$MTSS $MBNK 🦅 Летучка по отчетности

Тихой сапой Rusfar on CNYRUB CNYRUBF сравнялся с Rusfar on Rub 14.32% vs 14.75% Это несомненно поддерживает валюту и играет против массива бондов размещенных в последние полтора года под 7-8% в юанях. (Юрики пользуясь околонулевой ставкой в CNY держали бонды под 7%+, not any more 😀). Поэтому, смотрим, как будет выглядеть новое бюджетное правило (параметры в эту пятницу) и насколько это способно вкупе с высокой ставкой в валюте поддержать наметившееся ослабление рубля…

Почему к ралли в RUAL есть серьезные вопросы? 🤔 Страны попавшие в ближневосточный кризис 7% глобального производства алюминия: ОАЭ 🇦🇪 4% Катар 🇶🇦 + Бахрейн 🇧🇭 3% Теперь внимание ‼️ , ОАЭ 🇦🇪 заводы продолжают работать и ищут сухопутные альтернативы. Поэтому 4% под вопросом, а 3% для мирового потребления не сравнимо с выбывшим объемом нефти например (20% мирового потребления). Если говорить конкретно про RUAL то там сильный рубль и возросшие издержки (электроэнергия) могут переломить позитив от недавнего скачка цен. На этой неделе результаты за прошлый год и там будут еще старые цены на алюминий и приличное падение EBITDA. Но мы оценим эффект возросших издержек. В итоге, нельзя сказать, что disruption в алюминии и близко сопоставим с перебоями в поставках нефти в результате войны с Ираном. Также, результаты Русала за 2025 будут довольно унылыми и издержки могут неприятно удивить. Поэтому, 15% ралли считаю перебором… Что скажете эксперты? 🧐

О том как операция «Эпичная ярость» превратилась в эпичную ошибку и на какой стадии принятия сейчас рынок акций 😅 Ближневосточный конфликт продолжается уже 17 дней и теперь быстрая победосная авантюра превратилась в конфликт, который не закончить без потери лица. Иран требует выплаты репараций и отвода войск за пределы арабских стран. Забавно, но это крутой поворот от прежнего курса, когда прошлый лидер охотно шёл на договорняки как в Июне 2025. Также нельзя не отметить как Иран бьет в самую больную точку Запада, по их кошелькам. (Угрожают нефтью по 200$ и нельзя сказать что это несбыточный сценарий). Поэтому Трамп сильно влип перед выборами в парламент в ноябре 2026. Нефть ⛽️ Goldman Sachs: поставки нефти через Ормузский пролив резко сократились — с 19,5 млн баррелей в день до 0,5 млн баррелей/день за последние несколько дней (до 20% мирового потребления). Были ожидания, что Запад быстро решит проблему с конвоированием судов, а также, что азиатские и индийские суда наладят навигацию. Но это не реализовалось. К проблеме в Ормузком проливе прибавилась взорванные порты (ОАЭ и Оман). Вывод: рынок прошел стадии отрицания и гнева, теперь на стадии торга. Нефть РФ уже нарасхват (100 млн баррелей, четверть того, что высвободили страны G7). Депрессия будет, когда LKOH ROSN TATN (а именно их нефть в танкерах на продажу) начнут по-настоящему улетать… 😆 P.S. рынок алюминия и азотных удобрений сейчас анализирую, ситуация пока что не такая явная как в нефти и газе 🤔. В начале недели напишу… Что скажете эксперты? Подбираете нефтянку или в стороне? 🧐