восток штормит, а кто-то считает прибыль: как геополитика меняет рынок удобрений Легенды, привет! 👋 Ещё раз вернемся к заварушке на Ближнем Востоке, так как в тени остается интересный рынок, который помогает кормить планету — удобрения. Давайте разберем, как ракеты в Красном море и “пороховая бочка” в регионе меняют правила игры в мировом АПК, и почему для российских компаний это может стать хорошим драйвером. 🕵️ Что сломалось на Ближнем Востоке? Ближний Восток — это не только бензоколонка, но и мировой хаб по производству удобрений. Катар, Саудовская Аравия, Оман и Иран держат до 35% мирового экспорта карбамида (азотных удобрений), а Израиль и Иордания (Мертвое море) — это около 15% мирового калия. Сейчас этот механизм дал серьезный сбой по трем фронтам: ❌ Логистический паралич: Из-за частичной блокады Ормузского пролива и проблем в Красном море прямой путь сейчас, мягко говоря, «под вопросом». Чтобы довезти удобрения до ключевых покупателей (Индия, Китай, Бразилия), судовладельцам приходится либо рисковать, либо идти в обход Африки. А это — дикий рост фрахта и страховок. ❌ Энергетический шок: Природный газ — это 80% себестоимости азотных удобрений. На фоне конфликта цены на газ ( FFH6 FFJ6 ) устремились вверх. Европейские заводы (типа норвежской Yara или польской Grupa Azoty) вынуждены резать мощности, так как работать на дорогом газе банально невыгодно. Калийщики, в свою очередь, страдают косвенно через рост общей себестоимости и перекосы в спросе на сложные удобрения. ❌ Угроза инфраструктуре: Любое расширение конфликта в зоне Мертвого моря грозит физической остановкой заводов: израильской ICL и иорданской APC. Итог — мир увидит дефицит, которого не было с 2022 года. 🇷🇺 Почему Россия сейчас в “дамках”? Пока западные и ближневосточные конкуренты мучаются с логистикой и дорогим сырьем, у российских компаний сейчас комбо из трех факторов: дешевый внутренний газ + независимая логистика + паника покупателей. Вот кто снимает сливки с этой ситуации: ✅ ФосАгро ( PHOR ) — Основной бенефициар Наш фаворит в секторе фосфорных удобрений. 📌 Маржинальность: Своя апатитовая руда, свой азот и дешевый газ дают им самую низкую себестоимость в мире. 📌 Продовольственная безопасность: Бразилия и Индия не могут отказаться от нашего фосфора. Рост цен на мировых хабах на 25–30% за месяц — это чистая прибыль в карман акционеров. 📌 Безопасные пути: Пока все стоят в проливах, “ФосАгро” спокойно грузит товар через порты Балтики. 🔥 Важное событие: Уже 02.04.2026 компания опубликует отчет по МСФО за 2025 год. Ждем сильных цифр, в т.ч. на фоне роста цен на фосфор и азот в конце прошлого года. 💰 В этот же день Совет директоров рассмотрит итоговые дивиденды. Учитывая привычку компании распределять более 100% от FCF, доходность обещает быть крайне приятной. ✅ Акрон ( AKRN ) — Ловец азотного хайпа “Акрон” у нас ловит профит на азоте. 📌 Газовый демпфер: Покупают газ по дешевым внутренним ценам, а продают карбамид и аммиачную селитру по выросшим мировым. 📌 Хитрая логистика: Компания активно использует ж/д маршруты в Китай, которые вообще никак не зависят от хуситов, страховщиков и проливов. 📌 Вертикальная интеграция: Свой Верхнекамский калийный проект закрывает потребности компании в сырье для сложных удобрений. ✅ КуйбышевАзот ( KAZT ) — Темная лошадка Крепкий игрок с фокусом на азотную группу. Акция не такая известная и ликвидная, но рост мировых цен на аммиак прямой подарок для их операционной прибыли. есть потенциал хорошего “выстрела” на дефиците азота. 💡 Резюме Ситуация циничная, но рыночная: проблемы Ближнего Востока создают идеальный шторм для роста цен на продовольствие и удобрения. Так что, в поисках защитных активов в эпоху геополитической турбулентности — можно присмотреться к сектору удобрений. Людям нужно есть, а чтобы еда выросла, нужны наши химики. А вы что думаете? Закупаемся “удобрениями” или ждем развязки? Пишите в комментариях! 👇