#performance

Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе снизился на -0.2%, против индекса Мосбиржи +1.3% Рос. рынок в начале недели позитивно реагировал на новости о несогласовании странами Евросоюза 20-го пакета санкций против России Однако после индекс Мосбиржи снижался на информации СВР о подготовке Британии и Франции к вооружению Украины ядерной бомбой, а также на введении санкций Британией против 9 российских банков, Транснефти и других После рынок рос на заявлении Уиткоффа о новом раунде трехсторонних переговоров, который может состояться в течение 10 дней Под конец недели из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке выросли цены на нефть, что привело к росту нефтяных компаний и несколько увеличило индекс Мосбиржи ➜ Валютная позиция выросла на 0.5%, несмотря на рост цен на нефть – Brent +2.3% за неделю, Urals +2.7% Российские власти обсуждают возможность снижения цены отсечения для нефти до $45–50 за баррель, сообщили источники Bloomberg. Силуанов ранее заявил, что рассматривается вопрос об ужесточении бюджетного правила «Официальный прогноз «Сбера» по курсу рубля — 85–90, но мой личный курс — 90-95», — Греф ➜ $YDEX Яндекс снизился на -0.1%. Спрос на услуги такси вырос на 7% из-за обильных снегопадов ➜ $OZON OZON снизился на -1.3%. OZON позитивно отчитался по МСФО за 2025 q4: - GMV +33% г/г - Выручка +43.3% г/г - EBITDA +203.3% г/г - Рентабельность по EBITDA 12.5% г/г, против 5.9% годом ранее - Чистая прибыль 3.7 млрд руб, против убытка 17.6 млрд руб годом ранее - Чистый долг увеличился на 47.4 млрд руб (4.6% от капитализации) - FCF годовой -91.3 млрд руб (-8.8% от капитализации) - EV/EBITDA LTM: 10.6х Прогноз менеджмента на 2026 год: - Оборот (GMV) +25-30% г/г - Скорр. EBITDA 200 млрд руб (+28% г/г) - Выйдет в чистую прибыль по 2026 году (в 2025 году -0.9 млрд руб) EV/скорр. EBITDA 2026: 7.1х ➜ Т-Технологии снизился на -1.3% ➜ МТС снизился на -0.8%. ➜ $PLZL Полюс Золото снизилось на -0.2%. Позитивен рост цен на золото и нейтрально стагнация цен на дизельное топливо. Потенциал роста вырос на 5.7%, целевая цена выросла на 5.5% ➜ $MBNK МТС-банк вырос на 1.3%. «МТС-Банк» объявляет о присоединении ООО Банк Оранжевый к своему дочернему ЭКСИ-Банку ➜ $PRMD Промомед вырос на 2.0%. ПРОМОМЕД показал рост выручки более 75% в 2025 году. Это соответствует прогнозу и в 6 раз лучше динамики рынка ➜ Сегежа снизилась на -1.9% ➜ Также на неделе: - Провели инвестиционный Mastermind, запись доступна в YouTube и ВК: https://youtube.com/live/NyWjHf34XH0' и https://vk.com/video-227621942_456239238 - Выступали в эфире РБК, где обсудили OZON, Сбер, Ростелеком и дивиденды ВТБ, запись доступна в YouTube, ВК: https://youtu.be/Bb7BjsBYnbk и https://vkvideo.ru/video-210986399_456244665 ➜ Инфляция в РФ с 17 по 24 февраля 2026 года составила 0.19% (из-за праздника расчет за 8 дней) после 0.12% с 10 по 16 февраля. Годовая инфляция в РФ на 24 февраля замедлилась до 5.80% с 5.87% на 16 февраля ➜ «Ситуация пока выглядит так, что бюджет текущего года исполнить в соответствии с законом невозможно. Значит, будет развилка, по которой надо принимать решение», — сказал экс-глава Минфина Михаил Задорнов, объяснив это ценами на нефть, курсом рубля и «общим стагнированием экономики» *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*