Санкции ЕС против России: новые ограничения на транспортировку нефти

Войти

📌Страны ЕС все-таки согласовали 11-й пакет санкций против России Главным образом, в этот раз снова страдают нефтяники. Страны ЕС все-таки решили прислушаться к предложению Польши и ввели запрет на транспортировку черного золота по одной из веток нефтепровода "Дружба". На данный момент речь идет о северной ветке нефтепровода «Дружба». Это подтверждает и Bloomberg со ссылкой на проект документа подтверждает. Однако насколько все действительно плохо, покажет окончательная версия документа. Что если это только северная ветка ❓ В целом до этого «Дружба» была исключением из санкций. Однако Польша и Германия еще весной 2022 г. добровольно отказалась от поставок российской нефти как раз-таки по северной ветке. Сейчас по северной ветке «Дружбы» в Европу поступает только казахстанская нефть. Главная цель этого пакета – «закрыть лазейки и решить проблему обхода» санкций и ограничивать экспорт в третьи страны. В целом в данном случае это не станет критично для российских компаний. 🤔Пока поставки российской нефти продолжаются по южной ветки «Дружба» в Чехию, Венгрию и Словакию. Это уже критически важно для некоторых российских нефтяных компаний. Так, у Татнефти в 2022 г. 35% сырой нефти в денежном эквиваленте экспортировалось в страны дальнего зарубежья. При этом около 91% из этого экспорта осуществляется по «Дружбе». У ЛУКОЙЛа 75% нефтепродуктов реализуется в России и странах СНГ, в то время как значительная часть поставок нефти идет по «Дружбе». Что касается транспортных компаний, то ключевым бенефициаром может стать НМТП . Та нефть, которая поставляется по южной ветке может пойти в морские порты группы НМТП. 🔍Таким образом, в текущей конфигурации этот пакет не станет «убийственным» для российских нефтяников, так как у них все еще будет сохраняться возможность для экспорта по южной ветке в Чехию, Венгрию и Словакию, а запрет поставок по северной ветке – лишь формальность. Тем не менее, если южную ветку все-таки включат в окончательный проект, Татнефти, ЛУКОЙЛу и другим нефтяникам придется не совсем просто. Однако мы полагаем, что эти компании уже перенаправили частично свои поставки морским путем в Азию.

📌Как решение ЦБ повлияет на рынок акций? Мое мнение остается неизменным: ставку оставят на прежнем уровне. В связи с этим я жду, что рынок сходит в коррекцию, пусть и непродолжительную. И вот почему. По моим ощущениям, рынок начал прайсить снижение ставки примерно с 27 мая. С того момента индекс Мосбиржи вырос на 7,6%. А теперь смотрим на другие бумаги: ПИК PIKK +29%, «Мечел» MTLR +14%, «Северсталь» CHMF +16%, «Самолет» SMLT +19%. Разница в динамике серьезная. И это еще раз подтверждает тот факт, что участники рынка настроены оптимистично. ❗️Но, как часто и бывает, подобные спекулятивные движения имеют свойство очень быстро заканчиваться. Поэтому не удивляйтесь, если после сохранения ставки на уровне 21% эти бумаги будут корректироваться куда сильнее рынка. Будьте внимательны, особенно, если вы торгуете спекулятивно с плечами. А если снизят? Жду, что на рынке последует шквал агрессивных покупок. Хотя бы по той причине, что консенсус по ставке — сохранение. Покупать будут, в первую очередь, как раз бенефициаров: застройщиков, металлургов, компании с высокой долговой нагрузкой («М.Видео» MVID, «Мечел», ВК VKCO, «Сегежу» SGZH). Индекс Мосбиржи в таком случае жду к 3000 пунктам как минимум. ➡️ Но предпочтительнее ориентироваться на крепкие фундаментальные истории, в том числе, банки, а не проблемные компании. И не забываем про облигации. #аналитика #россия

📌В мои годы удивить меня чем-то в сфере технологий — задача нетривиальная. Но с 22 по 25 мая, в Лужниках, на Positive Hack Days, я в который раз убедился: в России умеют делать вещи по-настоящему впечатляюще. Фестиваль — масштабный, энергичный, умный. 41 страна, более 500 спикеров — все обсуждают угрозы, хакеров, цифровую безопасность и будущее, которое, как выяснилось, уже наступило. Но при этом всё было не сухо, как какой-нибудь квартальный отчёт, а живо, с драйвом. 🚩Кибергород прямо на стадионе! Научные лекции, интерактив, дети бегают, взрослые задают вопросы, молодежь что-то ломает в интернете — с разрешения, конечно. У POSI POSI вообще интересный подход: они сделали из хакерства спорт, причём зрелищный. Эта Standoff-битва — как шахматы на стероидах. Атаки, защита, инфраструктура, поезда, электричество — всё в реальном времени. Сидишь, смотришь и думаешь: вот она, цифровая война будущего, только с призами и без реальных последствий. Пока что. И это ведь уже 15-я битва, между прочим! Турнир, технологии, адреналин — всё на уровне, как говорится, с международным качеством, но с нашей душой. 🚩На PHDays Fest компания провела день инвестора. Подтвердили прогноз по отгрузкам: 33–35–38 млрд рублей в этом году. Рассказали, что уже поставили более 300 устройств PT NGFW, причём не только государственным, но и коммерческим клиентам. Показали раннюю версию антивирусного модуля для MaxPatrol EDR — результат покупки доли в белорусской «ВИРУСБЛОКАДЕ». К концу года антивирус появится и в PT ISIM — расширяют продуктовую линейку как надо, с акцентом на технологии и независимость. 🔎Финальный концерт — отдельный разговор. Uma2rman, «Гранж», Ксения Минаева. Было атмосферно, стильно, по-настоящему празднично. Чувствовалось: люди не просто работают в ИТ — они живут этим. Спасибо POSI POSI за ваш труд и вашу веру в цифровое будущее. Вы делаете большое, важное и нужное дело. 🔔В следующем году — обязательно снова буду. Не знаю, чем вы ещё сможете меня удивить. Но, зная вас, — у меня есть основания надеяться.