Вечные акции от Альфа Инвестиций: лучшие стратегии для долгосрочного инвестирования

Войти

. Брокеры часто публикуют такие подборки — в основном они ничем не отличаются, но аналитики «Альфы» заинтересовали меня своим подходом. Его смысл состоит в следующем — берутся семь популярных стратегий, и под каждую из них подбирается наиболее подходящая акция. А так как эти стратегии долгосрочные, то у нас получается список из семи «вечных» акций — довольно логично и в целом любопытно :) Что же это за стратегии и какие под них выбрали акции? ✅ «Купи и держи». Самая простая и самая известная стратегия — покупаем качественные акции и держим их максимально долго, не обращая внимания на кризисы и обвалы. Полюс . Обладает рекордной рентабельностью, что на долгосроке особенно важно. У компании есть понятный драйвер роста — это мега-проект Сухой Лог, который позволит в 2 раза нарастить добычу золота. А сам металл на дистанции защищает он инфляции. К сожалению, тут есть и ложка дегтя — владельцы компании не всегда честны с простыми инвесторами. ✅ Дивидендное инвестирование. Очень популярно на нашем рынке — покупаем дивидендных аристократов, получаем дивиденды и реинвестируем их обратно в акции. Лукойл . Больше всех подходит под статус аристократа — выплачивает дивиденды уже 25 лет подряд, при этом их размер вырос с 3 до 1012 рублей (в 337 раз!). У компании почти нет слабых мест, хотя ее бизнес уже нельзя назвать растущим. ✅ Покупка индекса. Популярна на Западе, где есть много дешевых ETF-фондов — покупаем такой фонд и владеем всем рынком с минимальной комиссией. Сбербанк . Когда мы говорим о нашем рынке, то имеем в виду эти акции. Между ними огромная корреляция — куда идут котировки Сбера, туда же движется и остальной рынок. Не зря же у него самый большой вес в индексе Мосбиржи (около 15,5%). ✅ Стоимостное инвестирование. Классика от Грэма и Баффета — покупаем акции компаний, внутренняя стоимость которых выше текущих рыночных оценок. Сургутнефтегаз . Самая дешевая компания нефтяного сектора, которая к тому же защищает от падения рубля. По общей доходности ее акции уже 20 лет опережает долларовые депозиты. И все это время она остается недооцененной — видимо, это ее обычное состояние :) ✅ Покупка акций роста. В последнее время набирает обороты — покупаем акции компаний, которые всю свою прибыль направляют на развитие бизнеса. Т-Технологии . Он такой один, и это не просто красивые слова — никто в секторе не растет такими быстрыми темпами (по 30% в год). Ставка на финтех себя оправдала — банк заложил себе технологичную «базу» и вышел за рамки чисто банковской сферы. ✅ Ставка на мегатренды. Новая для нас стратегия — в ней нужно угадать компанию, идеи которой могут изменить мир. То есть, найти российский Apple или Google :) Яндекс . Уже меняет нашу реальность — у него много хороших сервисов, которые объединены в удобную экосистему. Компания не только зарабатывает, но и создает задел на будущее — беспилотные курьеры и такси, «карманные» нейросети и прочие наработки. ✅ Контр-циклические покупки. Несмотря на сложное название, тут все довольно просто — покупаем акции компаний, страдающих из-за смены цикла. Чаще всего это экспортеры сырья, цены на которое сильно подешевели. Норникель . Его акции находятся на многолетнем дне — за четыре года палладий подешевел в 3 раза, никель и медь тоже не в лучшей форме. Если цены на металлы восстановятся, то в этих бумагах легко можно сделать «иксы». Но иногда сырье так и остается дешевым — это уже не смена цикла, а новая реальность. Плюс у компании очень большой долг, который будет годами давить на ее денежный поток. 📝 Вот такая получилась подборка. В ней нет каких-то «ковбойских» бумаг, хотя в вечном портфеле это и не нужно — тут лучше делать ставку на твердые и надежные фишки. ❓ Я держу пять акций из этого списка — нет лишь Полюса и Сургута. А у кого в портфеле есть все эти бумаги? :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

📊 Акции против депозитов. Итоги 2025 года С начала года индекс Мосбиржи вырос всего на 2,5%, в то время как фонды денежного рынка и вклады дали порядка 20%. Но как это обычно бывает, среди отдельных акций были и победители — они сумели опередить денежный рынок, причем некоторые сделали это с большим отрывом. Всего таких бумаг набралось 54 штуки, что составляет 22% от их общего количества. 🥇 В первом эшелоне 15 эмитентов справились с этой задачей. Лучшими среди них были Полюс (+72,5%), Лента (+64,5%), Мать и Дитя (+62%), ЭсЭфАй (+37%) и ЭН+ (30%). Для них характерны быстрый рост выручки, хорошая конъюнктура и неожиданно щедрые дивиденды. Но есть в первом эшелоне и те, кто опережает вклады благодаря своей стабильности. В первую очередь это ИКС 5 (+24,3%), Транснефть (+22,3%) и Сбер (+20%) — их доходность складывается из неплохих дивидендов и роста котировок (растут вслед за бизнесом). 🇷🇺 При этом лишь три компании относятся к экспортерам (Полюс, Норникель и Новатэк), остальные работают на внутреннем рынке. С учетом курса рубля и санкций это вполне логично, поэтому в неспокойные времена лучше делать ставку на «внутренние» компании. 🥈 Во втором эшелоне лишь 7 эмитентов обогнали депозиты. Причем сразу 6 их них — это дочки Россетей, которые выиграли от новой системы расчетов. Абсолютным лидером стала Россети Волга — ее выручка удвоилась, а акции прибавили безумные 124%. Отдельно от них стоит ВСМПО-АВИСМА, бумаги которой выросли на фоне переговоров. В моменте рост акций превышал 70%, но сейчас эта доходность снизилась почти в 2 раза. 🥉 В третьем эшелоне 33 эмитента справились с обгоном депозитов. Начнем с того, что там больше всего эмитентов, а в % соотношении этот эшелон не лучше других. При этом 22 из 33 победителей — это опять же акции сетевых компаний. Так же в число лидеров попали СПБ Биржа, АПРИ, СмартТехГрупп и Займер. Причины высокой доходности у них разные — от тех же мирных переговоров до стабильных ежеквартальных дивидендов. А увидеть среди них застройщика — это довольно неожиданно :) Какие можно сделать выводы? 📝 Год для рынка выдался непростым, и лишь 1 акция из 5 сумела опередить депозиты. При этом в первом эшелоне все логично — если бизнес растет и платит хорошие дивиденды, то и акции дают хорошую доходность. В низших же эшелонах все гораздо сложнее. Если не учитывать сетевиков, то причины лидерства там совершенно разные — и угадать их просто нереально. При этом рост некоторых бумаг скорее спекулятивен, чем обоснован логически. А какие у вас впечатления от рынка акций? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! SBER X5 TRNFP PLZL LENT SFIN

🔮 Почему миллиардеры верят астрологам? Пару лет назад в NY Magazine вышла статья, в которой журналист Ривз Видман писал о миллиардере Билле Экмане: «Экман считает, что наша жизнь предопределена с рождения. «На мой взгляд, люди следуют за своими именами, — сказал он. — Например, я встречал людей по имени Гамбургер, которые владели франшизами Mc'Donald». Потом Экман спросил, как меня зовут. Казалось, он был озадачен моей фамилией, и я предложил ему свое имя [Ривз], которое он расслышал как Рид. И его осенило: «Читай.. пиши! Вот вы и стали журналистом. А меня зовут Экман (Ackman) – активный человек». 🛠 Видимо, Экман попал под влияние номинативного детерминизма — его суть заключается в том, что люди склонны работать в «фамильных» областях. То есть, у того же Кузнецова больше шансов стать металлургом, чем поваром или врачом. Поэтому Экман считает, что ему было суждено стать менеджером активного хедж-фонда. Правда он не разобрался в происхождении своей фамилии: «Фамилия Экман имеет англосаксонские корни и происходит от староанглийского «acmann», что переводится как «человек-дуб». Исторически ею награждали людей, живших в окружении дубов или работавших с дубовой древесиной». 🚀 Вот если бы Экман торговал фьючами на древесину, то он был полностью раскрыл свой потенциал :) Почему же миллиардеры верят в этот бред? Как можно быть таким успешным и таким наивным одновременно? Есть мнение, что бредовое мышление помогло им добиться успеха — если бы у них не было этой безумной веры, то они не смогли бы достичь таких вершин. Как сказал Стив Джобс: «Безумцы, уверенные в том, что могут изменить мир, на самом деле его меняют». 😨 Но эта идея верна лишь наполовину, ведь большинство таких безумцев терпит крах.. Их мечты заводят их в тупик, а сами они никогда не попадут на обложку Forbes. Мы видим только успешные примеры, а все поражения скрыты от наших глаз. Поэтому не стоит удивляться словам Экмана, что «люди следуют за своими именами», или же заявлениям Маска, который видит мир как компьютерную игру. Эта убежденность, пусть и ошибочная, отличает их от других людей. 💰 Джон П. Морган однажды признался: «Миллионеры не верят астрологам, а вот миллиардеры — верят». И это вполне логично — если человек настолько иррационален, что верит в астрологию, то он поверит и в то, что ему по силам изменить этот мир. Причем такие люди существовали всегда — тот же Исаак Ньютон верил в алхимию так же сильно, как и в математику. То, что сделало его гениальным математиком, подтолкнуло его и к безумным попыткам превратить свинец в золото. 📊 В мире инвестиций это особенно актуально, ведь наибольшего успеха добивается тот, кто идет на большой риск. Но и худший результат показывают те, кто идут на риск и терпят поражение. В обоих случаях нужно рисковать, но один лишь риск не является залогом успеха. Многие успешные люди смогли пройти по той грани, что лежит между гениальностью и безумством. Билл Экман, Илон Маск и Джек Дорси достигли невероятных вещей, но для этого им пришлось выйти за общепринятые рамки. 😉 Поэтому если нам хочется безумного успеха, то это требует безумных действий. А если что-то пойдет не так, то мы всегда можем обвинить в этом свой гороскоп. Уверен, миллиардеры так и делают :) (с) авторский перевод статьи Ника Маджулли.

💸 Рынок облигаций. Где наибольшие перспективы? Пока акции бодро ползут вверх, облигации заметно отстают и торгуются ниже своих недавних максимумов. Хотя ожидания у инвесторов позитивные — в том числе и по инфляции, которая упала до 5,8% в годовом исчислении. Раньше эти данные вызвали бы активность на рынке долга, ведь любое движение ставки ведет к снижению или росту доходности. Так какие облигации наиболее перспективны? ✅ ОФЗ. Идея в длинных бумагах наконец реализовалась — в этом году они дали порядка 30% прибыли. С учетом прогнозов по ставке, в следующем году они могут принести еще ~25% доходности, что делает их чемпионами по риску/прибыли. Средние бумаги уступают своим коллегам — по расчетам Альфы, их совокупный доход составит около 20%. Хотя с учетом снижения инфляции, их реальная доходность все равно выглядит хорошо. А вот короткие ОФЗ — это явные аутсайдеры. То же самое можно сказать и про «плавающие» ОФЗ — ожидаемая доходность у них ниже, чем у «фиксов», плюс отсутствует премия к рынку. Если нужно пристроить деньги под плавающую ставку, то лучше выбрать корпоративные бумаги. ✅ Корпоративные облигации. Надежные «фиксы» дают почти столько же, сколько и гос. бумаги — 15-15,5% годовых (без роста тела). Более интересно выглядят корпораты с рейтингом от А до АА- — в следующем году они могут дать ~19% годовых. В этом сегменте нужно быть аккуратными, чтобы не нарваться на очередной дефолт. Как минимум стоит изучить историю рейтинга (не было ли недавних понижений), а так же показатели бизнеса (должен работать в плюс) и долговую нагрузку. 😨 В сегменте ВДО доходность превышает 25%, но и риски при этом зашкаливают. Хоть ставка и понизилась, многие компании с трудом сводят концы с концами — и не факт, что они смогут и дальше платить свои долги (Монополия не даст соврать). Флоатеры будут проигрывать «фиксам», но доходность у них все равно выше, чем у фондов денежного рынка и депозитов. Для тех, кому нужна надежность и краткосрочность, плавающие корпораты (выше АА-) станут хорошим решением. ✅ Валютные облигации. Инструмент, у которого по факту нет аналогов — это и защита от ослабления рубля, и какой-никакой пассивный доход :) При этом девальвация стала настолько ожидаемой, что в фонд валютных бумаг от Сбера набилось уже 520 млрд. рублей! Выпуски лучше держать до погашения, ведь в моменте возможно снижение «тела» (из-за желающих зафиксировать прибыль). 😉 Вот такая у нас картина на рынке облигаций. А если вам нужен список конкретных бумаг, то проголосуйте за это лайком :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💼 Вечные акции от «Альфа Инвестиций»