Обвал рынка на бирже FTX: подробности и последствия

Войти

! Прошедшая неделька выдалась горячей: обвал рынка на перипетиях биржи FTX, штукарство руководства Детского мира и эйфория от снижения инфляции в США. Но похоже, эта неделька будет не менее жаркой 🙊. Как минимум в выходные было продолжение эпопеи с FTX: в ночь с пятницы на субботу более $600 млн. было украдено с кошельков FTX. А сама биржа подала заявление о банкротстве по статье 11 (т.е. биржа будет выполнять свои функции, но под внешним управлением). Также в выходные представители стран G20 стали слетаться на ЗамечательноеБали, и на этом фоне начинаются громкие события по всему миру: теракт в Турции, Израиль активизировался в Сирии, а на Западном фронте без перемен... Но пока неделя начинается на позитиве. Азиатские площадки растут на пятничном позитиве из США и смягчении Ковид ограничений в Китае вместе с помощью в строительном секторе. В Строительном секторе Си Цзиньпин решил смягчить давление на застройщиков и помочь восстановлению экономики, что вызвало рост акций и облигаций застройщиков. Аналитики из Fidelity International считают, что в Китайских индексах уже весь негатив учтён "на несколько лет вперёд". Но не вся Азия одинаково позеленела. В Японии фондовый рынок падает, после падения акций SoftBank Group Corp. более чем на 10% после того, как компания не объявила об ожидаемом BuyBack`е. В США индексы откатывают на фоне роста доллара и комментариев ФРС о том, что политикам ещё предстоит «проделать большой путь », прежде чем прекратить повышение процентных ставок. Но уже в декабре ставку могут поднять "только" на 50 б.п. Из интересного в США: Твиттер снова соскамился. В пятницу Twitter Inc приостановила свою услугу подписки на голубую галочку за 8$, поскольку поддельные учётные записи уже обвалили несколько компаний своими фейками. Первой жертвой стали акции Eli Lilly, на новостях о бесплатной выдаче инсулина, в пятницу Lockheed Martin обвалились на публикации фейкового твита о приостановке поставок оружия в Израиль, Саудовскую Аравию и США в связи с нарушениями прав человека. На платформе также распространялось несколько вводящих в заблуждение твитов от Tesla. 🇷🇺Рынок РФ завершил прошлую неделю уверенным ростом в 3%, ожидается, что этот рост будет продолжаться. На фоне ослабления DXY, рубль получил ещё один импульс к укреплению и в скором времени можно будет увидеть USD/RUB ниже 60. Рост нефти, также способствует локальному укреплению рубля. Поддержку ММВБ в ближайшее время могут оказать другие отчёты банков. После сильного отчёта сбера, аналогичного ждут и от других банков. Также в ближайшее время пройдут СД нескольких нефтяных компаний по вопросу дивидендов. В частности вопрос о выплате рассмотрят: Татнефть (Заседание СД по дивидендам 15 ноября), Роснефть (Заседание по дивидендам прошло 11 ноября, но результаты пока еще не объявили), Газпром нефть (Заседание СД по дивидендам сегодня). Сегодня также опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Русагро Из интересного по РФ отмечу: Появление новых финансовых инструментов от управляющих компаний (УК). УК начали предлагать товарные фонды, инвестирующие в торгуемые на ММВБ товарные фьючерсы: нефть, газ, золото, серебро, платину, палладий, пшеницу. Такие вложения защищают от растущей инфляции, но на длинных горизонтах могут уступать динамике акций добывающих компаний. Фонд доступен квалифицированным инвесторам. 👤Продажи инсайдеров: 🧩 Директор - $5.6 млн. 🧩 Со-основатель $ARES - $76.5 млн. 🧩 Акционеры $STEP - $13.5 млн. 🧩 Директор - $7.5 млн. 🧩 CEO {$BLK} - $10 млн. 🧩 Акционеры $BAM - $9.6 млн. 👤Покупатели: 🧩 Акционеры - $7.7 млн. 🧩 Акционеры $RAIN - $9.9 млн. Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍 и подписываться! Спасибо за то что поддерживал на прошлой неделе 🤗👍👍

Экспресс обзор отчёта ТМК за 2025 год 🗝Ключевые моменты 🔹Выручка сократилась на 24% до 404,4 млрд руб. 🔹Чистый убыток 24,5 млрд руб. (против 27,7 млрд руб. в 2024-м) из-за высокой ключевой ставки и слабого спроса на трубы 🔹Скорректированная EBITDA — около 68 млрд руб. 🔹Чистый долг/EBITDA — примерно 4,3x. 🔹Валовая прибыль 89,9 млрд руб. (–24%) 🔹Операционная прибыль до обесценения и курсовых разниц 28,6 млрд руб. (–21%) 🔹Чистый убыток на акцию — 20,01 руб. По мультипликаторам: EV/EBITDA ~5,9x (один из самых низких в секторе). P/S ~ 0,27x. P/B ~ 3,3x. Убыток сокращается и стоит ожидать постепенного восстановления показателей. При росте EBITDA на 5–15% (за счёт снижения ставки ЦБ и новых проектов) форвардный EV/EBITDA может опуститься ниже 5x. При таких темпах роста, можно ждать акции по цене 140–160 руб. Макротенденции в металлургической и трубной промышленности: 🔹2025 год стал сложным для всей отрасли: потребление стальных труб в России снизилось до ≈10 млн тонн (–11% г/г) из-за высокой ключевой ставки ЦБ, снижения цен на металлолом и общего сокращения спроса. Производители труб большого диаметра работают с недозагрузкой. В 2026 году эксперты Фонда развития трубной промышленности ожидают стабилизации или небольшого роста спроса (на 1–2%) благодаря: 🔹национальным проектам в ЖКХ, транспортной инфраструктуре и строительстве; 🔹снижения ключевой ставки ЦБ; 🔹импортозамещению через тарифы на импортный прокат и госпрограммам. ТМК традиционно поставляет до 70% труб для Газпрома и Роснефти и на горизонте 2026-2030 года виднеются следующие проекты: 🔹На «Силу Сибири-2» (Газпром) потребуется более 6 млн тонн ТБД только по российской части (≈3,2 тыс. км в двухниточном исполнении). Проект на стадии переговоров; запуск способен радикально загрузить мощности ТМК. 🔹«Восток Ойл» (Роснефть) — 7 тыс. км внутрипромысловых + 770 км магистральных нефтепроводов. Проект уже активно реализуется. 🔹Газопровод Волхов — Мурманск и расширение «Сахалин — Хабаровск — Владивосток» — газификация северо-запада и Дальнего Востока. 🔹Другие инициативы: Якутский газовый проект (ЯТЭК), расширение Бованенково — Ухта, «умные» трубы с датчиками (совместно с Газпромом). Активизация инвест программ в этих проектах может увеличить спрос на продукцию TRMK на десятки процентов уже в ближайшие годы и улучшить финансовые показатели. По Технике: акции торгуются у много летней поддержки и у нижней границы канала сформированного с 2024 года. Как минимум возможен отскок до 109 руб; в текущей конъюнктуре и благоприятном сценарии рост до 130 руб тоже возможен и вполне вероятен

☕️С Добрым утром, Друзья! Нефть и трейдеры бьются между: ⬆ нарастанием геополитических рисков: атаки по НПЗ, скважинам и прочей инфраструктуре на Ближнем Востоке. Перекрытием Ормузского пролива - Иран заявил, что запрещает проход всех судов и уже десять смельчаков были атакованы силами ВМС Ирана. ⬇И заявлениями из США, что они берут на себя страховку грузов и обеспечение безопасности в проливе, а также, в случае необходимости, из собственных резервов будут компенсировать в рынок необходимые объёмы нефти (запасы нефти на прошедшей неделе в США выросли на 5,6 млн баррелей против прогноза в 2,3 млн). Также в пользу перекупленности нефти указывает общая глобальная рецессия. Например PMI Китая снижается второй месяц подряд: ✅Производственный PMI снизился до 49,0 в феврале с 49,3 в январе ✅Непроизводственный PMI вырос до 49,5 с 49,4 месяцем ранее (прогноз 49,7) Всё что ниже 50 пунктов означает снижение. Международные страховые компании в два раза повысили ставки по фрахт для танкеров перевозящих нефть с Ближнего Востока в Китай. Всё это указывает потенциал для разгона инфляции в крупнейших экономиках. 🔥При этом США, продолжат снижать ставки, как это было во время операции "Буря в пустыне" в 1990 году, так и во время борьбы с С. Хусейном после 11.09.01. Инфляция в США и Европе заденет весь мир, и Россию в том числе. И где прятаться от этого: в крипте, золоте, бетоне — каждый решает сам. Из корпоративных событий отмечу: ➡МГКЛ завершили сбор книги заявок на облигации серии 001PS-02. Книгу заявок закрыли за 4 часа!!! Переподписка составила 2,3х, из-за высокого спроса даже снизили купон до 24,5%, YTM — 27,46%, но это было ожидаемо. MGKL ➡Фикспрайс опубликовали слабый отчёт за 4 кв. и 2025 год. Рост выручки составил всего 4,3% г/г, LFL-продажи за год выросли на +0,6% г/г , а средний чек +4,9% (меньше инфляции), чистая прибыль упала на 47,8% г/г и составила 11,2 млрд руб. Интересно, что компания собралась выплатить тоже 11 млрд руб дивидендами 🤔... т.е. всю прибыль выводят из бизнеса. ДД составит ~18%. Дивиденды поддержали котировки, но реально в бумагах эмитента долгосрочно ловить нечего. FIXR П.С. меня упрекнули, что последние обзоры были слишком язвительными. Сегодня постарался сделать "нейтрально". Как вы считаете - нужна перчинка в постах и авторский взгляд или достаточно сухих фактов без оценки? — жду ваши комментарии 🤗 BRK6 GDM6 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 P.p.s пришла весна, а с ней авитаминоз😁 вам тоже не хватает витаминов?)))

⛄️ С Понедельником, Друзья