Россети Центр $MRKC, Центр и Приволжье $MRKP – закрыли

Расхождение в динамике котировок MDMG Мать и Дитя и GEMC ЮМГ достигло 80%! Хорошая иллюстрация того, как дивиденды влияют на капитализацию компании. Две компании: одна платит, другая — нет. Бизнес-модели схожи, текущие фундаментальные показатели практически идентичны. Но на бирже — колоссальный разрыв в оценках. Рано или поздно этот спред может сократиться. На графике синим цветом ЮМГ, красным Мать и Дитя.

Хорошая новость для любителей поторговать в выходные. Начиная с 16 августа в Т‑Инвестициях будут доступны фьючерсы для торговли: • Время торгов: 09:50—19:00. • Ставки риска в выходные меняться не будут. • Все расчеты будут проводиться по понедельникам, вариационная маржа так же будет списываться и начисляться в понедельник. На данном этапе можно будет торговать всеми фьючерсами, кроме валютных. Ликвидность будет поддерживаться маркетмейкерами.

⚡ Кривая бескупонной доходности гособлигаций возвращается к норме. Это один из главных индикаторов финансового рынка. Кривая отражает ожидания по ставкам, инфляции и аппетиту к риску. Фактически, это базовая безрисковая ставка – точка отсчёта для всех активов: от ОФЗ до акций. По её динамике можно судить о состоянии долгового и фондового рынков. Типы кривых и что они означают: 1️⃣ Нормальная (восходящая) • Доходность растёт вместе со сроком погашения. • Ситуация характерна для растущей экономики с низкими, но потенциально повышающимися ставками. • Инвесторы избегают длинных бумаг в ожидании роста доходности, поэтому кривая идёт вверх. 2️⃣ Инверсная (нисходящая) • Доходность по длинным бумагам ниже, чем по коротким. • Это тревожный сигнал: рынок ожидает снижения ставок из-за рецессии или замедления экономики. • Инвесторы массово скупают длинные облигации, фиксируя текущие высокие ставки. 3️⃣ Плоская • Разница между короткими и длинными ставками минимальна. • Переходная фаза: ставки либо на пике, либо только начали снижаться. • Говорит о неопределённости и возможной смене рыночного тренда. Что происходит сейчас? Весь прошлый год и начало этого кривая была инверсной, но сейчас её форма постепенно нормализуется. Это важный сигнал для рынка. Из-за начала цикла снижения ставок дивидендная доходность акций на горизонте года практически сравнялась с доходностью ОФЗ на этом участке кривой. Это делает акции более привлекательными для инвесторов. Ведь даже без учёта роста бизнеса и прибыли компаний, их дивидендная доходность оценивается как: SBER Сбер: ~11% VTBR ВТБ: ~16-25% MTSS МТС: ~16% T Т-Технологии: ~5% Альтернативный вариант – корпоративные облигации, которые пока ещё не поспевают за столь быстрой переоценкой ОФЗ. Даже с учётом недавнего ралли в корп облигациях, потенциал их переоценки не исчерпан. #инвестиции #акции #облигации #прояви_себя_в_пульсе #новичкам