Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
Future_Trading
23 июня 2025 в 17:19
Дневной график: нефть марки Brent VS главные добытчики Роснефть (-1,37%) Русснефть (-1,49%) Нефть марки Brent (-6,25%) При этом конфликт без диэскалации. Кажется, я хочу зашортить Русснефть (ибо Роснефть мне все же нравится как бизнес, да и отскок вверх там был меньше. В общем, все на графике :) Не ИИР Больше идей в профиле, подпишись, чтобы не потерять) $RNFT
$ROSN
128,95 ₽
−5,78%
440 ₽
−3,85%
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 комментарий
Ваш комментарий...
andreses85
23 июня 2025 в 19:32
Благодарю за информацию
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+15,2%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+20,8%
270 подписчиков
The_Buy_Side
+34,7%
6,3K подписчиков
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Обзор
|
Вчера в 20:05
Попробуй угадай: когда ЦБ удивлял решением по ставке
Читать полностью
Future_Trading
25,3K подписчиков • 39 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+2,72%
Еще статьи от автора
25 июля 2025
​​Утренний обзор: день Х Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%: И да, рынок боится июньского сценария с фиксом на факте после ставки, хотя в этот раз заседание опорное, базовый сценарий снижения аж 2% и в целом может быть смягчение риторики. Вот такой вот нелогичный рынок :) Это заставляет меня несильно фиксировать лонги и ждать! Напомню: 13:30 объявление ставки и среднесрочного ПРОГНОЗА ставки (важнее, чем само снижение) 15:00 пресс-конференция Обязательно прочитайте вчерашний пост про мои действия и все сценарии, чтобы тут не повторяться сильно. Ожила нефть и валюта: Обе выросли на 1%+ и наконец вторая закладывает снижение ставки (ведь именно это поможет рублю ослабнуть) Мы с ускорением пробили 10,9 по юаню, интерес рекордный с мая! Базово, при пробое 11,1 едем выше к 11,3 и 11,5 и важно: у валюты основная реакция будет на завтрашний прогноз по ставке, ибо условные 14% к концу года - это более быстрый нагрев экономики => улучшение импорта => падение рубля Также девальвация рубля играет за рост рублебочки, а Brent четко сохраняет диапазон 68-72$ Акции: 1)Iva и IT:что за ралли? Эффект домино и неконтролируемый рост на новости «средней важности» по иве: +28% вчера или 42% за 3 дня! Ну и следом: -SOFL +4,4% -ASTR +5% -DIAS +9% -POSI +3% Вот честно даже подшортить хочется что-то из списка - это просто секторальный рост (ну и плюс про IT вспомнили, ведь он не рос с рынком особо) Реклама новости от брокеров о том, что ФТИ поможет Иве развиваться помогла, конечно - это вызвало дневной оборот акции больше, чем в Газпроме.Но объемы пройдут, что будет с ценой?) Компания стоит 22 скор. P/E (дорого) и сильно зависит от единоразовых платежей.Жду охлаждения тут 2)РусГидро:когда это кончится? Компания производственно отчиталась за 1ПГ: -Общая выработка электроэнергии 71,9 млрд кВт·ч (-6,2% г/г), причем снижение и в Богусанской ГЭС, и тепловых станциях -Отпуск тепловой энергии в ДФО 17,0 млн Гкал (-0,9% г/г) Даже кв/кв компания замедлила выработку электроэнергии на 5%, а ещё давить на прибыль будет капекс: только в 2028г запустят важный для них проект «Загорская ГАЭС-2» (мощность 840 МВт) + в 2026г запустится Нерюнгринской ГРЭС. С другой стороны, скорее сработал единоразовый эффект изменения уровня воды в водоемах. Компании поможет снижение ставки, повышение тарифов ЖКХ и эффект освобождения рынка электроэнергии на Дальнем Востоке. Ну и цену перешортили, все же поставить на восстановление бизнеса агрессивно в какой-то момент можно (условно, 1-2кв 2026г): стоят 1,5 EBITDA, но я такое обхожу и даже шорчу на задергах. 3)ММК: продолжаем разбираться Компания на неделе отчиталась операционно, а вчера и по МСФО за 1ПГ 2025г: - Выручка 313,5 млрд (-25% г/г) - EBITDA 41,76 млрд (-54,9% г/г) - Скор ЧП 14,2 млрд (-73% г/г) Мы видели падение производства и рост капекса => это ударило по выручке => EBITDA и ЧП падают в 2 и 4 раза г/г (у той же Северстали прибыль упала в 2 раза, но там и оценка другая) + у ММК нет долга. Капекс резать не собираются, отсюда отрицательный FCF не даст платить дивиденды до конца года (минимум). Сталевары отражают охлаждение экономики - они первыми будут реагировать на снижение ставки вслед за девелоперами. Стоят 15 прибылей и выйдут на положительный FCF в 1-2 кв 2026г - там фундаментально акция будет интересно. Неделю назад брал под ставку, сейчас позицию урезаю как спекулятивную. Ниже 30р интересно, в остальном - ставка и расходы давят. Итог: К ключевому заседанию лета рынок пришел без эйфории, хотя осознание придет потом (ОФЗ вытаривают, денег в системе много, а депозиты заканчиваются) - скоро все пойдет в акции, вопрос времени. Сегодня могут придти дивы ВТБ и Мосбиржи - это поддержит рынок. Из событий: -МСФО 1ПГ ЮГК;Русагро;ТГК-1 Ждём решения и прогноза от ЦБ, 90% акций держу, вчера чуть сокращал, чтобы быть гибким. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться, это 2 секунды для вас, а мне приятно! IVAT HYDR MAGN CNYRUB BRQ5 MXU5
24 июля 2025
​​Комментарий по завтрашнему заседанию ЦБ: что делаем? В 13:30 будет объявлена ставка, и в этом же релизе (а это сильно важнее!) будет опубликован среднесрочный прогноз: прошлый прогноз от заседания в апреле прикладываю: - Закладывается средн. ставка 19,5-21,5 (что тогда не исключало повышения ставки) - Сейчас, в случае снижения ставки на 2% (базовый сценарий) дальнейший рост рынка будет зависеть от этого прогноза, и скорее даже его нижней границы: (1) 2 главных сценария: 1.Если нижняя граница будет равна 18-18,5% это предполагает снижение ставки всего на 1-2% до конца года. (Т.е 16% к концу года с медленным снижением) 2.Если нижняя граница будет равна 17-17,5% - это обрадует рынок, ведь предполагает снижение на 3-4% сверху -2% на ближайшем заседании. (2) Идем дальше - как чувствует рынок себя сейчас? Снижается чуть ли не до 2800 после крутейших данных по инфляции вчера - люди фиксируют позиции перед заседанием в страхе, что будет фикс на факте, как это было в июне. Но нужно идти против ветра: если -1% в прошлом заседании успокоил эйфорию рынка, сейчас -2% (также базовый сценарий), если мы закроемся не в хай сегодня вызовет базово рост на следующей неделе (и если рынок сольют на факте - я буду покупать) (3) Чтобы было проще понимать, что я буду делать: 1. Если сегодня рынок не вырастет до 2850+ я останусь 90-100% в акциях (без плеча), ибо завтрашнее заседание будет встречаться рынком без эйфории и в страхе. Тогда, в случае снижения ставки + варианта среднесрочного прогноза ближе ко второму сценарию (17-17,5%) я буду ПОКУПАТЬ 2. Если каким-то чудом рынок сегодня вырастет 2860+ я уйду в 70% акций, чтобы также покупать в случае просадки на факте (просто покупок будет больше) (4) Почему я не рассматриваю снижение на 1% или 3%? -1%: Инфляция во 2кв 2025г замедлилась до 4,8% - это лучше нижней границы ожиданий ЦБ, кредитование упало в дно, рубль и импорт крепки, что плохо для бюджета, а денежная масса М2 растет как в 2016-2019, когда инфляция была небольшой. Бизнес и президент давят на ЦБ и просят снижения на 2%+, но ЦБ хоть и выбрал жесткую ДКП - все равно смягчается -3%: такой шаг мы видели в апреле 2022г, но он был сделан исходя из того, что в банковской системе накопилось достаточно депозитов (т.е ликвидности) ввиду начала СВО. Т.е ЦБ думал о спасении банков, нежели инфляции и, как помните, пожалел, ведь инфляция разогналась к 2024г. Таким образом, текущие супер-позитивные данные могут дать ЦБ пространство снизить ставку в сентябре еще на 2%, но никак не делать огромных шагов (хотя они нужны) Также инфляционные ожидания остались на тех же уровнях, а помимо сезонной дефляции существует ещё и сезонная инфляция. (5) Что я уже сделал? Убрал спекулятивные позиции, которые я описывал в двух частях на прошлой неделе: это дивгэп истории (по типу сургутов, сбера и тд), так и долговики (ММК, система, самолет и др), хотя сокращенные части остались. Я оставил 90% актуального портфеля на текущий момент. (6) Завтра мой план прост: - Если -3% иду покупать сбер на плечо, ибо инерционно его будут покупать фонды ближайшую неделю. - Если будет -2% и норм прогноз (17%~ по ниж. границе) иду докупать рынок до 100% - Если будет -2% и 18%~ прогноза по ниж. границе жду возможность купить рынок на 2750-2780 условно до 100% (но думаю такого не будет) Очень надеюсь, что было полезно, ибо такие шпаргалки мало кто публикует, да и тяжело они даются) Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 TRG2 TRD2 MXU5 RIU5
24 июля 2025
​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле: В моменте идеально касались 2850, но вновь не прошли этот уровень, хоть и закрылись скорее нейтрально. Позади шикарные данные по инфляции и слабые переговоры РФ-Украина.Обо всем по порядку! РФ-Украина: контакт есть, пользы нет. Чувства смешанные: с одной стороны переговоры без конфликта, с очередным обменном пленных и даже гражданских, с другой: - Меморандумы не сдвинулись ближе друг к другу - Прекращение огня обсуждалось, но ни к чему видимо это не привело Из интересного: -РФ предложила работать больше онлайн (создать 3 группы с каждой стороны для созвонов) -Также проводить перемирия на 1-2 суток для транспортировки раненых и убитых -Умеров: предложил РФ стороне встречу лидеров России и Украины до конца августа Послевкусие: диалог будет, но подвижек нет. Важно ещё то, как отреагирует Трамп: будет ли опять проявлять недовольство кому-то или все же поможет иначе? Инфляция: нет, дефляция! Нед/нед инфляция составила -0,05%, что является отрицательным значением впервые с сентября 2024г. С одной стороны летом дефляция сезонная, но она началась раньше обычного => годовая инфляция уже 9,2%. Свопы опустились до 16,8% (облиги заложили -3%, а акции еще нет) Компании пытаются занять по 15-16% деньги, ОФЗ выгребают и это может заставить ЦБ действовать мягче. Но все же жду 18% + мягкую риторику ЦБ с снижением ставки в сентябре. Все же главный банк потеряет лицо, если после столь жесткой ДКП будет действовать резко. Данные позитивны, хоть на них был фикс на факте. Базово, сегодня можем порасти перед заседанием: все-таки основные деньги на вечерке не торгуют (а инфляция вышла как раз под нее вчера) Акции: 1)Распадская: переезд Позавчера суд удовлетворил иск: Евраз переезжает в Россию. Кейс не быстрого переезда через апелляцию (как в Х5) - переезд может занять 4-6 мес. Переезд даст возможность платить дивиденды, но пока у компании всё не очень: как и у Мечела факторы дешевого угля и крепкого рубля очень давят, поэтому и выплат ~год не жду. Акция скорее будет интересна после редомициляции и к 1-2кв 2026г. У 200р за акцию интересно среднесрочно. 2)IVA: препарат одобрили? Так шутят, когда акция резко растет после малого интереса к ней. Сообщили о партнерстве с Фондом технологических инвестиций: они инвестируют в растущие технологические компании и купили у Ивы 1% доли и хотят ускорить рост через инвест в их технологии, помощью в экспансии в международный рынок. Но имхо какой-то эффект (если он будет) есть смысл ждать через 2-3кв и мы скорее увидели памп, чем здравый рост. Стоят 7 прибылей (это, кстати, уже недорого), у 130-135 интересно. 3)ВИ РУ: крепко, но хочется лучше Компания операционно отчиталась за 2кв: -Выручка 2кв 46,2 млрд руб (+10,3% г/г) -Валовая прибыль +26% г/г. -Заказы 6477 (-9% г/г) Заказов стало меньше, выручка растет медленно, но увеличилась валовая прибыль за счет роста среднего чека на 20%+ (т.е свой потребитель все-таки у компании есть) Как и писал, бизнес скова откатывает к лоям декабря и к 70р/акция прям интересен. Стоит 0,23 P/S и 19 прибылей. Итоги: Сегодня последний день перед заседанием и базово после столь хороших данных по инфляции рынок могут и подкупить выше 2850 (в идеале). Если нет - буду оставаться в 100% акциях на ставку, ибо при 2% рынок сильно не упадет (т.к и эйфории не было), а при -3% будет ракета. Сегодня также выйдет операционка у РусГидро (здесь пока что кроме шортов на задергах идей нет) и утверждение дивиденда у Ростелекома. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 RASP VSEH IVAT MXU5
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673