Ребалансировка портфеля: что это такое и зачем она нужна

Войти

Как ребалансировать портфель❓ Ребалансировкс позволяет контролировать риски и делать портфель более доходным. Выясним, что происходит с портфелем без ребалансировки, и попробуем решить, как часто нужно её проводить. 🤔 Что такое ребалансировка портфеля? Допустим, вы решили инвестировать и купили акции компаний А, Б и В. Трёх компаний мало для полноценной диверсификации, но нам важно понять общий принцип. Если у одной из компаний дела пойдут плохо, то ваш портфель пострадает несильно — рост двух других компенсирует просадку, а в долгосрочной перспективе комбинация из трёх активов, вероятно, вырастет, как и весь рынок в целом. Но вот прошёл год: акции компании А подорожали, а Б и В — подешевели. Теперь стоимость вашего портфеля на 80% определяется успехами компании А. Получается, мы пришли к тому, от чего пытались уйти, — все риски портфеля лежат на одной компании, диверсификация плохая. Чтобы не допускать таких ситуаций, портфель нужно иногда ребалансировать: сверять его с вашими изначальными целями и поддерживать нужную пропорцию бумаг в нём. Пропорция и выбор активов определяются вашими целями, готовностью к риску и инвестиционным горизонтом. 💼 Как нужно ребалансировать портфель❓ Для начинающих и не очень опытных инвесторов лучше всего подходит периодическая ребалансировка методом докупки — докупать, например, каждый месяц «просевшие» ценные бумаги и тем самым повышать их долю в портфеле. Ребалансировку методом исключения или замены — когда мы убираем актив из портфеля или заменяем на другой — нужно проводить тем реже, чем выше риск портфеля. Рискованные активы, как бы сильно они ни подешевели, всегда имеют шанс «отскочить» в цене, и важно во время ребалансировки их не убрать, испугавшись плохих показателей в прошлом. 🧾 Обязательно ли покупать одни и те же бумаги? Нет. Иногда бумага дешевеет, а результаты технического и фундаментального анализа ничего хорошего не предвещают. Важно заметить это и во время следующей ребалансировки убрать её из портфеля или заменить на актив с аналогичным уровнем риска. Так вы не измените риск-профиль своего портфеля, но в перспективе можете повысить доходность. Но не стоит исключать бумагу сразу, как только она начинает дешеветь: может быть, это просто временное падение. Если верите в актив, а по фундаментальному и техническому анализу всё хорошо, подождите — возможно, скоро цена отскочит. 📈 Обязательно ли придерживаться одной и той же стратегии? Тоже нет. Может оказаться так, что ваши цели изменились. Тогда можно перенастроить ваш портфель. Например, снизить риск и потенциальную доходность, заменив акции на облигации. 🧐 Можно ли как-то обойтись без балансировки? Да, можно: если вы вложите все деньги в ПИФы широкого рынка — такие ПИФы объединяют много секторов экономики — ребалансировать портфель будет уже УК. Вам останется только продать пай, когда захотите, и вывести деньги. Если ПИФов у вас в портфеле несколько и они секторальные — то есть включают в себя бумаги одного какого-то сектора — то опять-таки нужно ребалансировать, чтобы какой-нибудь сектор не «перетянул одеяло» на себя. {$YNDX}

❗️Baidu: перепроданность и недооценка-покупайте на провале❗️ 🔵Baidu (BIDU) - одна из немногих высокотехнологичных компаний Китая. 🔵Как и другие китайские интернет-гиганты, Baidu пережила тяжелые времена в последние месяцы. Акции компании упали на 50% во время обвала китайских акций в первом квартале, и цены все еще остаются под давлением. 🔵Однако, несмотря на некоторые негативные заголовки о китайских компаниях, Baidu остается в моем списке потенциальных покупок. 🔵Компания дешевая, имеет хорошие перспективы роста, развивает вторичный бизнес, вероятно, продолжит приносить стабильную прибыль и должна продемонстрировать сильное повышение курса акций в будущем. ❗️Несколько факторов делают Baidu уникальным❗️ 1️⃣Baidu - это, по сути, китайский Google, с доминирующей долей поискового рынка более 70%. 📌Мы видим существенный рост в этой области бизнеса Baidu, несмотря на то, что рыночная доля компании остается примерно на том же уровне. Эта динамика подразумевает, что мы можем ожидать дальнейшего увеличения доходов по мере того, как все больше людей в Китае выходят в Интернет, средний класс страны продолжает расти, а рекламные бюджеты продолжают расти. 2️⃣Владение iQIYI, который по сути является китайским эквивалентом Netflix (NFLX). 📌iQIYI - популярная платформа для просмотра видео с около 500 миллионами активных пользователей в месяц и годовым доходом в 5 миллиардов долларов. Тем не менее, рыночная стоимость компании сейчас составляет всего около 10,4 миллиарда долларов, что чрезвычайно дешево для подразделения, выручка которого растет двузначными темпами и значительно увеличивает прибыль на акцию. 3️⃣Разработки в области ИИ 📌Помимо лидирующих позиций на рынке в области поиска, потоковой передачи и других областях, Baidu также является мировым лидером в области искусственного интеллекта. Baidu объединяется с китайской государственной группой BAIC для создания 1000 беспилотных автомобилей в течение следующих трех лет. Baidu планирует изменить представление людей о путешествиях, выставив на улицах Китая беспилотные такси. Рынок беспилотных такси с более чем 1,4 миллиарда китайцев, вероятно, принесет компании огромные доходы. Кроме того, другие инициативы Baidu в области ИИ должны со временем превратиться в стабильные потоки доходов и каналы получения прибыли. ⁉️Кто-то может задаться вопросом, если Baidu настолько привлекательна, почему недавно произошёл такой серьёзный спад⁉️ 🔵Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период. Такое параболическое поведение цены редко бывает устойчивым в среднесрочной или долгосрочной перспективе. 🔵Во-вторых, примерно в то же время, когда акции достигли пика, начали проявляться опасения по поводу репрессий Коммунистической партией Китая («КПК») в отношении крупных технологий. Затем появились новости об усилении регулирования США в отношении китайских компаний. Штраф Alibaba (BABA) и разногласия по поводу Ant Group также привлекли много внимания примерно в это время. И, конечно же, в печально известном крахе хедж-фонда участвовали Baidu и несколько других известных китайских имен. 🔵В конце концов, Baidu должна будет не соблюдать стандарты аудита США в течение трех лет подряд, прежде чем произойдет процесс исключения из списка. 🇨🇳Именно поэтому акции китайских компаний выглядят наиболее привлекательно прямо сейчас🇨🇳 📚Краткий обзор: ✅Baidu - это китайский Google во многих отношениях. ✅Компания владеет контрольной долей в предприятии, похожем на Netflix. ✅У Baidu также есть блестящие перспективы в области искусственного интеллекта. ✅Однако что делает Baidu самым уникальным, так это то, что акции компании сейчас чрезвычайно дешевы. BIDU FXCN BABA GOOGL NFLX MOMO VIPS WB JD