Текущий состав портфеля

. Коротко по бумагам. МВидео 001Р-05 $RU000A109908 - короткий флоатер с систематической недооценкой рынком, EY выше только у Бизнес Альянса $RU000A107QL2 с рейтингом ВВ+, ну и с недавнего времени у Делимобиля 001Р-04 $RU000A109TG2, бумаги с низкой ликвидностью не рассматриваю. Торгую эту бумагу весь год, уменьшая позицию при росте и увеличивая на падении. После допки рисков дефолта не вижу. АПРИ 002Р-011 $RU000A10CM06 - длинная бумага, доходность на дюрации выше 2-х лет для их кредитного рейтинга очень достойная, особенно на фоне новых выпусков ВДО с совершенно несерьёзными купонами. Выше только у Ойл-Ресурса и ТД РКС, оба эмитента у меня не вызывают доверия. Сентимент сейчас у АПРИ положительный, хороший отчёт и новый IR сделали свое дело. Частично сдавал по 102-103%. На панике по поводу обысков удалось сильно уменьшить среднюю, докупал по 88-98%. После завершения коррекции в ОФЗ ожидаю восстановления котировок сначала до 103%, далее выше 105%. Ну и многострадальная Монополия $RU000A10CFH8 - вообще, спекуляции во время паники в ВДО уже плотно вошли в жизнь бондовиков. Текущая цена однозначно обусловлена плохим сентиментом в ТГ каналах. О плохой отчётности известно всем давно, с тех пор бумага ходила выше 90%, паника на блоке счетов в ФНС из-за 40 млн видится избыточной. Причина задержки оплаты налогов была точно не в отсутствии денег на счетах. Накосячили, конечно, это да. Но чутье подсказывает, что дефолта здесь мы не увидим, хотя многие ждут и уверены в нем. Грядет погашение 3 выпуска на 3 млрд. 25 января 2026, но до конца года скорее всего будут спокойно выплачивать купоны, возможно будут пробовать искусственно подтянуть котировки для выхода с новым выпуском. Средняя немного выше текущей. Объединяет эти бумаги одно - кредитный риск в этих компаниях высок, но в то же время понятен, и он значительно ниже и прозрачнее, чем в большинстве ВДО, зачастую внезапно улетающих в тех. дефолт, когда этого мало кто ожидает. Одновременно с этим справедливая стоимость выше на несколько процентов по каждой из бумаг.