Планы Мосбиржи на развитие до 2028 года

Войти

🏛Грандиозные планы Мосбиржи 🔴Мосбиржа недавно объявила о новой программе развития до 2028 года. Среди прочих целей выделяется попадание в тройку крупнейших Бирж в восточном полушарии после Токио и Гонконга. 🔴В новой стратегии Мосбиржа планирует, что чистая прибыль финансовой группы к 2028 г. будет на уровне 65 млрд руб. или превысит его. Достичь этого площадка собирается за счет высоких темпов роста комиссионного дохода – CAGR в размере 13% и выше. В 2022 г. биржа по МСФО заработала рекордные 36,3 млрд руб. чистой прибыли. ✍️Выделил самое главное: 1. МосБиржа собирается проводить регулярные IPO, число которых должно составить около 10 за год (при благоприятной экономической ситуации) 2. Приоритетом Мосбиржи является увеличение ликвидности. Во многом за счет привлечения инвесторов из дружественных стран. 3. Мосбиржа обновила дивидендную политику. По ее условиям новый минимальный уровень выплат снизился с 60% до 50% от чистой прибыли за отчетный год: Больше прибыли будет идти на инвестиции в бизнес компании. Мосбиржа-одна из немногих акций, которая выигрывает от текущей ситуации: ✔️Комиссионные доходы растут на фоне повышения ставки ✔️Число физлиц и приток денег от них продолжает расти ✔️объемы торгов в августе превысили уровни февраля 2022 Мосбиржа-та идея, которая дала уже 40% за пару месяцев вопреки корректирующемуся индексу) Идею давал здесь два месяца назад.

🛒 Обзор компаний розничной торговли 🔴Магнит (5100 руб/акцию, «Держать») Магнит, являясь вторым крупнейшим ритейлером на рынке, демонстрирует достойные темпы роста выручки. Компания, благодаря своему масштабу и разнообразию форматов, продолжает развиваться быстрее рынка в сфере продуктового ритейла. Однако её темпы роста продаж несколько уступают конкурентам из ИКС 5, и на фоне этого наблюдается давление на рентабельность. Недавнее решение о неутверждении дивидендов за 9М24 может свидетельствовать о проблемах на операционном уровне. MGNT 🍏 Корпоративный центр ИКС 5 (4000 руб/акцию, «Покупать») ИКС 5, занимая лидирующие позиции в сегментах магазинов «у дома» и супермаркетов, активно развивает сеть дискаунтеров «Чижик». Ожидается, что в ближайшие годы компания обгонит рынок по темпам роста. Финансовые результаты подтверждают её успехи как в части выручки, так и в рентабельности. В ближайшее время ИКС 5 может пересмотреть свою дивидендную политику, возможно, с выплатой специальных дивидендов за период 2022-2024 годов. X5 🍏Fix Price (190 руб/акцию, «Держать») Fix Price, крупнейший игрок в сегменте фиксированных цен, имеет отличные перспективы роста объема бизнеса, который, вероятно, утроится в среднесрочной перспективе. Благодаря бизнес-модели с высокой операционной эффективностью и рентабельности, значительно превышающей средние показатели отрасли, компания поддерживает стабильный баланс. Однако последние финансовые результаты не оправдали ожиданий, особенно по сравнению с темпами роста в сегменте продуктовой розницы. FIXP 🍏 Лента (1360 руб/акцию, «Держать») После приобретения сети «Монетка» Лента демонстрирует отличные финансовые результаты. Компания по-прежнему занимает ведущие позиции в сегменте гипермаркетов, который составляет около 80% её выручки. Однако, с учетом изменяющихся потребительских предпочтений и роста онлайн-торговли, перспективы этого сегмента на среднесрочную перспективу выглядят менее оптимистично. LENT М.видео (70 руб/акцию, «Продавать») М.видео, крупнейшая сеть по продаже электроники и бытовой техники, сталкивается с жестким конкурентным давлением со стороны онлайн-сегмента. Дополнительные риски связаны с экономической нестабильностью и колебаниями валютных курсов. Высокая долговая нагрузка в условиях высоких процентных ставок сказывается на рентабельности компании, и её будущее будет зависеть от способности привлечь дополнительное финансирование. MVID 👕 Хэндерсон Фэшн Групп (890 руб/акцию, «Покупать») Хэндерсон, владелец сети из 158 магазинов в России, специализируется на мужской одежде и обуви. Компания активно развивает цифровые каналы продаж и совершенствует формат магазинов. Ожидается, что в период с 2024 по 2029 год её выручка будет расти в среднем на 12% в год. Для долгосрочных инвесторов эта бумага представляет особый интерес, так как компания выплачивает не менее 50% чистой прибыли среди акционеров. HNFG

Пока все мы предвкушаем мирные переговоры, предлагаю посмотреть на лидеров по росту за последнюю неделю среди акций РФ: 🏦СПб биржа: +69% (260₽ за акцию) SPBE 🪓Сегежа: +33% (1,8₽ за акцию) SGZH ⛽️Газпром: +25% (172₽ за акцию) GAZP 🏦ВТБ: +19% (94₽ за акцию) VTBR 🔌Юнипро: +19% (2,65₽ за акцию) UPRO ✔️ВТБ и СПБ-биржа:эффект низкой базы+потенциальное подключение к Свифту ✔️Газпром и Новатэк: возобновление поставок газа в Европу ✔️Сегежа: возобновление поставок на запад 🧐Что будет дальше с акциями? —пока я писал пост, рынок в моменте пошел в небольшую коррекцию на ~2% после переговоров РФ и США. Сыграла свою роль фиксация прибыли на факте произошедшего+техническая перекупленность рынка. При текущих ~3300п. Индекс Мосбиржи вплотную подошел, либо превысил целевые показатели большинства брокеров НА КОНЕЦ 2025. Многие управляющие в данный момент выходят в кэш и фиксируют прибыль, поэтому спекулятивно—точка входа в рынок плохая. На горизонте года же, если все-таки закладывать окончание конфликта, акции должны обновить позиции мая 2024, и пойти к 4000 пунктам по индексу Мосбиржи. Главным триггером станет перераспределение средств с депозитов в акции (но нужно снижение ставки и стабилизация инфляции).