Профиль инвестора HierogliF | Тинькофф Инвестиции Пульс

Все показатели указывают на рост золота в средне и долгосрочной перспективе. Индекс доллара DXY достиг уже 97.5 пунктов, снизившись при втором пришествии Трампа более чем на 8%. О чем это говорит? Инвесторы ставят на дальнейшее понижение ставки ФРС и рыжий Донни только им подыгрывает, говоря, что новый глава ФРС должен всё время снижать ставку. Оно и понятно - долг США только растёт и его обслуживание требует всё больше и больше долларов, поэтому низкая ставка ФРС этому в помощь. Но тут же нарисовывается и обратная сторона медали - центробанки многих стран начали сокращение своих долларовых активов в резервах. Даже Япония. Чем заменить доллар? Евро - смешно. Там одни жулики, готовые украсть активы. Юань? Никогда, лучше евро... Золото и другие металлы остаются практически единственным защитным инструментом для сохранения. Напряжённость в геополитике лишь добавляет золоту очков в качестве защитного актива. Сюда же добавим слишком большой мировой долг и мировую инфляцию, аккумулирущуюся в стоимости золота. И золоту просто некуда деваться, кроме как штурмовать новые вершины. И тут может возникнуть ощущение перепроданности актива и нарастающего ценового пузыря, поэтому локальные откаты неизбежны. Будем на этом играть. На ближнесрок видится небольшой откат для закрытия гэпа. Осталось только найти точку входа в шорт. Не ИИР, а просто утренние рассуждения за чашкой кофе.

{$GDZ5} А тут ещё свежие новости приехали от Блумберга: По данным Банка международных расчетов BIS, недавний скачок цен на золото спровоцировали розничные инвесторы, которые вытеснили слитки из их традиционного "убежища" в более спекулятивный актив. Цена на золото выросла вместе с другими рискованными активами, отойдя от исторической модели поведения в качестве безопасного убежища, и золото стало гораздо более спекулятивным активом. BIS отмечает, что после фазы взрыва пузырь обычно лопается с резкой и быстрой коррекцией, ссылаясь на случай с золотом в 1980 году. В то время как рост, возможно, был вызван тем, что институциональные трейдеры искали надежное убежище на фоне растущих сомнений в завышенной оценке акций, есть свидетельства того, что розничные инвесторы пытались извлечь из этого выгоду. Это привело к отходу от привычных схем, сообщило базельское учреждение в понедельник в своем ежеквартальном отчете о развитии рынка. “Цена на золото выросла вместе с другими рискованными активами, отступив от исторической модели поведения в качестве убежища”, - заявил журналистам в Базеле глава валютно-экономического департамента BIS Хен Сон Шин. “Золото стало гораздо более спекулятивным активом”. Стоимость слитков выросла примерно на 20% с начала сентября, когда начался период проверки банка. Согласно данным о движении портфеля, этот рост был частично обусловлен тем, что “инвесторы, следящие за тенденциями”, пытались воспользоваться “ажиотажем в СМИ” вокруг золота. Рост произошел, поскольку ожидания снижения процентных ставок способствовали принятию рисков и ослабили опасения по поводу замедления экономического роста, говорится в сообщении BIS. Фондовые рынки продолжили рост с минимумов, достигнутых после апрельских заявлений президента США Дональда Трампа о тарифах. Рост обеспечивали акции, связанные с технологиями и, в частности, с искусственным интеллектом, но при этом росла обеспокоенность по поводу завышенных оценок. BIS отмечает, что последние несколько кварталов - это единственный случай, по крайней мере, за последние 50 лет, когда золото и акции одновременно оказались на “взрывоопасной территории”. “После фазы взрыва пузырь обычно лопается с резкой и быстрой коррекцией”, - говорится в сообщении BIS. В нем приводился пример с золотом в 1980 году, но отмечалось, что коррекции происходят в течение различных и потенциально длительных периодов времени. После неоднократных предупреждений о напряжении в бюджетной сфере по всему миру, агентство также отметило, что несколько стран с развитой экономикой с сентября по ноябрь выпустили “внушительный” объем долговых обязательств. В результате обилие государственных облигаций привело к изменению соотношения спредов, что побудило хедж-фонды участвовать в сделках с относительной стоимостью с помощью процентных свопов.