Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Daniel_London
2 июня 2025 в 5:53
ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣2️⃣🍀0️⃣6️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🥳 Первые летние новинки пожаловали прямо в понедельник, друзья, привет! Давайте знакомиться :) Однако сразу замечу, что каких-то знаменательных бумаг на неделе я не заметил. ⬇️ Два выпуска после обеда будут доступны к покупке, начало торгов не позднее 16:30. Обе бумаги, кстати, не без шероховатостей дошли до старта: 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 КОМПАНИЯ СИМПЛ 001Р-04 📊 🅰️➖ 👨‍🏫 Только для квалов 🔹 $RU000A10BQ78 ▪️ Купон плавающий: ΣКС + 4% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ➤ Флоатер от эмитента, который буквально неделю назад запустил на рынок выпуск с фиксированным купоном 001Р-03 $RU000A10BNE1
. На сборе совсем не впечатлил потенциальных владельцев, поэтому и объем был сокращен с 2 до 1,5 миллиардов рублей. Плюс, наверное, единственный - относительно короткий срок обращения, но вот премия выглядит достаточно жадной, да и те же короткие долги компании абсолютно не вдохновляют. 〰️〰️〰️〰️〰️ 🟧 РОЛЬФ 001Р-08 📊 🅱️🅱️🅱️➕ 🔹 $RU000A10BQ60 ▪️ Купон фиксированный: 25,5% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ➤ К сожалению, тоже далеко не самый прозрачный эмитент, не так давно получивший понижение рейтинга. Более того, прогноз так и сохранен как "развивающийся", что предполагает возможность дальнейших изменений. Хотел собрать два выпуска, но флоатер (полагаю, ввиду отсутствия спроса) перенесен на неопределенный срок. Начну с финансов, отчетность МСФО за 2024 год по группе в студии: ⬇️ Выручка: 203,6 млрд. (211,7 млрд.) 🙂‍↔️ Чистый убыток: 16,2 млрд. (в прошлом году была прибыль 3,2) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 19,8 млрд. (28,8 млрд.) 🛑 Долгосрочные заемные средства: 1,4 млрд. (не было) ➤ Осторожно предположу, что бесконечными займами компания пытается затушить короткий долг, ибо работает в откровенный убыток. Сколько сие может продолжаться - вопрос риторический. Но доверять денежные средства, на мой взгляд, более, чем рискованно. Ощущение, что новый собственник не очень погружен в бизнес, и "игрушка" может в любой момент надоесть. ➤ Биржевой долг - капля в море по сути. С сентября 2024 разместили пять выпусков на 3,5 миллиарда, погашения каравана начнутся в мае 2026 года. Параметры нового выпуска тоже не заставляют срочно бежать в стакан за покупкой - вроде и 25,5% купона на дороге не валяется, но финансы, поющие те самые романсы, работают как красный флаг. 〰️〰️〰️〰️〰️ 😌 Первичка также в наличии. Но, пожалуйста, в отношении второго эмитента подумайте чуть дольше: 🟩 РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД 001Р-01 📊 🅰️ 🅰️ / 🅰️🅰️➕ ▪️ Ориентир ежемесячного купона: ΣКС + не выше 2.5% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ▪️ Начало торгов - 5 июня ❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится 🟥 ТД РКС 002Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️➖ ▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 28% ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ▪️ Начало торгов - 5 июня ❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится ▶️ Про РКС. Первое - обратите внимание на доходности старых выпусков. Они сильно выше рыночных - так себе знак. Если очень хочется высокого риска, то связать судьбу проще с ними. Второе - такого количества негатива от коллег, которые порой сдержаны в оценке, я не встречал. Да, 3 года, но картинка выглядит так, что спокойными они не будут совсем. Более детально со своей колокольни постараюсь в день начала торгов рассказать (но отчетность девелоперов это боль, конечно). 😉 Говорят, что иногда самый лучший день инвестора тот, когда сделок нет. Может быть, сегодня именно он? :) Успехов, друзья! #облигации #новые_размещения
Еще 4
1 013 ₽
+2,6%
84
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
21 комментарий
Ваш комментарий...
Martin_Moralis
2 июня 2025 в 6:02
СИМПЛ неплохо отскочил
Нравится
1
terry2020
2 июня 2025 в 6:03
Спасибо! Тоже видела негативную информацию по Рольфу, и даже рекомендации немедленно избавляться от актива🤔
Нравится
1
Demon1508
2 июня 2025 в 6:05
Рольф палево держать. Большую часть слил, на остаток стопы стоят. Сон нормализовался теперь☺️
Нравится
3
Dobrynin72
2 июня 2025 в 6:09
Спасибо 👍
Нравится
2
Daniel_London
2 июня 2025 в 6:11
@Martin_Moralis немножко удивительно его поведение...но у нас в пятницу весь рынок прям воспрял
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+7,6%
10,3K подписчиков
MoneyManifesto
+8%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+48,6%
6,1K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
4 июля 2025 в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
Daniel_London
8,9K подписчиков • 50 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+52,36%
Еще статьи от автора
5 июля 2025
БИРЖЕВЫЕ СЕКРЕТЫ - I ✌️ Еще один материал был заготовлен на вечер - настал его час! Небольшой пост расскажет о паре любопытных бумаг. 😈 В конце недели в одном из постов я писал о том, что биржа капельку сломала подсчет доходностей - примерно у 70 бумаг на данную минуту сей прекрасный показатель отображается к погашению, а не к оферте. Приведу примеры, которые могут доставить на ваш брокерский счёт приятный доход. 1️⃣ ГТЛК 001Р-10 RU000A0ZZ984 🔸 Отображаемая доходность: 0,62% 🔸 Даты подачи на оферту: 25.08.2025 – 29.08.2025 (расчет - 03.09.2025) 🔸 Цена на момент публикации: 96.05% от номинала (960,50 р.) ⚠️ Важно - расчеты здесь и далее не учитывают налоги и комиссии брокера (в том числе за подачу на оферту). Справедливости ради, они в принципе внутри отображаемой доходности нигде не учитываются :) ⌨️ Давайте посчитаем, сколько же реально даст бумага заработать. Для простоты калькуляцию проведем ко дню расчета по оферте - 3 сентября. Ровно 60 дней до события, а за это время купонами мы не получим практически ничего (он в бумаге околонулевой, стало быть и НКД можно пренебречь тут), но вот разница с номиналом составит 39,5 рублей. Легкой рукой переводим полученную сумму в годовые от цены покупки - доходность получается в районе 25%. Как будто бы лучше, чем 0,62% :) 2️⃣ АРЕНЗА ПРО 001Р-03 RU000A107217 🔸 Отображаемая доходность: 18.54% 🔸 Даты подачи на оферту: 27.10.2025 – 31.10.2025 (расчет - 06.11.2025) 🔸 Цена на момент публикации: 95,82% от номинала (958,20 р.) ⌨️ Начнем искать истину аналогичным образом - днем расчета выберем 6 ноября. За это время мы получим примерно 38 рублей разницы с номиналом (ведь покупка будет с НКД в районе 4 рублей), а купонами за 128 дней до даты расчета по оферте накапает еще 52 рубля. Итого - суммарный доход с одной бумаги 38+52 = 90 рублей за 124 дня. Вновь переводим в годовые от цены покупки - 28,94%. Полученная цифра, к слову, не совсем родственник YTM - все же тут мы с вами попытались понять чистую доходность - грубо говоря, суммарный денежный поток от разницы с номиналом и НКД соответствует бумаге с купоном 28,94%. Как вы понимаете, таких предложений в рейтинге ВВВ- сейчас нет :) 😌 Разумеется, расчет сделан несколько "на коленке", но основную суть, я надеюсь, мне удалось до вас донести. Возможно, иногда буду подсвечивать некоторые другие выпуски с подобными неточностями, дабы жить стало веселее и богаче. Отличного вечера и приятного отдыха, друзья! #облигации
5 июля 2025
ТОП ДОХОДНОСТЕЙ по рейтинговым группам 0️⃣5️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😉 Приветствую, дорогие читатели! Время вернуться к средним доходностям, ибо за пару недель с момента последнего релиза картинка существенно поменялась :) 😋 Признаться, я не очень верил, что оптимизм на рынке окажется настолько неудержимым, но факт - с 20-го июня в среднем по всем рейтингам цифры стали еще ниже на 0,73% в среднем. Зеленым исключением маячит лишь рейтинг 🅱️➕, где представленность по выпускам относительно неплохая, а уход от рисков выглядит очевидным ввиду случившихся неприятностей с различными компаниями сомнительного кредитного качества. ▶️ На выходе мы имеем следующее - та же ключевая ставка в 20%, неугасаемая вера в снижение ключевой на 1-2% на следующем заседании и дико дорогой рынок в моменте, который не очень-то и хочется покупать, если столь оптимистичная позиция вам не близка. А дальше на чаше весов два достаточно очевидных решения. Первое - смириться с текущим настроением и покупать бумаги по актуальным доходностям, ибо, судя по первичке, невероятно выгодных предложений нам не светит. Второе - затаиться в засаде с имеющимися в портфеле бумагами, реинвестируя купоны в условный фонд ликвидности, и дождаться лучшего момента. 🔸 Я стараюсь действовать сбалансированно - не то, чтобы совсем игнорирую имеющиеся предложения с относительно невысокими купонами (так и появился портфель #longplay по сути), но и не захожу в них "на всю котлету". Символические доли, которые помогут не унывать при отсутствии откатов и одновременно позволят спокойно увеличить размеры позиций на просадке. А общее мнение по рынку неизменно - я совсем не исключаю снижение ключевой, скажем, процентов до 16 в ближайшие месяцы, однако после вполне вероятен и обратный рост к цифре 20 ввиду нового инфляционного витка. Но еще приятнее видеть факты, поэтому их и будем с вами ждать :) ⭐️ Таблица лидеров доходности по рейтингам вновь вернулась к некоторой уникальности - один выпуск от компании на эмитента. Формирование несколько осложняет Мосбиржа, которая примерно у 50 бумаг игнорирует наличие пут-оферты и считает доходность к погашению, но такие случаи я постарался максимально нивелировать. Тем не менее, в случае сомнений, не забудьте прикинуть свою версию доходности. Я бы с большой радостью вывел свой расчет эффективной доходности к определенной дате, чтобы сию смуту пресечь на корню, но пока ничего разумного не получилось, к сожалению. 🔸 Также обращу внимание, что относительно длинные бумаги в списке представлены, в основном, среди ВДО. Да и то, досрочное погашение по коллу может праздник доходности оборвать в теории. Из более-менее надежных и относительно длинных бумаг (да, уже и на 1,7 года придется соглашаться) - ПОЗИТИВ 001Р-03 RU000A10BWC6 и АФК СИСТЕМА 002Р-03 RU000A10BY94, которые хотя бы не выглядят дико перекупленными. А ВДО... Сами понимаете, забава сейчас с высоким риском, и планировать стратегический горизонт, если вы не мониторите свой портфель с завидной регулярностью, очень сложно. 😊 А еще финализирую бурное вчерашнее обсуждение относительно закрытых каналов, реклам, и прочего. Наверное, я был не очень прав в том, что инициировал такую дискуссию, ибо сам искренне утонул в комментариях и мнениях. В любом случае нет какого-то однозначного пути, который устроил бы всех. Однако за столь масштабную обратную связь я вам очень благодарен, поводов подумать в достатке. И да, на горизонте ближайшего месяца никаких изменений не планируется в любом случае, ибо где-то во второй половине июля я надеюсь на небольшой отпуск, в период которого интенсивность постов явно сильно снизится. ❤️ Я желаю вам прекрасных выходных - наслаждайтесь летом, дамы и господа! Ведь оно у нас одно такое :) До встречи! #облигации #подборки
4 июля 2025
😊 Друзья, спасибо за комментарии в предыдущем посте, они очень полезны! Представьте, что стоимость доступа в закрытый канал составляет 88 рублей в месяц. Готовы ли вы будете подписаться? Чуть пояснений - я ни разу не маркетолог, и не умею с этим работать, не судите строго. Однако было бы забавно иметь самый бюджетный закрытый канал)) В комментариях, пожалуйста, просто поставьте + или -, выразив свою готовность. Иначе я даже примерно не понимаю, как оценить перспективы затеи 😃 лайки поставить обещаю, а вот отвечать под постом - нет)
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673