🚕 Роботакси – скоро на улицах

🛢 Оил Ресурс идёт в ОПИ Дочерняя компания «Оил ресурс добыча» закрыла сделку по приобретению Луговского нефтегазового месторождения в Саратовской области. Это первая собственная скважина компании. 📋 Параметры актива: лицензия до 2035 года, участок площадью 11,7 кв. км, актив с подтверждённой историей бурения и притоками нефти и газа. Зрелый актив с понятной геологией. Спрашивается - что может изменить одна скважина, даже если она нефтяная? Эта скважина не просто для добычи нефти ради продажи — она станет техническим полигоном для проведения опытно-промышленных испытаний (ОПИ) технологии термохимического воздействия (ТТХВ). Ранее НТЦ «Оил Ресурс» проводил испытания только в лабораториях и при компьютерном моделировании. Уже этой осенью компания планирует начать полевые испытания, и уже в ближайшие месяцы завезёт оборудование и начнёт подготовку. 💬 Если технология ТТХВ покажет на Луговском промышленные результаты, перед нами уже не просто трейдер с дорогущим патентом, а реальный технологический и запатентованный актив в нефтянке. RU000A108B83 RU000A10C8H9 RU000A10AHU1

☕️С Понедельником, Друзья! Последний костыль ММВБ в виде дорогой нефти выбивают США и Иран. Страны достигли принципиального соглашения на деэскалацию конфликта. Стороны подписали рамочное соглашение, после реализации которого Ормузский пролив будет немедленно открыт. Нефть теряет в цене более 5% и Brent опустилась до 98$. Основные тезисы соглашения: 🔹Продление перемирия еще на 60 дней. В течение этих 60 дней Ормузский пролив будет открыт без взимания платы за проход. 🔹Иран начнёт освобождать Ормузский пролив от мин и разрешит свободное судоходство. 🔹США снимут морскую блокаду с иранских портов и сделают небольшие исключения из санкций против иранского нефтяного экспорта; 🔹Иран обязуется никогда не создавать ядерное оружие и начнёт переговоры о прекращении обогащения урана, а также вывозе его запасов; 🔹Война между Израилем и «Хезболлой» в Ливане прекращается; 🔹Американский флот и сухопутные войска останутся на Ближнем востоке в течение периода перемирия (на 60 дней) и будут выведены только после окончательного соглашения. Лёд трунулся и нефть потекла. Отечественному рынку такое не нравится. Поддержку может оказать ослабление рубля, но это происходит так медленно, так натужно, что эффект может быть размыт корпоративными новостями. Например Росимущество собралось продать 23,76% акций Аэрофлота через аукцион. Всего хотят привлечь 44,4 млрд руб. Гос-во сохранит контрольный пакет в 50,1% акций. Аэрофлот так и остаётся компанией обеспечивающий гос. заказ на перевозку людей и грузов в рамках социального контракта, в таких условиях роста фин. показателей и повышения эффективности бизнеса ждать не стоит. Акции за год потеряли 38% и с продажей гос доли процесс только ускорится. Дивидендные истории также не радуют: Россети Центр объявили дивиденды в 3-4 раза ниже, того, на что рассчитывал рынок. Компания выплатит 3,8 копейки, вместо ожидаемых 10 копеек на акцию. Акции обвалились на 25%. За ними могут перейти к падению и остальные сетевые компании, кроме Ленэнерго, т.к. формулы расчёта дивидендов у всех кроме Ленэнерго учитывают возможность отчисления средств в "специальные фонды", что приводит к снижению дивиденды. а в Ленэенгро выплаты дивидендов прописаны в уставе. Зато Мосбиржа привлекает внимание своим сильным отчётом за 1 квартал 2026 года, Компания показала рост чистой прибыли по МСФО на 32% г/г до 17,2 млрд рублей. Драйвером послужили комиссионные доходы (+16,3% г/г до 21,5 млрд руб.), чему в первую очередь способствовал бурный лудоманский рост оборота на срочном рынке (+43,7%). Параллельно биржа подтвердила приверженность выплате дивидендов в размере 19,57 руб (ДД 11%) - не много, но что есть. Бумаги держу, дивы реинвестирую. Хотя многие советуют переложиться в Сбер, но тут хрен редьки не слаще. Особенно в свете разговоров депутатов, о том, что было бы не плохо забрать часть прибыли у банков в пользу государства. Об этом рассуждал С. Миронов. Понятно, что это классический популизм перед выборами "забрать и поделить" - недалёким людям такое нравится. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 AFLT MRKC SBER BRN6

Дисконт как национальная идея. Газпром. 🇨🇳 Китай закрепил скидку. В 2024 году средняя цена поставки составляла 288/$тыс. м3, в 2025 году она снизилась примерно на 14% — до 249/$тыс. м3 На 2026 год Минэк прогнозировал цену в 247–259/$тыс. м3, что примерно на 43% ниже европейских цен. Для сравнения, средняя цена для ЕС и Турции в 2026 году прогнозировалась на уровне 432/$тыс. м3. ➡Китай не компенсирует потерю европейского экспорта. Да, объёмы растут: в 2025 году «Газпром» поставил в Китай по «Силе Сибири» 38,8 млрд куб. м газа (+24,8% г/г) и впервые больше, чем суммарно в страны европейского дальнего зарубежья. Но из-за более низких цен выручка от китайского направления (~$9,4 млрд в 2025 году) существенно уступает прежним европейским доходам. ❗️При текущей переговорной позиции «Газпром» недополучает порядка $5,8 млрд ежегодно по сравнению с гипотетической переориентацией китайских объёмов на Запад. 🗂 Китай включил начальный этап проекта в пятилетний план 2026–2030 годов. Однако даже при подписании контракта в 2026 году запуск трубопровода мощностью 50 млрд м3/год ожидается не ранее 2033–2035 годов. Параллельно обсуждается расширение «Силы Сибири-1» до 44 млрд м3 и дальневосточного маршрута до 12 млрд м3. Проблем несколько: ➡Китаю просто не нужен российский трубопроводный газ в таких количествах (у них есть свои месторождения, плюс Туркменистан и Казахстан разрешают Китаю самостоятельно разрабатывать месторождения и тянуть нитки газопроводов, а в России это право закреплено исключительно за Газпромом). ➡Мощности текущих месторождений в на Дальнем Востоке ограничены их уже не хватает, чтобы заполнять проектируемые трубы. Например Чаяндинское и Ковыктинское месторождение на дальнем востоке выдают 52 млрд м3 газа в год. Эти месторождения снабжают газом Иркутскую область (потребность 8 млрд м3 в год), Якутию (1,7 млрд м3) и Дальний Восток (потребность в 60 млрд м3), а также идут поставки на Амурский ГПЗ пока работающий 1/3 мощности. Однако, если увеличить прокачку по «Силе Сибири» до проектных мощностей, то на российский рынок останется лишь 4 млрд м3, без учёта роста потребности, а этого не хватит даже по текущему потреблению. Остаётся только тянуть газопровод с Ямала и Тазовского, а это 3200 км по прямой. 💰 Компенсация потерь — через внутренний рынок Потери экспортной выручки компенсируются за счёт повышения внутренних тарифов на газ, которые исторически были ниже среднемировых. Индексация оптовых цен на газ в 2026 году составит 9,6%, что выше прогнозной инфляции. Интересно, что Китай берёт пример с Белоруссии и хочет получить цену за газ на уровне внутрироссийских 🇪🇺 Европейский вектор Возобновление масштабных поставок в ЕС маловероятно: политическая повестка США и позиция большинства стран ЕС блокируют долгосрочные контракты с российским газом. Даже при гипотетической нормализации отношений инфраструктурные и регуляторные барьеры останутся высокими. Стоит ли инвестировать в «Газпром»? 📌Спекулятивный потенциал есть, т.к. любая позитивная динамика в мирных переговорах может поддержать котировки. 📌Есть и долгосрочные потенциальные драйверы, такие как рост объёмов поставок в Китай, индексация внутренних тарифов и низкая текущая оценка. Я не считаю, что компания интересна для долгосрочных инвесторов: ❗️ «Сила Сибири» и «Сила Сибири - 2» — проекты, запоздавшие с реализацией как минимум на 20 лет. Сейчас они реализуются в ущерб экономической целесообразности, а Китай, осознавая свою сильную переговорную позицию, будет и дальше настаивать на снижении цен. ❗️Поставки идут с большим дисконтом, а строительство дорогостоящей инфраструктуры ложится тяжёлым бременем на долговую нагрузку «Газпрома», размывая потенциальную прибыль. ❗️ Рост зависимости от единственного покупателя — Пекина — делает будущие денежные потоки компании уязвимыми для политических решений и изменений конъюнктуры на китайском рынке. Газпрому нет места в моем портфеле. Правильных вам инвестций🤗 GAZP TRMK