Прогноз Эйлер по акциям ДОМ.РФ — цена 2 900 ₽, рекомендация «Покупать»

Войти

.РФ: прогноз аналитиков ИК «Эйлер» Аналитики «Эйлер» выпустили отчет по , в котором предполагают, что компания имеет большой потенциал роста активов (среднегодовой темп роста 11% в 2025-2030 гг.) на фоне ожидаемого цикла смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), чистая прибыль группы будет расти в среднем на 11% в год, что соответствует рентабельности капитала 19–21%. При этом прогнозируется выплата дивидендов в объеме 50% от чистой прибыли. Прогнозная цена (12 месяцев) – 2 900 рублей за акцию, что соответствует общей доходности 57% и рекомендации «Покупать». 👇 Что важно отметить из отчета 👇 🏦 В ожидании смягчения ДКП Рост активов ДОМ.РФ в 2025-2030 гг. может составить в среднем 11% в год, так как ожидаемые смягчение ДКП и реализация отложенного спроса на недвижимость создают предпосылки для оживления рынков ипотечного кредитования и проектного финансирования. Секьюритизация ипотечных закладных также будет востребована на фоне жесткого банковского регулирования. 💪 Диверсифицированная бизнес-модель ДОМ.РФ предоставляет широкий спектр услуг: от вовлечения земель и проектного финансирования до ипотечного кредитования и секьюритизации ипотечных портфелей. Существенная доля комиссионных и квазикомиссионных доходов (по данным за 9м25, около 30% операционного дохода), по мнению аналитиков способна поддерживать устойчивость чистой прибыли группы на протяжении экономического цикла. Статус агента РФ (услуги по вовлечению земель) и института развития в жилищной сфере дают группе особые права, доступ к информации о жилищном строительстве и государственную поддержку. 💰 Рентабельность капитала 19-21% В 2020-2024 гг. чистая прибыль ДОМ.РФ росла в среднем на 26% в год (рентабельность капитала 16–23%). В 2025-2030 гг. прогнозируется рост чистой прибыли в среднем на 11% в год (рентабельность капитала 19-21%) при высокой операционной эффективности и относительно низких отчислениях в резервы. 💸 Высокие дивиденды ДОМ.РФ намерен ежегодно выплачивать не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов, что соответствует дивидендной доходности в следующие 12 месяцев в 12% (на уровне Сбербанка). 📍 В части оценки «Для оценки группы мы использовали двухступенчатый метод дисконтированных дивидендов. Наша прогнозная цена акций ДОМ.РФ на горизонте 12 месяцев – 2 900 рублей, общая доходность 57% (рекомендация «Покупать»). На мультипликаторах 3,6х Р/Е и 0,68х P/BV за 2026 г. акция торгуется с дисконтом 1–9% к Сбербанку, что мы считаем привлекательным уровнем и ожидаем постепенное сокращение этого дисконта по мере формирования позитивной истории группы». ⚠️ Риски: • медленный экономический рост; • жесткое регулирование; • геополитические риски; • пересмотр государственных льготных программ. 📌 Ранее мы поделились прогнозом аналитиков Альфа-Банка:

🔍Жилищные тенденции в России — 2025—2026. Наши наблюдения Аналитический центр ДОМ.РФ подвел итоги жилищной сферы в 2025 году и дал прогноз на 2026-ой. ❓Каким был 2025-й 1. Выросла доля сделок за наличные и в рассрочку (с 24 до 28% от всей суммы сделок). 2. Расширилась география нового строительства во всех регионах России. 3. Поступления в строительную отрасль от продаж выросли на 11%, достигнув 5,2 трлн руб. 4. Цены на новостройки увеличились на 10,2% за год. ❓Каким будет 2026-й Зависит от скорости снижения ключевой ставки. Спрос на новостройки будет определяться ростом выдачи ипотеки по рыночным программам. При снижении ключевой ставки и повышении доступности проектного финансирования запуски новых проектов жилья будут постепенно расти. Если базовый прогноз Банка России на 2026 год не реализуется и ключевая ставка в среднем за год будет выше 13—15%, мы можем наблюдать: 1. Давление на застройщиков со стороны процентных расходов. 2. Замедление выдачи ипотеки. 3. Рост доли нераспроданных проектов. 📉 Еще больше цифр, графиков и фактов для наших инвесторов ー в самом отчете: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/upload/iblock/07d/qbe19wldkyzijq3rzeoi139rcjfi5zky.pdf DOMRF

⚡️ ДОМ.РФ глазами аналитиков: чего ждать от акций 26 января 2026 года Альфа-Банк выпустили большой отчет под названием «ДОМ.РФ: Начало покрытия. Национальный чемпион финансовых услуг для жилищной сферы». Аналитики оценили качество инвестиционного кейса вкупе с привлекательным ценовым уровнем и правильным для инвестора моментом рыночного цикла. На основе чего рекомендованная цена акции DOMRF на горизонте 12 месяцев составляет 2 950 рублей, что соответствует 48%-му потенциалу роста и рекомендации «Выше рынка». ❗️ Что подчеркивают аналитики ✅ Ведущие позиции в уникальных нишах с ограниченной конкуренцией «ДОМ.РФ является топ-3 игроком в сегменте проектного финансирования застройщиков. Группа занимает уникальное положение на рынке секьюритизации ипотеки, а также является единственным агентом РФ по вовлечению в оборот федеральных объектов. Кроме того, ДОМ.РФ является крупнейшим в РФ институциональным оператором арендного жилья». ✅ Правильный для инвестора момент рыночного цикла «В силу сохранения ключевой ставки на высоком уровне в 2П24-25 на рынке сформировался отложенный спрос на жилую недвижимость. С учетом потенциального снижения ключевой ставки (с текущих 16% до 12% к концу 2026 г.) мы ожидаем восстановление объема выдач ипотеки и рост спроса на земельные участки со стороны застройщиков». ✅ Переход от активного роста ... к созданию акционерной стоимости «2020-25П активы ДОМ.РФ росли в среднем на 36% в год (против 12-15% у Сбербанка и ВТБ). При этом ДОМ.РФ стабильно поддерживает высокую операционную эффективность: соотношение расходы / доходы (33% в среднем в 2020-25П) и расходы / активы (1,2% в среднем в 2020-25П) – одни из лучших в финансовом секторе. На горизонте 2025-30П мы ожидаем более умеренного и приближенного к темпам банковского сектора роста активов (13% СГТР) и выход на устойчивую генерацию ROE выше 21%. По нашим оценкам, рост прибыли ДОМ.РФ в 2025-30П будет составлять в среднем 15%, что предполагает удвоение прибыли на горизонте 5 лет».

🎯 Что будет с акциями ДОМ