Новости экономики: облигации, акции и новые сервисы

Войти

! Последние значимые новости: 1) Вся кривая облигаций федерального займа за 1-2 недели прилично преставилась. Новые заимствования Минфина идут хорошо. Данный факт со временем начнёт оказывать поддержку дивидендным акциям, ибо акции стали дешевле, а ОФЗ дороже. В прошлом году наоборот, где 26238 с учётом купона дала -5%. 2) ЮГК теперь госкомпания. Удивляет скорость, буквально 2 недели прошло от первого сообщения об иске. До этого, понятно, была проделана большая работа по сбору доказательств ( ), но судя по котировкам обошлось без инсайда. Впереди ещё апелляция, но думаю всем всё понятно. Акции миноритариев сначала обособились, но в пятницу вернулись, и уже 14.07 возобновление торгов. Теперь с одной стороны, краткосрочно будет отскок, а долгосрочно нужны комментарии менеджмента о дальнейших планах, инвестициях и дивидендах. Ожидаю что раскрытие этих планов займёт длительное время, сначала нужно собрать всё в кучу. Одно можно сказать точно - многомиллиардные выплаты в сторону предыдущего основного акционера прекратятся. 3) Wildberries запустил тестирование собственного сервиса такси в Минске. Очень интересно, ибо монополия всегда не очень для потребителя. Отсюда и попытки новых участников вроде ИксКар и WB Taxi. Акций Яндекса у меня нет, зато в прошлом месяце потратил в такси 50к, в результате на июль они исключили 5% кэшбэк баллами плюса но добавили нафиг мне не нужного консьержа 😉🔥. Подвинуть их будет непросто. 4) Дивгэп в Х5. Те кто покупал 9 июля на утренних торгах на больших объёмах сразу потеряли 7%. Но поднялся такой хайп и дошло до мосбиржи, что удивительно, и теперь в день дивидендных отсечек торги будут начинаться в основную сессию. 5) Сбер держится, прибыль за июнь 143,7 млрд, в мае 140,6 млрд. Резюме: Краткосрочно в фокусе заявления Белого дома в понедельник, на ожиданиях падали всю неделю. В день объявления санкций обычно отскок, посмотрим как в этот раз. 25 числа жду снижения на 2% и кто знает, может услышим начало смены риторики "долго и высоко". Настроения, как по мне, довольно пессимистичные, даже на РБК, в такие моменты рука не поднимается продавать. Как чувствуют себя стратегии? Прошли дивидендные отсечки Лукойла и ВТБ, на следующей неделе Сургут, Транснефть, Сбер и Т. Чем ниже будут цены акций к моменту поступления выплат (в разумных пределах), тем лучше с точки зрения докупок, и тем сложнее рынку будет продолжать снижение.

Короткая заметка выходного дня по стратегиям: 👉Политическая ситуация с НАБУ даёт ещё один робкий сигнал к позитиву. (Есть и другие сигналы, но доверия дефицит, подскоки рынка всё меньше) 👉ВТБ давал несколько комментариев на прошлой неделе +мои выводы: 🔹Ожидают роста процентной маржи до 3% в 2026-м. 🔹ВТБ планирует провести "точечную" оптимизацию персонала. Звучит, конечно, как мёд в уши акционерам, но серьёзно в расчёт не берём😉😇 🔹ВТБ до конца года переведет на отдельное юрлицо $900 млн заблокированных активов. (получил разрешение ЦБ) С учётом МСФО за 10 месяцев 407,2, получение прибыли по 2025 году около 500 млрд. рублей вероятность 90%+. 🔹Потребность в капитале на 2026г для прохождения надбавки оценивается в 200 млрд руб., основным источником станет прибыль. В вопросе дивидендов 2025 ориентируется на запас к минимальному значению норматива должен быть от 0,3 п.п При таком раскладе вероятность выплат повышается как по мне, интуитивно кажется что рынок закладывал бОльшие цифры. +Вопрос по конвертации префов уже близко (1кв. 2026), на котором нужно лишь одно - чтобы не было откровенного кидка (сколько будет стоить обычка на дату конвертации может также повлиять). Добавив ещё рост веса в индексе в 3 раза в декабре и толпу неверующих повторятелей мантры в стиле "посмотрите как акции упали с IPO в 10 раз" получаем интересный компот. На всякий случай повторю очевидное: Никого ни к чему не призываю, пишу своё мнение и могу ошибаться (в тайминге или в интерпретации). Не дёргаюсь, основные позы давно сформированы, риски осознаю. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro VTBR

Был 2 недели назад на мероприятии Эмпериума. Сначала презентация о компании, затем экскурсия на производство. ООО «Эмпериум» — российская компания, занимающаяся производством речных судов с электродвигателем. 50,2% принадлежит Sitronics Group (которая входит в АФК «Система»). Компания была создана в 2019 году. Имеет собственное конструкторское бюро и верфь в ленинградской области, которая выпускает электросуда вместимостью от 50 до 200 человек. С 2022 года «Эмпериум» производит электросуда для перевозок пассажиров по Москве-реке. В частности, реализует проекты по заказу ГТЛК и АО «ВодоходЪ». Что понравилось: организация мероприятия и подход к процессу. Приятно видеть современное российское производство, которое футуристично выглядит и создаёт добавленную стоимость городам. Люди горят своим делом, так далеко не везде. Представительский состав, отлично пообщалась с Михаилом Кадочниковым (первый заместитель гендиректора GTLK) и Андреем Бубновым (один из СЕО Эмпериума). А что по инвесту? Думаю, в будущем у Эмпериума возможны размещения на долговом рынке. А пока, есть только ГТЛК. 😊 ГТЛК — государственная лизинговая компания, с крупнейшим в РФ лизинговым портфелем (на 2-м месте с небольшим отрывом ГПБ Лизинг). Предоставляет в лизинг железнодорожный и воздушный, автомобильный и водный транспорт, а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России. Рейтинг AA- , долг около 1 трлн рублей, прибыль около 0. Не особо ликвидные выпуски, зато много. Выделил лучшее на мой взгляд (по ликвидности): RU000A10BQB0 фикс, почти без премии. RU000A10C6F7 амортизируемая. К погашению 18,4%. RU000A10DP51 Начнёт торговаться с 2.12.25, флоатер КС+2,9% на 3 года. Интересно покупать на просадках. Сейчас же, риски видятся повышенными, весь расчёт на помощь государства в случае чего. Что не понравилось: например новость 👇. И то что надо быть постоянно в тонусе, на ближайший год заказы есть, а дальше надо смотреть. 14 ноября. ООО "Московская судостроительная компания" (МСК, "дочка" ГУП "Мосгортранс") 13 ноября 2025 года стало владельцем 100% ООО "Московская верфь", говорится в материалах ЕГРЮЛ. Единственным владельцем ООО "Московская верфь" ранее было ООО "Эмпериум".Производитель пассажирских электросудов "Эмпериум" учредил "Московскую верфь" в апреле 2025 года. Новая компания создана "с целью реализации стратегии группы по развитию продаж и гарантийного сервисного обслуживания электросудов на базе собственной площадки в Южном речном порту Москвы", - поясняли тогда в пресс-службе компании.

Добрый день