Рост фондов денежного рынка: анализ TMON и конкурентов

Войти

. Активы в фонде за 9 месяцев (25 февраля - 17 ноября) увеличились с 96.23 млрд. руб до 239.38 (+143.15 млрд. руб). ВТБ и сбер держат первые места по сча, но приток в последний год снизился, а Тиньковский фонд напротив продолжает резко расти, обогнал альфу и вышел на 3 место по активам (график 1). И это после того, как 20 октября в инвесткопилке втихую никак не оповестив клиентов вели комиссию в 5.5% для клиентов без подписок, покупающих TMON через нее: Объем текущих вложений в инструменты денежного рынка Москбиржи увеличился с начала 2025 года на 41% и впервые достиг 1,5 трлн рублей. Более 90% вложенных активов – средства частных инвесторов. Общее количество физлиц, купивших паи БПИФов и ОПИФов денежного рынка на Московской бирже, с начала года увеличилось в 1,4 раза и составляет около 2 миллионов человек. Средний размер вложений одного частного инвестора в фонды денежного рынка превышает 700 тыс. рублей. У банка инвесткопилкой на 30 июня 2025 пользуется 1.237 млн клиентов. Для сравнения у ВТБ 838 287 клиентов, у альфы 434 713. Сбер 276 723 пайщиков, БКС 34 292 пайщика. У Антона 10к пайщиков, у остальных ещё меньше. банк не мог не воспользоваться такой большой базой клиентов и со всех из них, кроме подписчиков Premium Diamond с активами 10 млн руб он начал брать комиссию. Больше всего именно у бедных. В инструменты денежного рынка Московской биржи инвестируют 18 биржевых и 5 открытых паевых фондов. Рассмртрим самые большие: — Ликвидность (ВТБ/ВИМ) • Комиссии: 0,29364% • СЧА: 464 млрд (+76 млрд. руб). В ВТБ без комиссий за сделки. Достигнув пика по СЧА в конце января 2025 года, сча падали вплоть до июня. $SBMM — Сберегательный (Сбер/Первая) • Комиссии: 0,299% • СЧА: 310 млрд (+45 млрд. руб) В Сбере без комиссий за сделки с тарифом «самостоятельный» при размещении лимитной заявки и отсутствии встречных предложений. Достиг пика по СЧА 14 января и плавно падал до апреля. — Денежный рынок (ТБанк) • Комиссии: 1,19% • СЧА: 237.76 (+141.53 млрд. руб). В отличие от других фондов активы росли безоткатно и за год увеличились на 410%. 10 сентября фонд перегнал альфовский по капиталу. Фонд тбанка запущен в июле 2023 года. Не дожидаясь 2025 года в июле УК подняла комиссию сразу более чем в 5 раз. Из самого выгодного фонда ликвидности одним махом он превратился в самый невыгодный. $AKMM — Денежный рынок (Альфа-Капитал) • Комиссии: 0,69% • СЧА: 229 млрд. (+34 млрд. руб) В Альфе без комиссий за сделки. Падал с 13 января до июня. $AMNR — Накопительный в рублях (АТОН) • Комиссии: 0,31% • СЧА: 45.79 млрд (-5.21 млрд. руб) Фонд существует с начала 2024 года. С феврале 2025, активы в фонде падают. $BCSD — Денежный рынок (БКС) • Комиссии: 0,49% • СЧА: 33.83млрд. (+10 млрд. руб) Самый молодой фонд (июль 2024) с осени ввел комиссию на продажу паев у себя в брокере 0.2% $CASH Ежедневный процент (AAA Управление Капиталом) •Комиссия: 0.55% •СЧА 10 млрд руб. меньше чем за год с нуля привлекла 10 млрд руб $FMMM Финам - Денежный рынок •Комиссия: 0.55% •СЧА 3.86 млрд. руб. $PSMM — Денежный рынок (ПСБ) • Комиссии: 0,76% • СЧА: 3.74 млрд. руб ( +3 млрд. руб) Фонд запущен в мае 2024г. и к Марту 25 года СЧА дошло до миллиарда руб. Таким образом, TMON с издержками в 1.19% выглядит абсолютно неконкурентноспобно. А комиссию на инвесткопилку в 5.5%, которую ввели 20 октября, она становится худшим из всех подобных продуктов из конкурентов. При этом сам фонд уже 3 в стране из фондов денежного рынка и с такими темпами через полгода-год обгонит сбер и станео вторым после ВТБ Прошлый пост:

Фонды денежного рынка за последние 9 месяцев