Интересные обзоры фундаментальных показателей и обзоры компаний

Войти

! Сильные отчёты корпораций поддержали вчера S&P500, который вновь торгуется у ист. максимума, при этом nasdaq корректировался. Сегодня влияние инфляционных настроений пересиливает настроения инвесторов и большинство индексов торгуются в красной зоне. Во вчерашней публикации "бежевой книги" от ФРС, сообщается, что занятость растёт, несмотря на низкий интерес населения к работе 😁. Работодатели повышают зарплаты для привлечения сотрудников, что в свою очередь подталкивает инфляцию. И для сдерживания инфляции ФРС вынуждены сохранять низкие процентные ставки. Вчера возобновились торги акциями China Evergrande, в этот же день застройщик отказался от продажи доли в дочерней компании за 2,6 млрд$ и не добился прогресса по продаже других активов. В следствии чего акции упали на 10% на открытии в Гонконге, и компания будет объявлена дефолтом, если 30-дневный льготный период, истекающий в выходные дни, пройдет без выплаты купона по долларовым облигациям. Китайские чиновники успокаивают рынок и уверяют, что проблемы Evergrande это только локальная история и кризис не перекинется на всю отрасль. Рост commodities подталкивает не только ММВБ, но и другие страны поставщики сырья, в частности рынок Австралии и новой Зеландии торгуются у исторических максимумов. Нефть торгуется у значения в 86$, а снижение запасов нефти в США и снижение добычи на 100 тыс. бар. только подтверждают ожидания аналитиков на дальнейший рост чёрного золота. Рост цен на сырье сказывается на ИПЦ в РФ, который за неделю вырос на 0,26% и годовая инфляция подскочила до 7,78%, что может подтолкнуть ЦБ РФ на повышение ставки сразу на 50 б.п., что в свою очередь продолжит тренд на укрепление рубля, ближайший уровень 70 руб./$. В целом внешний фон нейтральный, позитивные отчёты в США продолжат оказывать поддержку индексам, но ожидать сильного роста не стоит, т.к. макро негативных факторов хватает. Из интересного отмечу всплеск инвестиционного бума в Южной Корее, где количество инвесторов удвоилось за прошедший год и сейчас общее количество инвестирующего населения составляет 18%! при этом большая часть инвестирует во внутренний рынок. Основным источников информации для новых инвесторов служит youtubу 🐹. Корейцы, как и россияне больше любят отдельные акции, нежели инвестиции через фонды или пифы. Может кто знает тикер акций Ю. Корейского (казино) биржи?😁 Продажи инсайдеров: 🧩 CEO - $18.4 млн. 🧩 Page Lawrence - $79.6 млн. 🧩 Финансовый директор - $7.1 млн. 🧩 Акционеры {$SWCH} - $11.1 млн. 🧩 Mark Zuckerberg {$FB} - $77.5 млн. 🧩 Руководители - $6.1 млн. 🧩 Председатель - $15.4 млн. 🧩 CEO $ESTC - $28.3 млн. 🧩 Исполнительный директор - $9.1 млн. 🧩 Директор {$ZI} - $114 млн. 🧩 Директор $OYST - $24.4 млн. 🧩 Исполнительный директор {$COUP} - $12.5 млн. Покупатели: 🧩 Директор $SGHT - $12.6 млн. 🧩 Акционеры $AGEN - $16.8 млн. 🧩 Акционеры $PAVM - $8 млн. 🧩 CEO - $4.1 млн. 🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск: Индексы Азии: 🇭🇰 Гонконг -0,49% 🇨🇳Шанхай +0,46% 🇮🇳Индия -0,15% 🇹🇼Тайвань +0,22% 🇯🇵Япония -1,53% Фьючерсы на Европейские индексы: 🇬🇧FTSI100 -0,32% 🇩🇪Dax -0,17% Фьючерсы на индексы 🇺🇸: S&P500 -0,23% (4517п.) Dow -0,21% NasDaq -0,32% Russel +0,06% VIX 😈 +1,06% (19.52п.) Сommodities: 🛢Сырая нефть Brent -0,22% (85,64$) 🛢Сырая нефть WTI -0,04% (83,39$) 🏅золото +0,07% (1786$) 🥈серебро -0,01% (24,442$) 🥉медь +0,19% (4,740$) bitcoin +1,57% (64 850$) Присоединяйтесь к - интересные обзоры фундаментальных показателей и обзоры компаний. Хорошего дня и удачных сделок🤗

Экспресс обзор отчёта ТМК за 2025 год 🗝Ключевые моменты 🔹Выручка сократилась на 24% до 404,4 млрд руб. 🔹Чистый убыток 24,5 млрд руб. (против 27,7 млрд руб. в 2024-м) из-за высокой ключевой ставки и слабого спроса на трубы 🔹Скорректированная EBITDA — около 68 млрд руб. 🔹Чистый долг/EBITDA — примерно 4,3x. 🔹Валовая прибыль 89,9 млрд руб. (–24%) 🔹Операционная прибыль до обесценения и курсовых разниц 28,6 млрд руб. (–21%) 🔹Чистый убыток на акцию — 20,01 руб. По мультипликаторам: EV/EBITDA ~5,9x (один из самых низких в секторе). P/S ~ 0,27x. P/B ~ 3,3x. Убыток сокращается и стоит ожидать постепенного восстановления показателей. При росте EBITDA на 5–15% (за счёт снижения ставки ЦБ и новых проектов) форвардный EV/EBITDA может опуститься ниже 5x. При таких темпах роста, можно ждать акции по цене 140–160 руб. Макротенденции в металлургической и трубной промышленности: 🔹2025 год стал сложным для всей отрасли: потребление стальных труб в России снизилось до ≈10 млн тонн (–11% г/г) из-за высокой ключевой ставки ЦБ, снижения цен на металлолом и общего сокращения спроса. Производители труб большого диаметра работают с недозагрузкой. В 2026 году эксперты Фонда развития трубной промышленности ожидают стабилизации или небольшого роста спроса (на 1–2%) благодаря: 🔹национальным проектам в ЖКХ, транспортной инфраструктуре и строительстве; 🔹снижения ключевой ставки ЦБ; 🔹импортозамещению через тарифы на импортный прокат и госпрограммам. ТМК традиционно поставляет до 70% труб для Газпрома и Роснефти и на горизонте 2026-2030 года виднеются следующие проекты: 🔹На «Силу Сибири-2» (Газпром) потребуется более 6 млн тонн ТБД только по российской части (≈3,2 тыс. км в двухниточном исполнении). Проект на стадии переговоров; запуск способен радикально загрузить мощности ТМК. 🔹«Восток Ойл» (Роснефть) — 7 тыс. км внутрипромысловых + 770 км магистральных нефтепроводов. Проект уже активно реализуется. 🔹Газопровод Волхов — Мурманск и расширение «Сахалин — Хабаровск — Владивосток» — газификация северо-запада и Дальнего Востока. 🔹Другие инициативы: Якутский газовый проект (ЯТЭК), расширение Бованенково — Ухта, «умные» трубы с датчиками (совместно с Газпромом). Активизация инвест программ в этих проектах может увеличить спрос на продукцию TRMK на десятки процентов уже в ближайшие годы и улучшить финансовые показатели. По Технике: акции торгуются у много летней поддержки и у нижней границы канала сформированного с 2024 года. Как минимум возможен отскок до 109 руб; в текущей конъюнктуре и благоприятном сценарии рост до 130 руб тоже возможен и вполне вероятен

☕️С Добрым утром, Друзья! Нефть и трейдеры бьются между: ⬆ нарастанием геополитических рисков: атаки по НПЗ, скважинам и прочей инфраструктуре на Ближнем Востоке. Перекрытием Ормузского пролива - Иран заявил, что запрещает проход всех судов и уже десять смельчаков были атакованы силами ВМС Ирана. ⬇И заявлениями из США, что они берут на себя страховку грузов и обеспечение безопасности в проливе, а также, в случае необходимости, из собственных резервов будут компенсировать в рынок необходимые объёмы нефти (запасы нефти на прошедшей неделе в США выросли на 5,6 млн баррелей против прогноза в 2,3 млн). Также в пользу перекупленности нефти указывает общая глобальная рецессия. Например PMI Китая снижается второй месяц подряд: ✅Производственный PMI снизился до 49,0 в феврале с 49,3 в январе ✅Непроизводственный PMI вырос до 49,5 с 49,4 месяцем ранее (прогноз 49,7) Всё что ниже 50 пунктов означает снижение. Международные страховые компании в два раза повысили ставки по фрахт для танкеров перевозящих нефть с Ближнего Востока в Китай. Всё это указывает потенциал для разгона инфляции в крупнейших экономиках. 🔥При этом США, продолжат снижать ставки, как это было во время операции "Буря в пустыне" в 1990 году, так и во время борьбы с С. Хусейном после 11.09.01. Инфляция в США и Европе заденет весь мир, и Россию в том числе. И где прятаться от этого: в крипте, золоте, бетоне — каждый решает сам. Из корпоративных событий отмечу: ➡МГКЛ завершили сбор книги заявок на облигации серии 001PS-02. Книгу заявок закрыли за 4 часа!!! Переподписка составила 2,3х, из-за высокого спроса даже снизили купон до 24,5%, YTM — 27,46%, но это было ожидаемо. MGKL ➡Фикспрайс опубликовали слабый отчёт за 4 кв. и 2025 год. Рост выручки составил всего 4,3% г/г, LFL-продажи за год выросли на +0,6% г/г , а средний чек +4,9% (меньше инфляции), чистая прибыль упала на 47,8% г/г и составила 11,2 млрд руб. Интересно, что компания собралась выплатить тоже 11 млрд руб дивидендами 🤔... т.е. всю прибыль выводят из бизнеса. ДД составит ~18%. Дивиденды поддержали котировки, но реально в бумагах эмитента долгосрочно ловить нечего. FIXR П.С. меня упрекнули, что последние обзоры были слишком язвительными. Сегодня постарался сделать "нейтрально". Как вы считаете - нужна перчинка в постах и авторский взгляд или достаточно сухих фактов без оценки? — жду ваши комментарии 🤗 BRK6 GDM6 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 P.p.s пришла весна, а с ней авитаминоз😁 вам тоже не хватает витаминов?)))

День 4. Удары и контратаки США продолжают уничтожать иранской ПВО, а также установки для ракетных запусков. Вместе с этим США продолжают охотиться за головами и уничтожать всех, кто называет себя лидером: «Сегодняшний удар по новому руководству был довольно существенным» Трамп По данным Института изучения войны (ISW), к 3 марта было нанесено более 2000 ударов и поражено свыше 1700 объектов, включая ядерный комплекс Натанз в Эсфахане, штабы КСИР, президентский офис и Ассамблею экспертов в Тегеране и Куме. Израильские ВВС совершили более 1000 вылетов и начали наземную операцию против Хезболлы в южном Ливане в ответ на ракетные обстрелы. Трамп озвучил цели операции: смена режима, уничтожение ядерной программы и прокси-сетей. Война может длиться 4-5 недель или дольше, с возможным вводом сухопутных войск. Иран объявил Ормузский пролив закрытым, угрожая судам. Атакованы энергетические объекты: НПЗ Рас-Танура (Саудовская Аравия, закрыт), СПГ-завод Рас-Лаффан, порты Фуджейра (ОАЭ) и Дукм (Оман). Потери: США – 6 погибших, 18 раненых; Иран – 787 погибших, тысячи раненых. 💰Эксперты оценили ежедневные финансовые потери сторон: 🇺🇸ежедневно тратит на операцию: 4-5 млрд$ (ракеты, ремонт баз, включая 10 млрд$ ущерба в Катаре); 🌍Страны залива теряют по 3-4 млрд$ из-за ограничений для гражданской авиации, туризм, цепочки поставок 🛢 Нефть Brent достигла 85,5$ (10%), затем последовал откат до 82% Если пролив будет закрыт надолго, то нефть вполне может стоить выше 100 $/барр, 🎛Цена СПГ в Европе удвоилась, в Азии +45%, в США +10% из-за возросшего спроса со стороны дата-центров. 🌐В конфликт рискует втянуться ещё больше стран: 🇫🇷Франция усиливает контингент на Кипре после атаки на британскую базу, а также готова защищать партнёров в регионе, если они об этом попросят. 🇬🇧Великобритания сначала отказалась предоставить США свои военные базы для первых ударов по Ирану, но позже согласилась, когда Иран дал ответный залп 🇬🇷Греция защищает Кипр и отправила на остров четыре истребителя F-16 и два фрегата для перехвата дронов. 🇩🇪Германия стоит в стороне и ликует, что не стала инициатором третьей мировой 😅 🇪🇸Испания совершили демарш и отказали в обслуживании самолётов США на своих базах, которые совершают удары по Ирану, чем вызвала гнев Трампа. Трамп обещает разорвать торговые отношения с Мадридом. Несмотря на это, судя по заявлениям Трампа, США воспользовались испанскими базами и продолжат это делать если сочтут нужным 😳 🕊Мирных переговоров ждать не приходиться. Трамп заявил: "Слишком поздно" и призывает народ Ирана брать свою судьбу в свои руки. 🇷🇺На российском рынке зеленеют только нефтегазовые компании и Фикспрайс, который осыпал копейками инвесторов объявив дивиденды в 0,11 руб. на акцию. По мере привыкания к новому конфликту наш рынок вернётся к внутренним трудностям.

☕️ C Добрым утром, Друзья