❗❗❗Основы хеджирования. Хедж – англ. Hedge, осуществление инвестиции с целью снижения риска нежелательного изменения цены на определенный актив. Многие участники рынка, обеспокоены колебаниями цен на различные активы. Минимизировать финансовые риски может хеджирование позиций.Обычно хеджирование заключается в открытии противоположных (хеджирующих) позиций по схожим финансовым инструментам, зачастую при помощи фьючерсов. Хеджировать можно риски изменения цены актива, валютного курса. Основной принцип таков — неблагоприятное изменение цены хеджируемого актива компенсируется прибылью, получаемой по другому инструменту. Предположим, инвестор вложился акции нефтегазовых компаний
$SIBN $TATNP $NVTK , но опасается, что цена черного золота может снизиться, утянув за собой бумаги. Для минимизации рисков возможно открытие коротких позиций по нефтяным фьючерсам и покупка валюты. В случае падения котировок черного золота владелец портфеля может потерять на акциях, но компенсировать потери за счет прибыли по фьючерсам.
Возможно хеджирование и от роста актива посредством покупки соответствующего фьючерса. Например, шорт по акциям Полюс можно сбалансировать длинной позицией во фьючерсах на «желтый металл».
Допустим и такой вариант. Портфель состоит из сильных акций, которые предположительно будут опережать рынок. В этом случае для хеджирования именно рыночной компоненты риска возможна продажа соответствующего биржевого индекса. Так, для операций на рынке РФ с этой целью можно использовать фьючерсы на индекс ММВБ и РТС Акции могут балансироваться акциями другого эмитента. Для примера, лонг по Ford
$F и шорт по General Motors
$GM Это Хедж - парный арбитраж. Также речь может идти о диверсификации. Хеджирование может быть затратным. Надо понимать, что целью хеджирования является минимизация рисков, конкретно — убытков. Это цена, заплаченная за снижение неопределенности. Нефтегазовые компании зависят от цен на черное золото, также оно влияет и на авиакомпании.
Другой пример — Starbucks связан с рынком кофе. Подобные компании часто хеджируют свой бизнес посредством деривативов. Как результат, знание основ хеджирования может быть полезным для анализа различных эмитентов, что благоприятно скажется на инвестиционном процессе.
⬆️Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале в Telegram (Hedge Fund) ссылка в профиле.