☕️ С Добрым утром, Друзья

Иранский кризис меняет энергетические приоритеты 🔺1973 год арабские страны в ответ на поддержку Западом Израиля прекратили поставки нефти союзникам. ➡️Цена барреля выросла в четыре раза. Америка, привыкшая к огромным «маслкарам» с восьмицилиндровыми двигателями, встала в очереди на заправках. В результате в моду вошли малолитражки, а японские Toyota и Honda, которые десятилетиями не могли пробиться на американский рынок — внезапно стали его фаворитами. Также изменились и ПДД и в США появились ограничения скорости в 55 миль/ч. 🔺2000–2001 годы Калифорнийский энергетический кризис. Дерегуляция рынка в сочетании с манипуляциями трейдеров Enron привела к веерным отключениям электричества и росту цен. Калифорния погрузилась во тьму. ➡️В результате прошли серьёзные инфраструктурные реформы и ускоренное развитие распределённой генерации, появились «умные» сети и осознание того, что централизованная энергосистема уязвима. 🔺2008 год. Нефть по 147$ за баррель. Китайский экономический рост взвинчивает цены и в мире нарастает страх, что высокие цены на нефть могут сохраниться на долго. В результате происходит ренессанс электромобилей и автомобилей на гибридных двигателей. Именно тогда Tesla стала символом новой эры. В марте мы наблюдаем очередной поворот эскалации на Ближнем Востоке и скачок цен на нефть до 102$ за баррель, и это уже обнажило уязвимость глобальной энергетической системы, построенной на трансграничных перевозках и централизованных поставках. В мирное время мировой спрос отталкивался от догм: минимальные затраты и максимальная загрузка. Трансграничная торговля и гигантские электростанции обеспечивали дешёвую энергию, но создали точки уязвимости в виде морских маршрутов через узкие каналы и трубопроводы. Блокировка Ормузского пролива смещает фокус с эффективности на системную устойчивость, то есть на способность выдерживать шоки, а это меняет всю логику прежней экономики. Какие идеи могут стать бенефициарами кризиса: 🔋 Накопители энергии. Мощные аккумуляторы становятся гарантией стабильности и способны обеспечить аварийное питание в случае необходимости. Даже если рост цен на сырьё снижает IRR проектов, политическая поддержка будет расти из-за стратегической значимости. Оценка таких активов смещается от чистой доходности к премии за безопасность. ⚡️ Диверсифицированные сети. Удары по ключевым узлам могут парализовать целые регионы. ✅Поэтому инвестиции в умные сети, системы резервирования, контроля нагрузки становятся приоритетными. Развитие ВИЭ также способствует скорейшей модернизации сетей, за счёт необходимости поддерживать более высокие передающие мощности. ✅Развитие локальных сетей способных работать автономно. За счёт снижения зависимости от трансграничных поставок и риска единой точки отказа, такие системы становятся незаменимыми. 🇨🇳Где это уже реализуется. У Китая поочерёдно выбивают энергетических партнёров — это повышает приоритеты по энергобезопасности. Сегодня у Китая есть мощнейшая экосистема ВИЭ, накопителей и электромобилей. В условиях войны эта производственная база становится активом безопасности — электрификация снижает зависимость от импортного топлива, увеличивая гибкость системы. Китай уже стал: ✅Лидером в производстве аккумуляторов ✅Создал крупнейшую в мире сеть сверхвысоковольтных линий, способную интегрировать большие объёмы ВИЭ ✅Занимает первое место в мире по производству электромобилей, которые выигрывают при высоких ценах на нефть 🤔Что делать инвесторам: 🔺Инвестиции в накопители и сетевую инфраструктуру переходят из категории нишевых идей в разряд стратегических. Политическая поддержка и премия за безопасность будут поддерживать эти сектора даже при росте стоимости капитала. 🔺Также остаются привлекательными идеи вокруг добычи и переработки стратегических металлов: лития, никеля, кобальта, меди. 🔺Электромобили и ВИЭ в мире сохранят долгосрочный потенциал благодаря эффекту замещения

🎃С Пятницей 13-го, Друзья! Нефть выше 100$, рубль слабеет, ЦБ снижает ставку и говорит что фактор НДС выписан из про инфляционных, OFAC выдали лицензию на перекачку российской нефти в море. Чем вам не повод пойти на штурм 3000 п. Иран продолжает оказывать нам услугу повышая спрос на российскую нефть. Только за четверг КСИР атаковали три танкера. США в одиночку уже не вывозят (кто бы сомневался) и собирают коалицию сочувствующих для организации конвоев через Ормуз. Как Трамп будет выпутываться из этой истории не понятно. Как не понятна и другая история, но о ней нельзя говорить. Чтобы сдержать рост цен на нефть G7 решили высвободить 400 млн баррелей резервов - но этого очевидно мало, т.к. только на российских танкерах в море хранится около 124 млн баррелей и их тоже решили использовать для облегчения ситуации и для этого ОFAC США выпустило лицензию, которая позволяет России продавать нефть и нефтепродукты, загруженные на суда до 12 марта. Лицензия действует с 12 марта по 12 апреля. Правда президент Франции заявляет, что ситуация в Иране не повод снимать санкции с России... но тут интереснее позиция Германии, т.к. у франции есть АЭС, и они худо-бедно справляются с энергетическим кризисом, чего не скажешь про Германию, Англию, Италию и прочих слезающих с газовой иглы. Тем временем в России ЦБ выпустили документ, где отметили, что рост НДС до 22% в начале года полностью отыгран рынком и больше не является проинфляционным фактором - это заявление можно расценивать как сигнал к следующему снижению ставки на следующей неделе. Вообще со ставкой и инфляцией ситуация не простая. Разница между инфляцией и ставкой в России самая высокая из значимых для нас стран: 🇷🇺Спред между ставкой и инфляцией 9,5 п.п. 🇧🇾4,8 п.п. 🇰🇿6,3 п.п. 🇩🇪0,3 п.п. 🇺🇸2 п.п. 🇹🇷ДАЖЕ В ТУРЦИИ с инфляцией в 46% ставка 38% - и спред ниже чем в России. Ох... ЦБ... не туда ты воюешь... Возвращаясь к рынку. Эмитенты отчитываются плохо, но могло быть и хуже - поэтому норм. Сегодня будет интересный отчёт Совкомфлота - компания главный бенефициар перекрытия Ормузского пролива, но эти события ещё не будут отражены в отчёте, но будет понятно, где тот минимум, от которого пойдёт отскок🤗 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Сегодня с @30letniy_pensioner поехали в гости в АПРИ. Ребята строят не только квартиры, но и парки аттракционов, горнолыжные курорты и аквапарк🤯😄