Рост ВВП США: причины и последствия

Войти

! Этот безумный, безумный, безумный мир. ВВП США демонстрирует классический отрицательный рост на 1,4% кв/кв, что стало первым падением после пандемии. Некоторые аналитики заявляют, что не ожидают рецессии (падение ВВП в течении 3 и более кварталов), учитывая исходные данные. Основной причиной снижения стал растущий дефицит торгового баланса. Подобные мнения аналитиков были и про инфляцию 1.5 года назад... Эти данные также могут сыграть роль в решении ФРС о том, на сколько повышать ставки на следующем заседании, запланированном на следующую неделю. Также важной информацией для ФРС стали отчёты Apple & Amazon. В частности Amazon показал крайне разочаровывающий отчёт. Компания заявила о первом убытке за десятилетие. Причиной тому стали рост затрат на содержание своих складов и доставку посылок клиентам. Однако для Amazon не всё плохо, AWS демонстрирует рост прибыли на 37%, что выше ожиданий аналитиков. Вчера и сегодня азиатские индексы растут. Японский Nikkei 225 прибавил 1,7% после того, как Банк Японии подтвердил свою приверженность к низким процентным ставкам, несмотря на рост инфляции. Центральный банк заявил, что будет покупать 10-летние японские государственные облигации с доходностью 0,25% каждый рабочий день, чтобы поддерживать текущую доходность облигаций. Эта приверженность Японского ЦБ идёт в контрасте со стремлением ФРС США по поднятию ставки. На этом фоне йена упала к доллару на самый низкий уровень с 2002 года. Цены на нефть WTI и Brent выросли, после заявления Германии о необходимости ввести эмбарго на Российскую нефть, что может ещё больше сократить поставки на и без того напряженный мировой рынок сырой нефти. Российский рынок давно не реагирует на мировую повестку, его не интересуют цены на нефть, он живет полноценной самостоятельной жизнью: растёт когда хочет по три дня подряд, стремительно падает без особых внешний раздражителей. Сегодня на рынке может быть повышенная волатильность, т.к перед длинными выходными спекулянты будут закрывать свои позиции, поэтому рынок будет выглядеть слабее чем ранее. Также сегодня пройдет заседание ЦБ РФ, где объявят об изменении ключевой ставки. Текущий прогноз это сокращение до 15%. Точную информацию мы узнаем в 13.30 мск. Более резкое снижение ставки может спровоцировать отток рублей со счетов и покупка валюты для перекладывания на валютные депозиты, которые сейчас дают 3 - 5% годовых. Также низкая ставка позволит предприятиям взять кредиты для пополнения своих импортных запасов, которые ко 2ому полугодию будут заканчиваться, т.о. также вырастет спрос на валюту.... Из интересного отмечу очередной пример гуманности Российского правосудия. Алексея Улюкаева - бывшего министра Экономического развития РФ выпускают по УДО. Улюкаев провёл в тюрьме 4 года из 8. Он был осуждён за взятку в 2 млн$ от Роснефти☺️ 👤Продажи инсайдеров: 🧩 Илон Маск - $3 990 млн. 😱 🧩 Директор - $13 млн. 🧩 Директора - $33.8 млн. 👤Покупатели: 🧩 Garcia Ernest III + $160 млн. (рекомендую посмотреть вчерашний пост) 🧩 Директор $NKTX + $33 млн. 🧩 Акционеры $IHRT + $48 млн. 🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск: Индексы Азии: 🇮🇳Индия +0,18% 🇹🇼Тайвань +0,91% 🇨🇳Шанхай +0,37% 🇭🇰 Гонконг +1,54% 🇯🇵Япония выходной Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺: 🇬🇧FTSI100 +0,77% 🇩🇪Dax +0,65% Фьючерсы на индексы 🇺🇸: S&P500 -0,43% (4265 п.) Dow 0,00% NasDaq -0,92% Russel -0,03% VIX 😈 -0,55% (29,08п.) Сommodities: 🛢Сырая нефть WTI -1,46% (100,53$) 🛢Сырая нефть Urals 73,38$ 🏅золото +0,68% (1 904$) 🥈серебро +0,65% (23,331$) 🥉медь -0,33% (4,429$) bitcoin +0,19% (39 491$) Присоединяйтесь к - интересные обзоры фундаментальных показателей и обзоры компаний. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

☕️Ваш какао давно остыло ...Уютное кафе города Челябинск... За столиком сидят Маша и Руслан, это не первая их встреча и потому разговор идёт о личном. Руслан отпускает официанта с заказом на морс и морковную запеканку, так и не решившись угостить Машу её любимым горячим шоколадом. Маша смотреть не может на всё что связано с какао... она думала что в декабре всё закончится и с нового года пойдёт отскок, но за две недели января фьючерсы упали ещё на 24%. Вместо отскока лось ещё вырос и рога лося уже упираются в кредитку. Руслан: (Откладывает смартфон) Понимаю тебя. Но это классика рынка. Помнишь, как все в панике скупали какао в конце 2024-го, когда тонна стоила под $13 000? А сейчас цена рухнула до $4400–4900 за тонну, и это ещё не предел. Наш «сладкий» актив стал горьким. Маша: Но почему? Ты же всегда говорил, что у какао железобетонные перспективы — деревья стареют, урожаи падают... Руслан пытается успокоить: перспективы роста — перспективами, а реальность вносит свои коррективы. Во всём виновата прекрасная погода в Африке, которая сменила засуху прошлого года Маша: конечно! Кот-д’Ивуар и Гана поставляют более 70% всех зёрен какао 🤓 Руслан: именно. Так вот, природа решила подыграть рынку. После летней засухи в ключевых регионах установилась прекрасная погода - идут хорошие дожди, влажность почвы в норме — деревья уже начали цвести, что сулит отличный урожай в феврале-марте. Фермеры из Кот-д’Ивуара говорят, что поставки в порты даже выросли до 37 тысяч тонн в неделю. Рынок, который готовился к дефициту, вдруг увидел, что бобов будет предостаточно и их будет некуда складывать. Маша: Но разве этого достаточно для такого обвала? Руслан: Конечно, нет. Предложение — это только одна сторона медали. Спрос — вот где собака-европейская порылась. В 4 кв. переработка какао в Старом Свете упала на 8.3% — это худший показатель за 12 лет! А в Европе живут главные сладкоежки и основные перерабатывающие мощности. ☝️Маша: ТочнО! Моя коллега айтишница из Барселоны как раз писала, что перестала покупать шоколад. Говорит, у них сейчас в офисе все поголовно отказываются от лишнего сахара и жиров. И ещё про какую-то косметику без какао-масла упоминала. Руслан: Вот именно! Это глобальный тренд. Дорогой шоколад стал роскошью. Производители вроде Lindt и Barry Callebaut уже жалуются на падение продаж и снижают прогнозы. Чтобы хоть как-то выжить, они идут на хитрости: меняют рецептуры, заменяя часть какао другими жирами, уменьшают вес плитки или вообще убирают слово «шоколад» с упаковки. Спрос разрушается, а без спроса любое, даже самое большое предложение, давит на цены. Руслан: и знаешь, что самое интересное? Эксперты разошлись во мнении: - например в J.P. Morgan, считают, что цена в 6000$ за тонну (сейчас цена около 4400$) это минимально допустимый уровень, т.к. себестоимость производства остаётся высокой, - Всемирный банк наоборот ожидает продолжения снижения цен в течении всего 2026 года из-за глобального тренда к удешевлению сырьевых товаров. Мы просто стали заложниками неопределённости между большими дяденьками. Маша: (Качает головой) Вон оно что... Руслан, ты такой умный😍, всё так подробно разложил. Наверное, у тебя-то позиция закрыта вовремя или ты даже в шорте? Руслан Нервно откашливается, смотрит в сторону) Ну... ээээ... Сегодня утром делал Додэп. Маржин-колл был на носу. 😳Маша: Как так?! Ты же всё знаешь! 🫣Руслан: Все покупали и я покупал... 🐹 Инстинкт хомяка он такой... В кафе повисает многозначительная пауза. Маша медленно допивает морс... Вот так... Прекрасная погода в Африке и плохой аппетит у сладкоежек в Европе привели к тому, что российские трейдеры переходят на экономичный морс вместо любимого горячего шоколада. CCH6

☕️С Добрым утром, Друзья! Договорнячок снова с нами в этой комнате. Рынок реагирует осторожным ростом на 1,4%, однако это самый сильный рост с начала года, но всё равно до +5...+7% которые мы видели в 2025 году на подобных заявлениях не дотягивает. Сегодня рост может продолжиться, поскольку С. Уиткофф планирует встретиться с В. Путиным. Американцы считают, что мирный договор практически согласован и осталось утрясти несколько моментов по территориям и успех в кармане. Владимир Путин вторит американскому переговорщику и уже рассуждает, что было бы не плохо, направить российские замороженные активы на восстановление российского Донбасса и 1 млрд из этих средств выделить в "Совет мира". Кстати о мире. Трамп может засчитать себе очередной мир. На сей раз в Гренландией. Президент США пообщался в Давосе с генсеком НАТО и решил, что не будет воевать на остров, а заключит рамочное соглашение по Гренландии, которое полностью соответствуют его пожеланиям💪. Какой самодостаточный мужчина - сам придумал захватить Гренландию, сам решил, что передумал... молодец 🤗 Также он передумал вводить пошлины на ЕС с 1 февраля, которые хотел ввести за поддержку Дании. Интересно, что Дания и так была готова позволить США разрабатывать полезные ископаемые и размещать базы и до всех этих событий, но одно дело, когда Дания позволяет, а другое дело, когда Трамп добился всего сам 😅 На фоне этих событий индексы США отскочили, и вместе с этим и нефть перешла к росту. Но у нас позитив от роста цен на нефть нивелируется укреплением рубля. Рубль снова укрепляется... говорят налоговый период давит (до 28 января), однако больше верю в то, что укрепление происходит из-за замедления экономики и снижения импорта. При этом нефтедоллары поступают в прежних объёмах. А индийская компания Reliance вновь вернулась к покупкам российской нефти. Про замедление экономики красноречиво говорят цифры по продаже автомобилей - объём авторынка сократился на 7,8% г/г, а поставки китайских машин в Россию сократились на 58% в 2025 год, это привело к тому, что за год в стране закрылось на 184 точек по продаже китайских машин больше, чем открылось — 643 против 459. Из интересного отмечу перспективу создания в России очередной госкорпорации «Объединённая микроэлектронная компания» доли в которой разделит государство со Сбером. Суммарно до 2030 года в неё вложат 1 трлн руб 😇 Деньги пойдут создание микроэлектронного производства полного цикла. Оно будет включать завод по производству чипов по топологии 28 нм и ниже. Возможно Элемент станет головным предприятием новой ГК? Кстати, если мир не случится на сегодняшних переговорах, есть повод для печали - инфляция снова растёт: с начала года уже 1,72%, а годовая инфляция ускорилась до 6,46% при цели в 4%. Огурчики, водочка и помидорки с дизельным топливом негативно сказываются на целях ЦБ. С такими цифрами можно не ждать снижения ставки на заседании 13 февраля. Пока растём - хорошо, а там посмотрим. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 П.с. как вам моя аватарка?)

🍹С Пятницей, Друзья