Профиль инвестора Highgarden | Тинькофф Инвестиции Пульс

Стоит ли покупать китайские акции❓ Немного аналитики от хоть немного понимающих людей вам в ленту. В общем, вчера вышел видос на канале Unrivaled Investing. 👨‍💼Автор канала позиционирует себя как бывший аналитик крупного хедж фонда. Он делает фундаментальный анализ отдельных акций, и на мой взгляд, неплохо разбирается в основах анализа. Какое-то время тому назад он нехило затарился китайскими акциями (на 25% от портфеля) и теперь пытается выяснить, почему они так просели и стоит ли их докупать. 👩‍💼На этот раз он пригласил в гости англоговорящую китаянку, которая работает в сфере инвестиционного банкинга, и разбирается в китайском рынке. Всё, что будет далее, это перевод её мыслей, если что не кричите в коментах, что я тупой и ничего не понимаю, это просто перевод. Итак, первым делом она разбирает 2 распространённых в Америке мифа о Китае. Эта информация важна для понимания общей картины. ❌1 миф: Китайская Компартия решает всё и вся в стране. Каждая инициатива по каждой компании проходит тщательную проверку партией, и партия даёт добро или запрещает её. ✅ На самом деле, Компартия начинает заниматься каким-то вопросом относительно компании или сектора экономики только в том случае, если была нарушена некая "красная линия". Если компания не идёт против линии партии, а какой-то отдельный сектор экономики развивается без прогнозируемого ущерба для интересов государства, то партия не лезет в эти вопросы. Для этого есть местные органы самоуправления. Отрасли, напрямую связанные с гос безопасностью, это образование, медицина и недвижимость. Они представляют наибольший интерес партии. ❌2 миф. Если партия выступила с каким-то предложением, то это предложение - железобетонный закон, который скоро вступит в силу во всем Китае. ✅ На самом деле, инициативы партии обычно проходят стадию "тестирования". То есть выбирается один или несколько регионов страны, и там пытаются внедрить эту инициативу. Если в результате видны улучшения в нужную сторону, то возможно, пойдёт внедрение этой инициативы и в других регионах. Но так бывает не всегда. Инициатива может быть отменена, если результат теста не удовлетворительный. Из-за непонимания этих двух вещей в момент публикации инициативы о запрете на внеклассное платное обучение американские инвесторы массово распродали акции китайских репетиторских компаний (в том числе знакомый нам ). Но на текущем этапе запрет на внеклассное обучение - это именно предложение. Прямо сейчас китайские школы не в состоянии оказывать весь спектр необходимых образовательных услуг. Им необходим план и время на его реализацию. И здесь у TAL и прочих появляется интересная возможность. Они могут переформатировать свой бизнес из b2c в b2b, то есть оказывать услуги школам, а не напрямую ученикам. Далее автор спросил гостью о перспективах других китайских компаний. 👨‍💼: у Американских инвесторов есть опасения, что ККП может в любой момент взять любой сектор экономики и сделать его некоммерческим. Есть ли такая вероятность? 👩‍💼: конечно все может случиться, но вероятность крайне мала, если сектор не входит в перечисленную выше тройку (образование, медицина, недвижимость). ККП не заинтересована в разорении своих компаний, и в случае с репетиторством, им сейчас возможно очень неловко за то, что их предложение было воспринято настолько остро. Например, в сфере игр возможно какое-то небольшое регулирование, но полного запрета игр ждать не стоит. {$YY} 👨‍💼Что скажете насчёт крупных корпораций? Есть ли у них будущее? 👩‍💼: Конечно. Это сильные компании, у них бесспорно есть будущее. Некоторым, правда, нужно будет немного пересматривать свои процессы, но в целом они продолжат рост. Лично я вкладываюсь в ByteDance (Tiktok).

Продолжаем перевод. Ещё только 7я страница) ❌К: текущее поколение кораблей VG способно достичь лишь отметки 80км - именно так компания определяет для себя границу космоса. И это на 20км ниже общепризнанной границы космоса. ✅М: интересное заявление. Вообще-то 80км - это граница космоса, определённая американским федеральным правительством и американскими ВВС. Но эти 2 организации могут курить в сторонке, потому что у нас тут появился новый эксперт по границам космоса - Kerrisdale Capital. Здесь они уже скорее не просто проявляют неграмотность, а умышленно не говорят важные вещи, которые могут бросить тень сомнения на их отчёт. Потому что если крупнейшая в мире супердержава(прости, Россия, говорю как есть, люблю вас, ребята) говорит, что это - космос(80км),то скорее всего этого достаточно. Если Крис Хэдфилд, канадский астронавт, говорит, что это космос, то этого достаточно. Если NASA готова платить VG за доставку их полезной нагрузки в космос на SS2, то этого достаточно. И говоря, что 80км это не космос, Kerrisdale как бы опровергает мнение этих людей и организаций. ❌K: VG ещё не перевозила реальных неаффилированных пассажиров на своих кораблях. Потому что это слишком опасно, и вообще полеты с пассажирами - это пока что только в теории. ✅М: ну да. Они ведь ещё не закончили тестовую программу. Вот если я например к своей тачке приделаю ракетный мотор, я же не начну сразу катать людей на ней. Я сначала проверю, насколько это вообще безопасно. Но тестовая программа VG подходит к концу, и мы сможем увидеть полет с пассажирами уже в ближайшие недели. И именно сейчас Kerrisdale хочет сделать это медвежьим сигналом. (Представьте, насколько сильно они хотят закрыть уже свой шорт) ❌К: клиентам придётся проходить 3х дневный тренинг, чтобы подготовиться к чудовищным перегрузкам, которые могут привести к потере распознавания цветов и даже потере сознания. ✅М: да, представьте себе. Когда человек летит в космос, он испытывает перегрузки. Так работают космические полеты. Но при этом благодаря специфическоц системе запуска, клиенты VG будут испытывать меньшие перегрузки, чем клиенты Blue origin, и уж точно гораздо меньшие, чем клиенты SpaceX. А чтобы избежать негативных явления типа потери цвета или сознания, на 3х дневном тренинге им покажут простые дыхательные и прочие техники. ❌К: перегрузкам будут подвержены и пилоты. То есть если они потеряют сознание, то кто будет сажать корабль на землю? ✅М: верное замечание. Но именно поэтому VG и нанимает профессиональных пилотов, у которых десятки тысяч летных часов, и которые постоянно и целенаправленно тренируются для преодоления перегрузок. Более того, им уже не приходится их преодолевать, их тела полностью адаптируются к перегрузкам. ❌К: так называемый космопорт находится в центре пустыни. Ближайший аэропорт находится в Эль-пасо (около 100 миль). То есть если вы из Нью-Йорка, то вам нужно сначала 7 часов лететь в Эль-пасо, а потом ещё как-то ехать 100 миль по пустыне. ✅М: стоп, а на чем вы летаете, что вам нужно 7 часов от Нью-Йорка до Эль-пасо? Да я от Вегаса до Бостона летаю за 5 часов, а путь подлиннее будет. Но это ладно, они видят проблему в 100 милях. Ну, положа руку на сердце, если у вас есть 250к на билет в космос, то вы можете себе позволить арендовать Цессну, чтобы пролететь 100 миль и приземлиться прямо на территории космопорта. У клиентов скорее всего даже найдётся 10к, чтобы нанять частный джет прямо из Нью-Йорка до космопорта, ведь мы говорим об очень состоятельных людях, у которых есть лишние 250к на билет. А Kerrisdale, похоже, видит в роли клиентов моих бабушку с дедушкой, которые поедут в космопорт на самом дешманском автобусе, чтобы пофоткаться там на старенький Кодак. В общем, здесь ребята уже решили писать все подряд, только чтобы это звучало достаточно плохо, чтобы вы в итоге поверили и нажали кнопочку "продать". ----- Дошли до 9 страницы...

Продолжение перевода стрима Марка (начало в предыдущем посте). Итак, первую страницу разобрали, на второй странице видим оглавление. Спасибо ребятам за это, мы бы не смогли пролистать целых 19 страниц отчёта без оглавления. Едем дальше. 5. ❌К: дизайн космолетов от VG не предусматривает ничего даже близко похожего на мощность, достаточную, чтобы выйти на орбиту. После стольких лет страданий, им удалось сделать лишь что-то едва похожее на это. ✅М: SS1 никогда не пытался выйти на орбиту. Никогда преникогда. SS1 - это суб-орбитальный космический корабль. SS2 - это суб-орбитальный космический корабль. VG не имеет планов выходить на орбиту. Их никогда не было, и возможно не будет ещё долгое время. Очевидно, что это система суб-орбитальных космических полётов. Суб-орбитальных - значит СУБ-ОРБИТАЛЬНЫХ. Не так уж сложно это понять. Написав такое, они надеются, что читатель не сможет понять разницу между выходом на орбиту и суб-орбитальным полётом. Если вы знаете разницу, то вы скажете: "ну, ребят, выход в космос не равно выход на орбиту". Но если вы не разбираетесь в космической тематике, а просто купили хайповые акции, то прочитав это, вы можете подумать "а, так они никогда не смогут достигнуть орбиты такими темпами". Зададите этот вопрос представителям VG, а они ответят:" ну конечно мы не выйдем на орбиту. Это не то, чем мы занимаемся". И вы будете сильно удивлены("и зачем я вообще купил эти акции?"). Именно на это и рассчитывают авторы статьи. Что вы недостаточно осведомлены. На этом моменте я не вижу особого смысла читать дальше, потому что за первые 2 страницы текста автор растерял вообще всё доверие со стороны человека, шарящего в теме. Но продолжим. 6. ❌К: Ричард Бренсон говорит о своём полете в космос более 10ти лет, но до сих пор у него ничего не получилось. Он постоянно даёт ложные прогнозы. ✅М. Справедливое утверждение. Заявления VG о начале туристических полётов с самого начала не совпадали с инженерной реальностью. Но использовать это в качестве постоянного медвежьего кейса глупо. Давайте посмотрим на Boston Red Sox(бейсбольная команда). Они не выигрывали мировую серию с 1918 года. Год за годом они проигрывали и проигрывали. И люди смотрели на эту команду и думали: "да они никогда не смогут выиграть". А в 2004 они взяли и выиграли. Некоторые вещи не работают ровно до тех пор, пока не начинают наконец работать. Да, прогнозы от VG пока не сбывались, но мы видим прогресс своими собственными глазами. Они вот только что слетали в космос, пару недель назад. Рано или поздно прогнозы совпадут с реальностью. И пусть авторы статьи не видят смысла ждать этого момента, есть куча людей, которые верят, что рано или поздно все получится. Есть 600 людей, которые даже деньги за это отдали. И есть ещё множество других, жаждущих полететь в космос. Давайте откроем твиттер и посмотрим на реакцию других исследователей на контракт с той тиктокершей. Они все ей завидуют! Они все хотят быть на её месте. 7. Тут снова про Криса Хэдфилда, его цитаты из 2013го, и пара ссылок на твиты какого-то космического инженера. Не очень интересно. 8. ❌К: успех SpaceX привлёк немало интереса к космосу у людей со всего мира. Интересно, сколько людей верят в то, что купив тикер SPCE, они стали владельцами акций SpaceX? ✅M: это просто невероятно! Такое ощущение, что этот отчёт писал какой-то чувачок, который случайно залетел в сабреддит по VG. Но нет же, это реальная компания, которая опубликовала реальный отчёт! И эта компания на полном серьёзе предполагает, что владельцы акций VG считают себя владельцами акций SpaceX. Несмотря на то, что когда вы кликаете на тикер SPCE, вы видите надпись Virgin Galactic Holdings Inc. Это даже немного бесит, что они считают акционеров VG дурачками, не умеющими читать или найти отличия между словами Virgin и SpaceX. Ну это просто бред. И дальше все становится ещё хуже. Продолжение следует.

Вчера знатно посмеялся на стриме Марка (SPCE Week in review). Там он феерично и местами с юморком разобрал отчёт о шорт позиции от Kerrisdale Capital. Я смотрел и думал: "ну вот точь в точь шортисты из пульса, только с баблом". И уж точно ожидал, что здесь будет десяток переводов стрима, ну хотя бы парочки основных тезисов. Ну штош, раз никто не сделал, напишу сам коротенечко. А, кстати, у Джонов есть аналог пульса (один из многих, но довольно популярный) - stocktwits. И там, как и у нас, шортисты пишут всякую фигню. Типа самолёт не летает, у Безоса ракета больше и тд. Так вот, по степени тупости Марк поставил отчёт от Kerrisdale на ступеньку выше, ибо они абсолютно, фундаментально, не разобрались в том, чем вообще компания занимается и как у неё идут дела. А вообще Kerrisdale - это одна из тех компаний, чья бизнес модель строится на такой цепочке действий: зашортили тикер -> выпустили отчёт о шорт позиции -> расхайпили его в надежде, что простые хомячки начнут сливать -> подняли бабла, если хомячки реально начали сливать. Ну так вот, тезисы. 1. ❌Kerrisdale: так как полет длится слишком мало времени, то нет необходимости в герметичных космических скафандрах со шлемом. ✅Марк: ну вообще-то в правилах FAA относительно суборбитального космического туризма есть пунктик о том, что безопасность пассажиров должна обеспечиваться конструкцией корабля, чтобы избежать необходимости использования скафандров. Так как работе со скафандром нужно обучаться дополнительно, а это добавляет человеческий фактор, который может негативно сказаться на безопасности полёта. Например, на МКС эти условия соблюдены, и астронавты там не ходят в скафандрах. 2. ❌K: космолет VG такой слабый, что не может самостоятельно преодолеть нижние слои атмосферы, и ему для этого требуется отдельный самолёт доставщик. ✅М: это все равно, что сказать, что вы не можете пойти нырять с аквалангом, без акваланга. Определённые вещи придуманы для того, чтобы выполнять с ними определённые действия. Вся система запуска SS1 и SS2 была специально придумана так, чтобы избежать необходимости разрабатывать такой космический корабль, который бы мог самостоятельно преодолеть нижние слои атмосферы, ибо это было бы значительно сложнее. 3. ❌K: Крис Хэдфилд, заслуженный канадский астронавт, сказал, что полет VG не совсем космический, они просто взлетают вверх и спускаются вниз. ✅М: окей, вы достали его цитату от 2013 года. Но вы даже не удосужились посмотреть, что на текущий момент Крис является советником VG. Да, в 2013м было ещё не совсем понятно, что будут собой представлять полеты VG. Но уже с 2016 года Крис у себя в твиттере публиковал исключительно позитивные посты относительно полётов VG. 4. ❌К: Blue origin предоставляет гораздо более длительный полет с гораздо лучшим экспириенсом. ✅М: че серьёзно? Весь полет BO от взлёта до посадки составляет 11 минут 13 секунд. Если вы начнёте слушать Богемскую рапсодию в момент взлёта, то к финальной части песни вы будете уже на обратном пути. Что касается времени в космосе, то оно практически одинаковое. Капсула от BO не зависает с помощью магии на полчаса, она так же поднимается и опускается назад, как и SS2. Ну и про экспириенс... Что вы выберете, спускаться из космоса в капсуле с парашютом (надеясь, что он раскроется), которая ещё и рассчитывает на срабатывание рессоров в момент посадки(а вдруг они будут неправильно откалиброваны?), или все же предпочтете спуститься на пилотируемом корабле? Какой из этих экспириенсов предпочтительнее? Не говоря уже о том, что VG понанимали легенд в области экспириенсов. Вы рили думаете, что они не сделают экспириенс незабываемым? -------- И это только первая страница отчёта. Из 20ти. Продолжать?

Не верьте "экспертам" в пиджачках! ⛔ ч.2 Всем привет! Пока наш удачливый инвестор в (и по совместительству неудачливый трейдер всеми остальными бумагами) спрятался в кустах в надежде, что все про него забудут(см последнюю картинку), предлагаю рассмотреть не менее интересного персонажа. На самом деле, персонаж настолько хрестоматийный, что пройти мимо, не натыкав носом в его творчество, было бы преступлением с моей стороны. Итак, встречайте - домохозяйка в пиджачке! 🤷‍♀️ Да-да. Хочешь разводить больше хомячков - надевай пиджак на аватарку. Даже на нарисованную. Такие уж тут у нас порядки. Начну немного издалека. Ни для кого не секрет, что прошедшая торговая неделя была богата на события и местами очень удивляла. В такие моменты лучше посидеть на заборе и не дергаться, особенно если ты читаешь новости из третьих(а то и десятых) рук. В противном случае есть риск затариться по 7, по 200 или по 58. И поседеть раньше времени. К сожалению, пиджачковым инфоцыганам плевать на цвет ваших волос. Они хотят свой уютный телеграм канал на 500 человек по подписке за 1000-5000 в месяц (умножьте одно на другое и вы войдете в их положение). Поэтому они всю неделю массово зазывали на отчёты техов - и люди им охотно верили. Большинство, конечно, оговаривались, что это может быть рискованно, что можно выйти до отчёта, если страшно. Но все эти отговорки - лишь для того, чтобы прикрыть свой зад в том случае, если все пойдёт не так. Основная же мысль, которую видели их подписчики - смотрите какая рекордная прибыль будет у - берите на всю котлету с плечами! Наша сегодняшняя героиня не стала исключением и накатала пост о грядущих многообещающих отчётах, напичканный бредом, эзотерикой и прочей шизофренией(1 картинка. Весь пост не стал скринить - там просто продолжение бреда). В первом же абзаце мы видим: - мониторинг цен на пост маркете 🤦‍♀️ - акции, смотрящие друг на друга 👀 (а не на ожидания по своим отчётам, конечно же) - магия чисел-МАГНИТОВ(!!!) 🧙 - ну и за всей этой ересью - приглашение поучаствовать в лотерее - сходить в отчёты. Здесь меня больше всего поразила фраза про круглые числа. Такое ощущение, что автор(ка) где-то прочла это сочетание слов, но не потрудилась разобраться в сути. Напомню вкратце суть. Один былинный трейдер по фамилии Ливермор в начале прошлого века вывел такую интересную закономерность: если цена на некий биржевой инструмент (акции, золото, хлопок, что угодно) преодолевает отметку в 100, 200, 300 и тд единиц, то с большой долей вероятности она пройдёт ещё какое-то количество пунктов вверх. ЕСЛИ. ПРЕОДОЛЕЕТ. КАРЛ. А не если цена болтается чуть ниже 150ти... В результате её оккультных речей многие люди втарились яблоком по самые уши прямо перед отчётом. При том, что на ожиданиях этого отчёта бумага уже набрала порядка 20ти пунктов. В результате участники яблочной лотереи ушли в минус (см картинку 2). Энтузиасты, залезшие с плечами, ушли в большой минус. Ну а что же наша инфоцыганка? А она, оказывается(бинго!) , предвидела коррекцию(картинка 3), о чем и поспешила сообщить на следующий день. И не просто предвидела, а даже опасалась её! Ну просто оракул из Омахи, не иначе. Жаль только мужику с тысячей акций эппл она о своих опасениях не поведала. Будем надеяться, что у него все будет хорошо. Лось выживет, а компания Apple с её огромными перспективами поднимется в цене в ближайшем будущем. {$FB}

Не слушайте "экспертов" в пиджачках! ⛔ Привет, пульсяне. Хомячки🐹, ракетчики🚀, свидетели кукловода🔯 и все-все-все. Давно слежу за пульсом, здесь очень весело и мемно. Рад, что многие совершенно адекватно воспринимают пульс как развлекательную площадку для общения между напряженными торговыми сессиями(или в ожидании профита со своих долгосрочных вложений). Но есть огромное количество людей, которые верят в существование неких экспертов и знатоков🧐, видящих рынок насквозь и способных предсказать направление движения любой акции🧙‍♂️. Люди готовы верить таким экспертам на слово и слепо совершать сделки, руководствуясь логикой из постов этих великих гуру. Отличительными особенностями знатоков рынка, слово которых на вес золота, является пиджачок на аватарке и положительная доходность портфеля (желательно от 100% и выше). При этом людям совершенно все равно, каким образом тот или иной Иксперт заработал деньги. Купил / за несколько месяцев до сплита или затарился по 0.6 со всеми плечами в надежде на чудо. Главное - красивые циферки в прибыли и пресловутый пиджачок. И можно верить каждому слову в каждом его посте, какую бы дичайшую ахинею он не нёс. Самое обидное во всем этом то, что когда человек теряет деньги, поверив на слово какому-то гуру аналитики, он все равно будет продолжать в него верить. Ведь следующим постом эксперт расскажет, что на самом деле он был прав и даже сам заработал на своей мега идее(анализируя график постфактум, то есть повторно обманывая доверчивого читателя). Только за одну последнюю неделю у меня набралось материала на несколько постов про таких псевдоэкспертов. Кому интересно, расскажу в следующий раз про горе-трейдера-пиджачка, поднявшемся на бешеном росте теслы, и постепенно сливающем свой депозит из за полного отсутствия понимания рынка. Кадр нафейлил по всем фронтам и уже скрыл профиль, но интернет все помнит... Ну а если не интересно, то просто знайте, что никто не может предсказать движение рынка. Это слишком сложная система для одного человека. Даже анализ бизнеса всего одной компании - это колоссальный труд, и большинство аналитиков с уолл стрит себя этим не утруждают (или не могут провести его правильно), расставляя большинство прогнозов наугад и переобуваясь по 5 раз в месяц.