Профиль инвестора FonSetOrigo | Тинькофф Инвестиции Пульс

Портфель 4: «Подушка безопасности». Как вы можете наблюдать по истории покупок, данный аккаунт привязан ещё к одному обыкновенному брокерскому счёту и сейчас я использую его для хранения «подушки безопасности». Защита от инфляции при помощи короткосрочных облигаций (не более 9 месяцев). Средняя доходность ~7% годовых. В валюту сейчас заходить не вижу смысла, так как планирую воспользоваться этими деньгами летом 2021, а высиживать нужный take profit не всегда удобно. Может быть присмотрюсь к {$USDRUB} в феврале-марте, когда на фоне периода налоговой отчетности деревянный набирает силу. Посмотрим. Всем профита!🙌🏻

Рубль перспективная валюта? Часть 1. Уровни по паре {$USDRUB} поставленные в прошлом обзоре (76-76.3₽) достигнуты, но мы не видим быстрого отскока цены и возвращения к восходящему тренду. Давайте разбираться почему и что будет дальше? 💵 USD vs RUB 📰Картина фундаментальная: 🛢Технический анализ по нефти показывает, что рост исчерпан и напрашивается коррекция, а в купе с отсутствием полного восстановления спроса, это снизит котировки черного золота с текущих 46$ к 40-42$ за баррель. Правда картина может измениться, если 30 ноября – 1 декабря ОПЕК договориться о переносе увеличения объёмов добычи нефти с января 2021 на более поздние сроки. Однако, учитывая, что рынок закладывает позитив в цену заблаговременно, я не верю в рост котировок Brent выше 47$, а соответственно и в дальнейшую поддержку рубля. 💸Дополнительным важным фактором снижения USDRUB выступает слабость доллара на фоне режима «risk On». Дальнейшее стимулирование ФРС экономики США и соответствующий рост инфляции будет давить на доллар, но если после достижения новых максимумов по S&P500 ( {$SBSP} {$VTBA} ) и NASDAQ ( {$TECH} ) инвесторы решат зафиксировать прибыль, мы увидим мощное укрепление американской валюты. И учитывая исторические данные, я не исключаю такого развития событий уже в декабре-январе. 🛠Техническая картина: 🔵 На дневном (D1) графике пара USDRUB находиться в восходящем тренде, на четырёхчасовом (H4) мы видим признаки коррекции – скользящая средняя за 21 день (MA 21; салатовая кривая на графике цены) пересекает вниз MA 50 (синяя кривая на графике цены). Так же коррекцию подтверждают уровни Фибоначчи (строим снизу-вверх от последнего пересечения скользящих средних) – цена встретила уровень поддержки 38,2 (75.8₽). 🔵 Уровни сопротивления – 77.7₽ (23,6 по Фибоначчи), мартовский максимум 81.13₽ и 85.74₽ (от 01.2016). Уровни поддержки - 75.8₽, 74.3₽ (38,2 и 50 по Фибоначчи соответственно), а также 73.3₽ (MA 190; скользящая средняя цены за 190 дней). 🔵RSI 3 и 14 на H4 и D1 находятся в нейтральной зоне, но близки к перепроданности, что даёт небольшой запас дальнейшего снижения пары после кратковременной стагнации курса. 🔵MACD на H4 даёт первый сигнал на покупку – выход SMA (красная кривая) из зоны салатовых столбцов и их уменьшение по глубине. ☝🏻 Резюме: технический анализ подразумевает кратковременную стагнацию курса USDRUB в текущем диапазоне (75.8-76.3₽) или рост цены к 77.7₽ (в случае коррекции котировок Brent), после чего мы можем увидеть укрепление рубля до 74.3₽ (50 по Фибоначчи) и возможно до 73.3₽ (MA 190). Те, кто не доволен покупкой по текущим ценам – фиксируйте прибыль по 77.7₽ и покупайте снова по 74.3₽ или просто усредняйтесь. А вот среднесрочным спекулянтам стоит шортить от 77.7₽ и покупать доллар не выше диапазона 73.3-74.3₽ с целью 79.7-81₽. Всем профита!🙌🏻

Детский брокерский счёт. Стратегия «Сложные проценты»: Это обычный брокерский счёт без каких либо налоговых льгот, кроме ЛДВ. Его прогресс и все совершенные покупки вы можете наблюдать в этом аккаунте - 🧐Критерии отбора: 1. Покупка компаний с дивидендами от 2% в долларах и от 6% в рублях. 2. Коэффициент выплат дивидендов (Payout Retio) менее 1 или более 20%, но менее 100%. 3. Умеренная долговая нагрузка: 🔹Current Ratio более 1,5 (коэффициент ликвидности, оборотные активы/краткосрочные обязательства); 🔹Debt/Equity менее 1 (общий долг/активы); 🔹LT Debt/Equity менее 1 (долгосрочный долг/активы). 4. Стабильная или растущая прибыль за 5 лет, так как хорошо, когда дивиденды есть с чего платить. 🔸Income рост (см. на macrotrends.net) 🔸EPS past 5 years; 🔸EPS next 5 years; 5. Хороший баланс наличных и FCF. 6. Крупная капитализация (для американских компаний от 15 млрд $). 7. Кредитный рейтинг не ниже BBB-. 8. Компания должна быть включена в индекс: 🔹США: S&P500 или Dow Jones 30; 🔹РФ: RTS и MOEX; 🔹Другие страны: локальные индексы. 🤑Правила покупки и продажи: 1. Диверсификация по секторам равномерная, но без фанатизма - высчитывать точный процент не планирую. 2. Диверсификация по типам активов и странам: 🇺🇸Акции США 60% 🌍Акции Мир 5% 🇷🇺Акции РФ 15% 📃Облигации 20% 3. Покупка с текущих цен, без ожидания технической коррекции, плохих новостей, отчетов и тд. Но буду использовать эти возможности для усреднения позиций при наличии выгодных предложений - падение цены на актив 20% и более. 4. Продажа не ранее 3 лет после покупки и только компаний, которые не будут удовлетворять вышеописанные требования. Всем профита 🙌🏻

Валюта: коррекция или новые максимумы? Часть 2 💶EUR vs RUB Евро, так же как доллар, в конце октября отработал заданный диапазон 89.2-90.3₽ и продолжает зеркалить динамику бакса. 📰Картина фундаментальная: Мир замер, наблюдая за выборами в США, и даже введенные локдауны в большинстве стран Евросоюза не отразились на котировках. Надолго ли? ⚒Техническая картина: 🔵 На дневном (D1) и четырёхчасовом (H4) графиках цены пара находиться в восходящем тренде. 🔵 Котировки движутся к нижней границе синего коридора цены (восходящий диапазон с 06.2020) при прорыве которого вниз мы увидим 89.7₽ (23.6 по Фибоначчи и MA190) и затем 87.2₽ (38.2 по Фибоначчи), но с меньшей вероятностью учитывая стойкость курса EUR последние месяцы и веру инвесторов в данную волюту. Уровнем сопротивления выступает только 94₽, преодоление которого сейчас невозможно без глубокой коррекции вниз. 🔵RSI 14 на таймфреймах H4 и D1 в нейтральной зоне – идёт коррекция от перекупленности (02.11.2020). RSI 3 перепродан на H4 и D1, что говорит о возможной кратковременной стагнации курса на текущих значениях и последующем движении вниз. 🔵MACD и на H4 и на D1 сигнализирует о начале продаж. ☝🏻 Резюме: на фоне сильного роста пары EURRUB последние 5 месяцев технический анализ даёт нам понять, что назрела коррекция к уровням поддержки 89.7₽ и даже 87.2₽. Кароновирусная картина подкрепляет эти аргументы. Где-то в этом коридоре цен стоит искать точку для покупки – ниже для спекуляции, выше для покупки активов на фондовом рынке. 🤔Я не планирую покупать евро сейчас, так как в нём нет потребности, но при обратном раскладе покупал бы по 89.5₽. Отличная цена. Всем профита!🙌🏻

Валюта: коррекция или новые максимумы? Часть 1 💵 USD vs RUB Надеюсь все успели купить доллар по цене 76.3₽ и поучаствовать в распродаже на фоне предвыборной неопределённости? Если нет, то не расстраивайтесь, валютный и фондовый рынок всегда даёт новые возможности. 📰Картина фундаментальная: Победа Трампа поможет рублю укрепить свои позиции, в случае его поражения - Байден уже отыгран в котировках. 🛠Техническая картина: 🔵 На дневном (D1) и четырёхчасовом (H4) графиках цены пара {$USDRUB} находиться в восходящем тренде. 🔵 Уровни сопротивления – мартовский максимум 81.13₽ и 85.74₽ (от 01.2016). Уровнями поддержки выступают коридор 75.9-76.3₽ (23.6 по Фибоначчи) и наиболее надежная медиана, в диапазоне которой курс чаще всего консолидировался последние 7 месяцев 73.3₽ (38.2 по Фибоначчи). 🔵RSI 14 на таймфреймах H4 и D1 находятся в нейтральной зоне – идёт коррекция от перекупленности (02.11.2020). RSI 3 перепродан на H4 (14) и на D1 (35). Запас движения курса вниз сохраняется. 🔵MACD на H4 даёт сигнал на продажу, а на D1 объёмы покупок сокращаются, но яркого сигнала к распродаже нет. ☝🏻 Резюме: в ближайшее время коррекция продолжится к уровню 76.3₽, где опять-таки можно покупать доллар для операций на фондовом рынке. Дальнейшее движение вниз к 73.3₽ технически вполне допустимо, но в большей степени будет зависеть от фундаментальных факторов (победа или поражение Трампа). Если Дональд победит, то мы увидим теперь уже заветные 73₽. Прорыв уровней сопротивления 81.13₽ и тем более 85.74₽ в ближайшее время маловероятен, даже в случае победы Байдена. 🤔Я планирую покупать небольшую сумму в районе 76₽ и докупать от 73₽ в случае прорыва ниже, но не с точки зрения спекуляции – нужна валюта для ИИС А. Всем профита!🙌🏻

ИИС типа А. Стратегия «Цикличность, рост и немного дивидендов» Чуть ниже рассказывал о запуске рубрики «История одного инвестора-спекулянта» (, там я кратко описал требования к стратегии каждого из счётов. Подумал и решил, что будет полезно прописать четкие критерии отбора, правила покупки и продажи. 🧐Критерии отбора: 1. Капитализация компаний от 1 млрд. $. Ниже совсем спекуляция, а покупка только выше 10 млрд. $ - потеря перспективных в плане роста проектов. Исключения - акции РФ. 2. Оценка эффективности. Основные показатели по приоритетности сверху вниз (должны быть выше средней по отросли): 🔹Profit Margin (маржа); 🔹ROE (рентабельность/эффективность капитала); 🔹ROA (рентабельность/эффективность активов); 🔹FCF (в сравнении с капитализацией, больше - лучше). 3. Оценка перспективы роста: 🔸Рост продаж 5 лет; 🔸Рост выручки последние 5 лет; 🔸Рост EPS (прибыли на акцию) за 5 лет; 🔸Прогноз роста EPS на 5 лет; 🔸PEG (в идеале менее 1 или наименьший показатель по отросли). 4. Прибыль может быть отрицательной, но динамика должна быть положительной. Дивиденды в этой стратегии приветствуются, но нужно понимать, что растущая компания реинвестирует на новые проекты. PeyOut менее 30%. Отсюда же и отказ от компаний с высокими дивидендами, за исключением REIT (помним про обязательные 90% от прибыли и 30% налог) и других отраслей для которых это характерно. 5. Умеренный долг: 🔹Current Ratio >1 (текущая ликвидность, больше - лучше); 🔹Debt/EBITDA (меньше - лучше); 🔹Debt/Equity (долг/активы <1 или наименьший по отросли). 6. Ориентир на индексы есть, но в последнюю очередь. Лучше стабильно растущая компания не включённая в S&P500, чем включённая, но стагнирующая. 🤑Правила покупки и продажи: 1. Покупка с учётом фазы бизнес цикла. Как это работает я публиковал ранее ( Сейчас не популярны энергетика, недвижимость, финансы, промышленность, потребительские товары (циклические). Беру лучших из них по максимально доступной цене. 2. Исключения из первого правила - хорошие компании из других секторов, но только на коррекциях и снижениях цены на негативных новостях. Пример: недавнее снижение на фоне прекращения сотрудничества с и переноса даты выпуска 7нм профессоров. 3. Поиск точек входа с помощью технического анализа. Затратно по времени, но интересно влияние такого подхода на итоговый результат в долгосрочной перспективе. 4. Продавать в пиковые для отросли периоды или сокращать прибыльные позиции до первоначальной доли в портфеле. 5. Диверсификация по секторам, но только с учётом бизнес-цикла. 6. Диверсификация по типам активов и странам: 🇺🇸 Акции США 65% 🌍 Акции Мир 10% 🇷🇺 Акции РФ 10% 📃Облигации 10% ⚜️Золото 5% В следующих постах покажу что уже куплено. Следите по хештегу Всем профита 🙌🏻

Валюта: куда дальше? 📰 Картина фундаментальная: Геополитические и санкционные риски, напряженность на фоне предстоящих выборов в США не будут способствовать укреплению рубля, а действия ЦБ РФ направлены лишь на удержание курса в текущем диапазоне. 💵 USD vs RUB 🛠Техническая картина: 🔵 На дневном графике цены (D1) пара {$USDRUB} находиться в восходящем тренде – MA 21(салатовая кривая на графике цены) сверху, MA 190 (чёрная кривая на графике цены) снизу, а MA 50 (синяя кривая на графике цены) между ними. Такую же картину мы видим на четырехчасовом графике цены (H4). По Фибоначчи курс находится выше уровня 23.6 (76,3₽), который будет выступать ближайшей поддержкой. Фиолетовая прямая, проведенная по минимумам цены последних трёх месяцев, так же усиливает указанный уровень поддержки. 🔵RSI 14 (на рис. нижняя область, красная кривая) на H4 и D1 находятся в нейтральной зоне (около 50). RSI 3 (на рис. нижняя область, салатовая кривая) стремиться к перекупленности на H4 и D1. Что говорит о фиксации цены в узком диапазоне и отсутствии импульса к движению вверх или вниз. Однако запас данного движения сохраняется. 🔵MACD (вторая снизу область на рис.) на H4 даёт сигнал на продажу с текущих уровней (SMA, красная кривая, пересекает среднюю линию, а салатовые столбцы, говорящие о активности покупателей, отсутствуют). Индикатор на D1 так же сигнализирует о снижении количества покупателей (высота салатовых столбцов снижается, а SMA вышла за их пределы и стремиться вниз, к средней). Что говорит о потенциальной коррекции цены в ближайшие дни. ☝🏻 По итогу, мы видим отсутствие явных сигналов к покупке или продаже. На основании MACD, до конца недели, можно ожидать снижения цены до 76,3₽. Дальнейшее движение вниз маловероятно. Если вам необходим доллар для приобретения активов, рекомендую покупать от этого уровня. С точки зрения спекуляции, в надежде на дальнейший рост курса – не советую. 🤔Свою позицию со средней ценой покупки 73.04₽ я зафиксировал 23.09.2020 на уровне 76,53₽ прямо перед взрывным ростом к 79₽. Да, и такое бывает, но я доволен, так как планируемый profit получен. 💶EUR vs RUB ⚒Техническая картина как зеркальное отражение пары USDRUB, только уровнями поддержки выступают 90,3₽ и 89,2₽. Если вам нужны евро для покупки недавно начавших торговаться на СПБ бирже акций немецких компаний, рекомендую покупать от указанных уровней (для терпеливых это 89,2₽). С точки зрения спекуляции – ждём более явных сигналов. Всем профита🙌🏻 PS: анализ проводиться на рынке forex через приложение MT4, поэтому котировки в Тинькофф могут отличаться примерно на 20 копеек в большую сторону, тоже справедливо и для указанных уровне поддержки/сопротивления.

Рубль и санкции. Часть 1 🟢USDRUB: Отмеченный 07.07.2020 уровень 76,3₽ за доллар был достигнут, не без лишнего сопротивления в районе 73 и помощи санкционных рисков, но всё же. Что дальше? 🗞 Фундаментальная картина: Доллар слаб, но не смотря на относительную стабильность макроэкономических факторов в РФ, мы видим девальвацию рубля. Всему виной Беларусско-Навальные события. Риски близки к временам Крыма и Немцова. Поэтому я ожидаю дальнейшего давления на RUB как по отношению к USD, так и к EUR. Не забываем, что евро является основным бенефициаром валютного рынка, как альтернатива доллару, а значит и дальше будет показывать более сильную динамику. 🛠Техническая картина: 💵 USD vs RUB 🔵 На дневном графике цены (D1) пара {$USDRUB} находиться в восходящем тренде - Moving average 21 дневная (салатовая кривая на графике цены) сверху, Moving average 190 дневная (чёрная кривая на графике цены) снизу, а Moving average 50 дневная (синяя кривая на графике цены) между ними. Уровень 38.2 по Фибоначчи (73.32₽) по прежнему является уровнем поддержки, следующей точкой сдерживающий укрепление курса рубля будет 50 по Фибоначчи (70.9₽). Уровни тянем снизу вверх. 🔵RSI 14 (на рис. нижняя область, красная кривая) близок к перепроданности на H4 (42) и нейтрален на D1. RSI 3 (на рис. нижняя область, салатовая кривая) перепродан на обоих таймфреймах (значительно ниже 35). Что указывает на незначительный запас снижения пары в течение нескольких дней-недели. Напомню, всё что выше уровня 65 считается перекупленным, а всё что ниже 35 - перепроданным. 🔵MACD (вторая снизу область на рис.) на H4 был сигнал на продажу (SMA, красная кривая, вышла из салатовых столбцов) 27.08.20 от уровня 75.2 ₽. Сейчас индикатор близок к средней (высота салатовых столбцов снижается) и показывает постепенный переход рынка от покупок к продажам, есть запас снижения в отрицательную зону. ☝🏻Резюмируя техническую картину, можно сказать, что отскок от уровня 76 сейчас выглядит как техническая коррекция с потенциалом снижения к уровню 70.9₽. Откуда стоит покупать. Но на случай, если санкционные риски уже отыграны и этот уровень будет пробит - стоит быть готовыми перевернуться. 🤔Свою позицию со средней ценой покупки 73.04₽ я не зафиксировал при достижении цены 76. Всему виной жадность и уверенность в том, что выйдем к 78₽ с первого раза. Лучше бы я с евро так решил (см. ниже).

История одного инвестора-спекулянта. Посмотрел на среднестатистический контент в Пульсе и понял - обзоров рынка, новостных страниц, прогнозов и так далее и тому подобное - хватает. Поэтому искать свою изюминку среди кучи компоста не стоит. Так как я не профессионал, а любитель - советы разорвать не моё, а публиковать что то хочется придумал рубрику «Истории одного инвестора-спекулянта». Суть такова - у меня несколько счетов: ИИС типа А и Б, а так же детский брокерский. На всех своя стратегия. 🔵 ИИС А с горизонтом инвестирования 10 лет. Что равно одному экономическому макроциклу. Сюда я покупаю акции компаний по типу «рост + дивиденды», основное это конечно же перспектива роста. Буду стараться продавать и покупать по фазам бизнес-цикла. Как это делать - публиковал ранее. 🔴 ИИС Б, учитывая особенности данного счёта, будет использоваться для спекулятивных инвест-идей с продолжительностью до 1 года. 🟢Детский брокерский счёт. Этот создан для моих детей. А так как они маленькие - 3 года дочке и 6 месяцев сыну, то и горизонт инвестирования 18-20 лет. Сюда буду отбирать компании по типу «отличный баланс и стабильные дивиденды». Реинвестирование и сложные проценты в общем. ☝🏻В чем идея рубрики? Я просто буду размещать посты с покупкой или продажей тех или иных акций, на один из счётов, с описанием идеи или без. Периодически подводить итоги и сравнивать доходность. Интересно ведь узнать что окажется более прибыльной затеей спустя 5, 10, 20 лет? Всем профита 🙌🏻

Насытился ли рынок риском? Часть 2. ⚒Техническая картина: 🔵На дневном графике (D1) S&P500 ({$SBSP} {$VTBA}) по-прежнему находится в диапазоне 3000$ и 3300$ и согласно MA 21 (салатовая кривая на графике цены, сверху) и MA 190 (чёрная кривая, снизу) - тренд восходящий, вялотекущий. Обозначенный мной 24.06.20 треугольник (см. рис. 1) был прорван вверх, что говорит о склонности индекса к росту, для которого нет мощных стимулов. 🔵 RSI 3 и 14 (на рис. нижняя область с салатовой и красной кривой соответсвенно) длительный промежуток времени находятся в нейтральной зоне - между 35 и 65. Что указывает на стагнацию. 🔵MACD (вторая снизу область на рис.) в положительной зоне, находится над средней линией, но показывает медленное, но постепенное снижение количества заявок на покупку (высота салатовых столбцов снижается), так же мы видим слабый сигнал к продаже по SMA (выход красной кривой из зоны салатовых столбцов). ☝🏻Техническая картина по-прежнему не даёт ярких сигналов ни к покупке, ни к продаже, график индекса продолжает торговаться в диапазоне 300$, выход из которого: 📉вниз даст импульс к коррекции до уровней поддержки 2870$ (38.2 по Фибоначчи) и 2740 $ (50 по Фибоначчи); 📈прорыв вверх может показать новые максимумы, где уровнем сопротивления будет выступать только 3400$ (исторический high от 20.02.2020). Что касается моего субъективного мнения - напрашивается небольшая коррекция до 23.6 по Фибоначчи (3000-3030$) после которой индекс пойдёт на переписывание максимумов. Однако очень многое сейчас зависит от дальнейшей политика ФРС и объёма мер стимулирования американской (читай мировой) экономики. Всем профита🙌🏻

Насытился ли рынок риском? Часть 1. Итак, вернемся к рубрике «не отвлекаясь на информационный шум» и посмотрим на те самые качели, которые показывают нам склонность рынка к риску или защите. На этой неделе мне пришла идея сравнить текущие показатели основных представителей этих сторон с периодом конца февраля – марта 2020 года. Для этого я выделил три основные даты: 21 февраля – день начала движения S&P500 вниз; 9 марта – пик защитных инструментов; 19-23 марта – дно. 🟢Защитные активы: ⚜️GOLD ( ): 21 февраля – интенсивный рост; 9 марта – после технической коррекции, достигает пиковой цены за последние семь лет; 19 марта – падение до уровней 2019 года, а это снижение на 61.8% от максимума. Сейчас мы видим исторические максимумы. 💰USDCHF: 21 февраля – день начала резкого снижения пары; 9 марта – пара в моменте достигает цены пятилетнего минимума; 19 марта – распродажа CFH и сильное укрепление доллара. Сейчас мы вновь видим снижение пары до уровня 2015 года. Напомню, в данном случае, если пара снижается, то это говорит о слабости доллара и укреплении курса швейцарского франка. 💴USDJPY: 21 февраля – начало резкого снижения пары; 9 марта – пара в моменте достигает цены пятилетнего минимума; 19 марта – распродажа JPY и сильное укрепление доллара. Сейчас мы видим менее глубокое, но достаточно интенсивное снижение пары. Напомню, в данном случае, если пара снижается, то это говорит о слабости доллара и укреплении курса японской йены. 📑Облигации федерального займа: 21 февраля – начала интенсивной распродажи облигаций; 9 марта – исторический минимум доходности по данному типу активов; 19 марта – интенсивный отскок вверх на 50% от минимумов. Сейчас доходность облигаций снова близка к историческим минимумам. 🔴Рисковые активы: 🌍 Акции на примере S&P500 ( {$SBSP} {$VTBA}): 21 февраля – начало движения вниз; 9 марта – открывается с большим гэпом вниз, после технической коррекции вверх; 19 марта – достигает дна, а это цена уровня 2016 года. Сейчас мы видим начало снижения индекса от уровня лишь не многим ниже исторического максимума. 🛢Нефть, на примере марки Brent: 21 февраля – начало свободного падения цены; 9 марта – открывается с большим гэпом вниз, на уровне 31$ за баррель с уровня в 45$; 19 марта – достигает локального дна, а это цена 2016 года. Сейчас Brent закрыл гэп от 9 марта 2020 года и не смог преодолеть эту отметку. 💶EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD: 21 февраля – локальное укрепление доллара в каждой из валютных пар; 9 марта – распродажа доллара и его слабые курсовые показатели по отношения к данным валютам; 19 марта – сильное укрепление доллара и распродажа рисковых валют. Сейчас мы видим пиковые или близкие к ним курсовые показатели рисковых активов, что в очередной раз указывает на слабость доллара. ☝🏻Я не хочу прогнозировать дальнейшее движение рынка, так как дело это не благодарное, но глядя на данные параллели, приходит мысль о некотором сходстве динамики движения активов в конце февраля с концом июля. PS: графики цены представлены исключительно для наглядности, технический анализ S&P500 будет представлен в следующей публикации. Всем профита!🙌🏻

Покупать по фазам экономического цикла - это как? Сейчас мировая экономика официально вошла в стадию рецессии или 4-ю из 4-х возможных фаз бизнес-цикла (см. рис. 1, верхний, желтым цветом выделены актуальные на данный момент статусы). 🔵Среднестатистическая продолжительность цикла равна 8-10 годам. Продолжительность фаз колеблется от года до нескольких лет: первая или ранняя фаза (так же фаза роста) длится до года; средняя или фаза развития - самая длительная, до 4 лет; фаза заката - 2 года и рецессия, за редким исключением, от нескольких месяцев до года. 🔵Для определения фазы бизнес-цикла необходимо следить за 7-ю макроэкономическими показателями: ВВП; рынок труда/занятость; промышленное производство; кредитование населения и организаций; корпоративные доходы; регулирование ЦБ или процентные ставки; соотношение запасов и продаж. По принципу восстановление/рост, стагнация или депрессия (см. рис. 1, верхний). Резко из одного периода экономики в другой переход не происходит - кризис не приходит за один день, как и рост не начинается внезапно. ☝🏻И ответ на главный вопрос - как это покупать по фазам? Вы видите предпосылки смены экономического периода. Соотносите как тот или иной сектор экономики будет себя вести в этот период. Покупаете или увеличиваете долю тех бумаг, которые должны расти и хорошо себя чувствуют в этот период, так как их товары и услуги будут востребованы более чем другие, и продаёте или сокращаете долю в портфеле тех компаний, которые могут сильно пострадать. При этом продаёте вы по достаточно высокой цене, а покупаете по низкой. Нужно не забывать, что есть отросли, которые хеджируют (снижают) риски, как правило они не сильно реагируют на изменения рынка, их же используют для диверсификации. Как ведут себя отросли в зависимости от фаз можно посмотреть на рис. 2 (нижний). 🤔Так на практике должна работать теория формирования и диверсификации инвестиционного портфеля. Конечно, все данные основаны на историческом опыте и поэтому не дают 100% гарантии. Примером является нынешний кризис - акции телекоммуникационных компаний и IT сектор значительно выросли вместо того, что бы снижаться. PS: Более подробную информацию про диверсификацию, экономические фазы и сектора экономики можно прочесть в этой статье: Доступно и понятно. PSS: Скачать таблицу макроанализа секторов экономики, которая представлена на рисунке, можно тут: Абсолютно бесплатно, без регистраций и подписок. Всем профита🙌🏻

«Фейл-2020» Не люблю переживать о прошлом, но правильная его оценка может дать опыт для будущего. Итак, что же я считаю своим фейлом-2020? 🔵Когда в марте индекс S&P 500 дружно летел в пропасть, я не был готов покупать, так как только начал оценку компаний по секторам, а покупать не зная финансовых показателей, полагаясь лишь на перспективность модели бизнеса, ценность бренда и личные симпатии - считаю не дальновидным. 🔵И ничего бы страшного, но имея в апреле приличный перечень компаний к покупке, я решил, что уже поздно и можно дождаться второй, более глубокой, волны. Только вот когда она придёт с бесконечным стимулированием от ФРС - это большой вопрос. Может быть во время второй квартальной отчетности 2020, а может быть и после выборов в США. Самая большая боль - это энергетические компании. Их однозначно нужно было покупать и в апреле и в мае, так как доступнее цены в обозримом будущем не предвидится. 🔵Ну а купив большую часть выбранных бизнесов, по вполне приемлемым ценам, я мог спокойно ожидать второй и даже третьей волны, усредняя открытые позиции по более выгодным ценам, получая дивидендную доходность и сохраняя капитал. Сейчас же получилось так, что на моём ИИС (типа А) есть достаточно большая сумма и я мучаюсь над вопросом как её припарковать для получения доходности, которая покроет инфляцию и позволит быстро вернуться в кеш, когда он понадобиться, без лишних комиссий и НДФЛ. ☝🏻Это мой первый осознанный с точки зрения инвестиций и спекуляций кризис. И он мне дал ценный урок на практике - не нужно пытаться поймать дно, нужно знать какие активы хочешь приобрести и какая цена является привлекательной для этих активов. Ну и конечно же - покупай, когда страшно, это верный признак того, что дно где-то рядом. Всем профита🙌🏻

И снова валюта. Часть 3. ⚒Техническая картина: 💶EUR vs RUB 🔵На таймфрейме D1 пара находиться в восходящем тренде, на что указывают скользящие средние - MA 21 (салатовая кривая на графике цены) сверху, MA 190 (чёрная кривая) снизу, а MA 50 (синяя кривая) между ними. Мы видим небольшую реакцию на уровень сопротивления 38.2 (80.7₽) по Фибоначчи. Следующая точка сопротивления находится на уровне 23.6 (83.8₽) по Фибоначчи (тянем снизу вверх). 🔵RSI как 3-х дневный (на рис. нижняя область, салатовая кривая), так и 14-ти дневный (на рис. нижняя область, красная кривая) находятся в нейтральной зоне (55.8% и 58% соответсвенно), но сильного стремления вниз не наблюдается. Это говорит о том, что небольшая коррекция от уровня сопротивления (см. выше) исчерпала себя и далее мы увидим либо стагнацию на 1-2 дня, либо дальнейший рост пары. 🔵MACD (вторая снизу область на рис.) показывает переход рынка от продаж к покупкам (высота салатовых столбцов в положительной зоне постепенно увеличивается), хотя и резкого повышения спроса тоже не видно; SMA (красная кривая на этом же индикаторе) находится в зоне салатовых столбцов, что так же подтверждает преобладание спроса над предложением. ☝🏻Обобщив техническую картину, можно сказать, что у пары EURRUB есть запас роста до уровня 83.8 - 84₽, после достижения которого мы можем увидеть стагнацию или кратковременное снижение цены. Свою позицию со средней ценой покупки 80.4₽ я буду фиксировать в районе 23.6 по Фибоначчи (по 83.6 - 83.8₽).

И снова валюта. Часть 2. ⚒Техническая картина: 💵 USD vs RUB 🔵 На дневном графике цены (D1) пара {$USDRUB} находиться в восходящем тренде, на что указывает разворот вверх скользящей средней MA 21 (салатовая кривая на графике цены) и её стремлением к пересечению MA 50 (синяя кривая на графике цены), что будет подтверждающим сигналом окончания коррекции, MA 190 (чёрная кривая на графике цены) попрежнему снизу. Следующие точки сопротивления находиться на уровнях 38.2 (73.3₽) и 23.6 (76.3₽) по Фибоначчи (тянем снизу вверх). 🔵RSI 3 (на рис. нижняя область, салатовая кривая) находиться в зоне перекупленности (на уровне 84%) и 14 (на рис. нижняя область, красная кривая) находятся в нейтральной зоне, но близка к перекупленности (на уровне 62%). Напомню, всё что выше уровня 65% считается перекупленным, а всё что ниже 35% - перепроданным. Это говорит о том, что на этой неделе есть запас дальнейшего роста пары, прежде чем мы увидим стагнацию цены или небольшую коррекцию вниз. 🔵MACD (вторая снизу область на рис.) показывает постепенный переход рынка от продаж к покупкам (высота салатовых столбцов в отрицательной зоне сначала сократилась, а затем начала рости в положительной зоне, выше средней линии); SMA (красная кривая в этой же зоне) вышла из салатовых столбцов 12.06.20 - это был первый сигнал к покупке, второй сигнал к покупке и подтверждение окончания коррекции мы увидим при её пересечении средней линии вверх. ☝🏻Согласно технической картине рост USDRUB до уровня 73.3₽ ничего не ограничивает, затем мы можем увидеть непродолжительный боковик или небольшую коррекцию вниз, после чего можем ожидать роста до 76.3₽. Свою позицию со средней ценой покупки 73.04₽ я буду фиксировать в районе 23.6 по Фибоначчи (по 76.1-76.3₽). Всем профита🙌🏻

И снова валюта. Часть 1. Итак, мы дождались окончания коррекции вниз по парам {$USDRUB}, и наблюдаем медленное, но верное движение вверх. Чем всё это обусловлено, написано мной и другими более умными людьми ранее, поэтому повторяться не буду, но одно дело прогнозы, а другое дело факты. Какие факты важны в перспективе текущего месяца? 📰 Фундаментальная картина: 📉Слабость RUB: 🔴 Стагнация цен рынка нефти, на фоне отсутствия явных признаков восстановления спроса. Весь позитив от снятия карантинных мер в мире был исчерпан ростом в июне. 🔴Низкие процентные ставки. Перспектива дальнейшего их снижения. 🔴Отток иностранного капитала из ОФЗ. 🔴Ещё не реализовавшиеся в полной мере последствия закрытия экономики РФ на 2 месяца. 🔴Не восполненный дефицит бюджета. 🔴Ужесточение санкционной риторики со стороны США 📈Сила RUB: 🟢Продолжающийся период дивидендных выплат от компаний аффилированных государством ( ). Пока от 50% выплаты с прибыли освобождены только 🟢Продолжающиеся продажи валюты ЦБ РФ. Однако, это слабый позитив для курса рубля, так как ежедневная сумма продажи сокращается из месяца в месяц: период с 13.05 по 4.06 на 11,4 млрд. рублей/день; с 5.06 по 7.07 на 10,2 млрд; с 8.07 по 6.08 по 5,7 млрд. рублей/день. ☝🏻Как мы видим преимущество не на стороне рубля, поэтому в ближайший месяц, при сохранении текущей ситуации, будет наблюдаться планомерный рост по парам USDRUB и EURRUB. Всем профита🙌🏻

✈️Полёт нормальный? Часть 3. Фундаментальную картину и своё отношение к идеи долгосрочного инвестирования в компании авиаперевозчиков я рассказал в постах ниже, а сейчас посмотрим какие же уровни будут привлекательными для покупки. ⚒Техническая картина: Рассмотрим график цены на недельном тайфрейме (W1): 🔵Скользящие средние указывают на сохраняющийся нисходящий тренд - MA 200 (чёрная на графике цены) сверху, а MA 21 (салатовая на графике цены) снизу. В рамках этого тренда была коррекция вверх до уровня сопротивления 38.2 по Фибоначчи (цена закрытия 39,16$). Что позволило акциям выйти с уровня перепроданности по RSI (см. ниже) и открыть путь к дальнейшему снижению сначала в район 23.6 по Фибоначчи (34$), а затем и к новым минимумам. 🔵RSI (на рис. нижняя область) 3 (синяя кривая) находятся в зоне перекупленности (73) и 14 (красная кривая) в нейтральной зоне (48), что говорит о том, что кратковременный (от нескольких дней до недели) потенциал роста цены сохраняется, но в диапазоне 2 недель стоит ждать снижения, что подтверждается индикатором на периоде D1. 🔵MACD (вторая снизу область на рис. ) 31.05.20 давала сигнал к покупке переходом из отрицательной зоны в положительную, где сейчас и находиться на уровне 3.4, что так же говорит о небольшом потенциале роста котировок. 🔵Уровнями технического сопротивления при росте будет выступать 42$, а поддержки при падение 31.34$, затем достаточно сильный 28.79$ и минимум этого года 22,47$. 🔵Диапазон справедливой цены для акции 13.71 - 26.01$ ▫️В этом году: Минимальная цена 22.47$ Максимальная цена 58.83$ ▫️Исторические цены: Минимальная цена за 10 лет 4.95$ Максимальная цена 66.99$ ☝🏻Как говорил ранее, первую партию Southwest Airlines Co. купил по цене 24.5$, следующая покупка будет от уровня не выше 14.86$. Полагаясь на технический анализ, считаю что потенциал снижения до таких значений в течение месяца есть.

✈️ Полёт нормальный? Часть 2. 📰Фундаментальная картина (продолжение): 📉Слабые стороны и риски: 🔴Все авиакомпании, и выбранные мной в частности, по прежнему находятся под ударом на фоне пандемии COVID19 и стоят первыми в списке к распродажам вместе с отелями, ресторанами и другими отраслями досуга и отдыха. Однако, учитывая меньшую склонность инвесторов сбрасывать акции и , откупать их во время просадки, а так же их хороший баланс - я рассматриваю снижение цены как возможность для хороших уровней покупки, а не как риски. 🔴Прежде чем мы увидим полное восстановление финансовых показателей и дальнейший рост авиакомпаний пройдёт 2-3 года - не выгоднее ли вложить деньги в менее пострадавшие и более перспективные сектора? На мой взгляд нет. И вот почему: ▫️Цена на акции восстановиться быстрее чем финансовые показатели, так как инвесторы покупают будущее, а не настоящее. ▫️Не обязательно покупать прямо сейчас, можно дождаться первых ласточек восстановления, но будьте готовы, что к тому времени хорошие компании будут иметь уже не такие привлекательные цены. ▫️На мой взгляд, авиация одна из важнейших отраслей индустриального сектора и её представители просто обязаны быть в портфеле. 🔴Мы можем не увидеть прежних темпов роста авиаперевозок даже после победы над короной, так как данный сектор достиг своего пика и дальше будет только стагнация. Есть и такое мнение и тут только время покажет. ☝🏻Моё отношение к инвестированию на длительный срок в авиаперевозчиков вы уже понял - я считаю, что сейчас стоит покупать небольшими долями наиболее надежные из них, на хороших просадках цены и в дальнейшем увеличивать долю в портфеле по мере улучшения ситуации на данном рынке. В середине мая я приобрёл первую партию за 24.5$, уровни на которых дальше буду покупать отмечу во второй части статьи про технический анализ (см. выше). Всем профита 🙌🏻

✈️ Полёт нормальный? Часть 1. Только ленивый не спекулировал на акциях авиаперевозчиков последние 3 месяца, но меня интересует ответ на один вопрос - на сколько перспективен этот сектор для инвестиций на длительный срок? Давайте разбираться. 📰Фундаментальная картина: Если рассуждать о перспективах восстановления и дальнейшего роста компаний данной отрасли, то видна логическая цепочка: с каждым десятилетием темп нашей жизни ускоряется, а вместе с ним растёт спрос на авиаперелеты. В средним ежегодный рост пассажирских авиаперевозок с 2009 по 2019 гг составлял 5,5% (IATA) и остаётся большой запас роста за счёт таких регионов как Китай, Индия, Северная Америка, Ближний Восток и Африка. Да, учитывая резкий спад на фоне пандемии этот рост замедлиться, но что мешает ему вернуться к прежним показателям спустя 2-3 года? На мой взгляд - ничего. Задача лишь найти такие компании, которые смогут это сделать. 📈Я сразу проясню, что на срок от 3 лет и более я решил покупать две компании Southwest Airlines Co. и Alaska Air Group. И вот почему: 🟢Во время падения ФР в начале кризиса крупнейшие авиакомпании США потеряли от максимальной докризисной стоимости: 61,4%; 69,7%; 72%; 82,5%; давно находиться в нисходящем тренде и за 2 последних года потеряла более 85% стоимости. Наименьшие потери понесли первые две и это произошло не случайно. Восстановление цены в начале июня, до более высоких значений, так же показали мои фавориты, аутсайдером оказалась AAL. Смотрим дальше. 🟢 Соотношение обязательств к активам на начало 2020 года: LUV 145,7%; ALK 145%; DAL 188%; UAL 203,5%; AAL 267,7%. Да, у всех компаний обязательства не покрываются активами, но первые две имеют наименьшие показатели долга, в том числе наименьшие долги по краткосрочным («плохим») кредитам. При определении доли долга в Enterprise Value (цена компании с учетом долгов) лучший показатель имеет LUV - не более 30%. 🟢Если сравнивать FCF и скорость его использования в кризисный период, то бОльшие запасы наличности и эффективную экономию средств показывают LUV и ALK. Наихудшие показатели за UAL и AAL. 🟢Лучшими показателями финансовой эффективности - рентабельность капитала, маржинальность, прибыль на акцию и EBITDA, могут похвастаться DAL, LUV и ALK. Однако Delta значительно уступает эффективности расходования денежных средств. 🟢Если рассматривать скорость восстановления пассажиропотока и докризисных финансовых показателей, то самые благоприятные условия для этого так же у Southwest и Alaska, за счёт бюджетного сегмента и большой доли внутренних авиаперевозок. Кроме того, Southwest сохранили выплату дивидендов, что привлечёт дополнительные инвестиции и увеличит доходность вложений. Риски и слабые стороны рассмотрим во второй части (см. публикацию выше)

Как работает технический анализ или что важнее: техника vs фундаментал? Работает всё вместе, только нужно уметь пользоваться. На этом я бы закончил этот пост, но что бы не писать ответы на комментарии типа: «Тех. анализ не учитывает новости/твиты Трампа/политикам и ФРС/ЦБ чхать на ваши Фибоначчи» и т.д. и т. п., напишу как я использую эти методы и как же они работают в моём понимании. 📰 Если с фундаментальным анализом всем всё понятно, есть: новостной, корпоративный, мультиплекаторный или финансовый и анализ бизнес структуры/системы/продукта. Каждый называет по своему, но суть одна - составить общую картину о компании/отросли/стране для покупки определенного рода активов. ⚒ А вот с техническим всё немного сложнее. Зачем же нужны все эти индикаторы/осцилляторы/коэффициенты на фондовом рынке? И нужны ли они вообще долгосрочному инвестору? Разберём простой, но достаточно наглядный и популярный инструмент - уровни Фибоначчи. Есть 4 основных уровня 23.6, 38.2, 50 и 61.8. И каждый из них может выступать уровнем сопротивления или поддержки (в зависимости от того какой тренд на изучаемом графике цены) и чем больше цифра, тем сильнее уровень и выше вероятность реакции рынка на него. Почему они работают? Потому что миллионы трейдеров и инвесторов по всему Миру абсолютно одинаково используют этот инструмент на одних и тех же графиках и обозначенные уровни подсказывают им насколько высока вероятность того, что большая часть людей торгующих данным активом начнут фиксировать сделки или открывать новые, тут же ставят автоматические Take Profit’ы (TP) и Stop Loss’ы (SL). То есть это общепризнанный ориентир, как дорожный знак для автомобилистов. И так каждый из инструментов. Мы просто видим обозначение, которое говорит нам: «это сейчас дорого, потому что покупателей много» или «вероятность фиксации прибыли в размере 50%, очень высока и скоро коррекция закончиться». 👌🏻А теперь изюминка. Трейдеру не нужно объяснять зачем тех. анализ, т.к. он понимает, что выгодная точка входа - выше профит, тем более при ультра-коротких сделках. 🧐Инвестор же может использовать его как для более выгодной покупки желанного актива, что даёт не только дополнительный потенциал роста, но и более высокий процент дивидендов, так и для текущего контроля, только на более высоких таймфреймах (W1, MN), которые показывают тенденцию для актива в перспективе от нескольких месяцев до нескольких лет. ☝🏻Лично я использую: Moving Averege 20-200, MACD, RSI, технические сильные уровни сопротивления, уровни Фибоначчи, иногда коридоры/треугольники/дивергенции и конвергенции - как на FOREX, так и на фондовом рынке, только в первом случае чаще торговые периоды H1, H4 и D1 (одна свеча равна одному часу, четырём часам или одному дню), а во втором D1, W1 и MN (одна свеча - день, неделя и месяц). Всем профита 🙌🏻