Кому пора на выход из индексов Московской биржи

Облигации Монополия 001Р-07. Купон до 23,50% на 2 года с ежемесячными выплатами АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ. Работает с 2006 года и закрывает почти все потребности на рынке автомобильных грузоперевозок. На 75,08% принадлежит Глобалтраку. 📍 Параметры выпуска Монополия 001Р-07: • Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА • Номинал: 1000Р • Объем: 500 млн рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,21% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 12 августа • Дата размещения: 15 августа Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: • Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом; • EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом; • Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей; • Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом; Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%. • Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года. Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений, а также выкупом акций уходящего из России акционера. Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку. 📍 В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков биржевых облигаций: • Монополия 001Р-06 RU000A10C5Z7 Доходность: 25,07%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 23,70% на 1 год 11 месяц, ежемесячно • Монополия 001Р-05 RU000A10BWL7 Доходность: 24,36%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,22% на 1 год 4 месяца, ежемесячно Похожие выпуски облигаций с соответствующим уровнем риска: • Брусника 002Р-04 RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года • АБЗ-1 002Р-03 RU000A10BNM4 (20,06%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев • Сегежа Групп 003P-06R RU000A10CB66 (24,74%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев • Уральская кузница оббП01 RU000A10C6M3 (19,13%) А- на 1 год 11 месяцев • АйДи Коллект 07 RU000A108L65 (21,27%) ВВВ- на 1 год 9 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 RU000A10BQ60 (22,90%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев • Спектр БО-02 RU000A10BQ03 (27,03%) ВВ на 1 год 9 месяцев • Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 (20,51%) А- на 1 год 8 месяцев. • Антерра БО-02 RU000A108FS8 (24,08%) ВВ- на 1 год 8 месяцев • МВ Финанс 001P-06 RU000A10BFP3 (19,88%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию. Монополия частый гость на облигационном рынке. Новый выпуск выходит с премией к 6-му, своему ближайшему аналогу. Премия сохранится на всех отметках до 22,5% итогового купона, что допускает снижение на 1 п.п от первоначального ориентира. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #идея #обучение 'Не является инвестиционной рекомендацией

Неоднозначные заявления Трампа остудили аппетит к риску. К чему готовиться инвестору На старте торговой недели котировки индекса МосБиржи поднимались выше 3000 пунктов: инвесторы отыгрывали новости о предстоящей встрече президентов США и РФ. Однако закрепиться на этом уровне рынку акций не удалось. Акции перешли к снижению после неоднозначных заявлений Дональда Трампа о том, что его встреча с Владимиром Путиным «пробная» и что он может выйти из переговорного процесса по Украине. Также Трамп заявил, что недоволен словами Зеленского о том, что тому потребуется конституционное одобрение по вопросам территорий. Самое неприятное в этой ситуации – отсутствие ясности по ключевым, даже фундаментальным вопросам. Россия не считает Зеленского легитимным партнером, а значит любые соглашения с ним юридически ничтожны. Территориальный вопрос тоже повис в воздухе – стороны годами не могут найти компромисс. При таком раскладе искать позитив в этом хаосе неопределенности – задача почти безнадежная. Рынок продолжает балансировать в условиях неопределенности. С одной стороны, инвесторы надеются на прорыв в российско-американских отношениях и прогресс в урегулировании украинского кризиса. С другой — перекупленность акций усиливает давление: многие игроки готовы фиксировать прибыль при любом негативном сигнале. В такой обстановке даже незначительные новости или спекуляции могут спровоцировать резкие колебания котировок в течение недели. 📍 Из позитивного: Президент США Дональд Трамп подписал указ о приостановке действия повышенных пошлин для Китая ещё на 90 дней. Продление «перемирия» смягчит опасения по поводу тарифной войны, которая грозит парализовать торговлю между США и Китаем, а также может открыть Трампу путь для визита в Китай для встречи с председателем Си Цзиньпином в конце октября. Что по технике: Для продолжения восходящего движения важно закрепиться выше 3000 пунктов. Дальнейшей целью станет апрельский пик 3052 пункта, однако в связи с перекупленностью индекса и туманными перспективами диалога России и США растет риск коррекции. Ее целью наиболее вероятен возврат к поддержке 2920-2900п, а в случае разочарования инвесторов результатами встречи президентов РФ и США 15 августа, вероятна более глубокая коррекция в район 2700 пунктов. За последнюю неделю сильней всего росли компании находящиеся под санкциями: Газпром, Новатэк, СПБ Биржа, Сегежа, Аэрофлот. Решил частично зафиксировать в них долю, чтобы минимизировать риски излишней волатильности. Часть высвободившихся средств переложил в акции эмитентов способных переоцениваться без влияния геополитики. Основной фокус на компании реагирующие на ставку, а также надежных игроков внутреннего рынка они умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров: Х5, Магнит, Рени, Совкомбанк, РусАгро, Северсталь, Софтлайн. 📍 Из корпоративных новостей: Сбер РСБУ за январь – июль 2025 года: Чистая прибыль ₽971,5 млрд (+6,8% г/г), Рентабельность капитала 22,1% Софтлайн акции загнали в планку после новостей о том, что Sk Capital инвестировала 5 млрд руб. и получила свыше 10% акций компании КуйбышевАзот СД рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 4Р на обычку (ДД 0,8%) и преф (ДД 0,8%), отсечка - 23 сентября • Лидеры: ВСМПО-АВИСМА VSMO (+9,32%), ТГК-14 (+6,66%), Северсталь CHMF (+5,35%). • Аутсайдеры: Самолет SMLT (-3,02%), Полюс PLZL (-2,5%), Хэдхантер HEAD (-1,28%). 12.08.2025 - вторник • RTKM - Ростелеком последний день с дивидендом 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап • AFLT - Аэрофлот операционные результаты за июль 2025г. • ALRS - Алроса финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025г. • DIAS - Диасофт финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025г. • HNFG - Henderson данные о выручке за июль 2025г. • MGKL - МГКЛ операционные результаты за июль 2025г. • PRMD - Промомед операционные результаты за II кв. 2025г. • UPRO - Юнипро финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025г. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени 'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации АПРИ БО-002Р-11. Купон до 26,00% на 3 года без оферт и амортизации ПАО «АПРИ» — региональный застройщик жилой недвижимости, специализируется на проектах строительства жилья в сегментах эконом+ и комфорт. Компания работает в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке (остров Русский), а также в Южном федеральном округе (Краснодарский край, Железноводск) Параметры выпуска АПРИ БО-002Р-11: • Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз "Стабильный") • Номинал: 1000Р • Объем: 1 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 26 августа • Дата размещения: 29 августа 📍 Финансовые результаты МСФО за первый квартал 2025 года: • Чистая прибыль — 797,9 млн рублей, что на 58,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года. • Выручка сократилась на 17,4% и составила 4,9 млрд рублей. • Выручка от реализации жилой и нежилой недвижимости — 3,84 млрд рублей (снижение на 35,6% к первому кварталу 2024 года). • Выручка от продажи прав реализации строительных проектов — 1,05 млрд рублей (в первом квартале прошлого года таких доходов не было). • Себестоимость в отчётный период составила 2,39 млрд рублей (снижение на 37,2%). • Валовая прибыль — 2,52 млрд рублей (рост на 17,9%). • Чистые финансовые расходы — 749,7 млн рублей (снижение на 25,2%). • Прибыль до налогообложения — 1,15 млрд рублей (рост на 31,4%). • Средняя цена за квадратный метр увеличилась на 25,57% по сравнению с первым кварталом 2024 года и составила 146,88 тыс. рублей. • Собственный капитал Группы с начала года вырос на 9,8% • Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,6 • Чистый долг / Собственный капитал составило ~3,0 Краткосрочные займы были частично замещены долгосрочными для обеспечения возможности реализации построенного жилья в плановом режиме по оптимальным рыночным ценам. Стратегическим приоритетом Группы остается выход в новые регионы России: • Проектирование объекта во Владивостоке. • Ведутся подготовительные работы к проектированию и строительству в Ставропольском крае и Ленинградской области. 📍 В настоящее время в обращении находятся 10 выпусков биржевых облигаций: • АПРИ БО-002Р-09 RU000A10AZY5 Доходность к оферте: 29,59%. Купон: 32,00%. Текущая купонная доходность: 30,72% на 4 года 5 месяцев, ежемесячно. Оферта 16.03.2026 • АПРИ БО-002Р-10 RU000A10BM56 Доходность к оферте: 31,33%. Купон: 30,50%. Текущая купонная доходность: 28,82% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно. Оферта 28.08.2026 Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска: • Брусника 002Р-04 RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года • Делимобиль 001Р-06 RU000A10BY52 (18,51%) А на 2 года 11 месяцев • ВУШ 001P-04 RU000A10BS76 (18,42%) А- на 2 года 7 месяцев • Сегежа Групп 003P-06R RU000A10CB66 (24,59%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев • Селигдар 001Р-04 RU000A10C5L7 (19,35%) А+ на 2 года 4 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-05 RU000A10C2E9 (20,61%) А на 2 года • АйДи Коллект 07 RU000A108L65 (21,26%) ВВВ- на 1 год 8 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 RU000A10BQ60 (22,97%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев • Спектр БО-02 RU000A10BQ03 (27,09%) ВВ на 1 год 8 месяцев • Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 (20,35%) А- на 1 год 8 месяцев Что по итогу: Новый выпуск может быть интересен не сильно ниже 28% по доходности (куп. 24,95%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку. Если риск-профиль позволяет торговать подобными бумагами, то можно рассмотреть для спекулятивной покупки - в расчёте на быструю прибыль. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #идея #обучение 'Не является инвестиционной рекомендацией