​​Т-Технологии $T - обновляют рекорды по прибыли 

📮 Оферты в облигациях - проверяем портфели ❗️АФК СИСТЕМА-001Р-21 (RU000A103C95) Дата: с 23 июня до 29 июня 🕒 Новый купон: 17,5% 🔴 Купонный период: Полгода Следующая оферта/погашение: 01.07.2027 👉 Компания поставила стабильный для себя купон, как и на всех последних офертах. Проблема в том, что рынок съехал вниз, и сейчас многие выпуски Системы с таким же купоном торгуются ниже номинала. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала, сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента. ❗️РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-П-09 (RU000A106GH3) Дата: с 24 июня до 30 июня 🕒 Новый купон: Неизвестен 🟡 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: Неизвестен 👉 Эмитент тянет с раскрытием, хотя остался всего один день до открытия «окна оферты». Стоит особенно внимательно мониторить новый купон и дату новой оферты (она также неизвестна), чтобы не остаться с нерыночным предложением. И это вполне вероятно, поскольку по многим последним выпускам эмитент устанавливал купон значительно ниже рынка и своего рейтинга. ❗️ДОМ.РФ-А25 (RU000A0JTW83) Дата: с 25 июня до 02 июля 🕒 Новый купон: Неизвестен 🟡 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: Неизвестен 👉 Эмитент тянет с раскрытием, хотя осталось всего два дня до открытия «окна оферты». Стоит особенно внимательно мониторить новый купон и дату новой оферты (она также неизвестна), чтобы не остаться с нерыночным предложением. С очень большой долей вероятности купон будет на уровне около 14% годовых. AFKS DOMRF

Дайджест новостей 23 июня ❗️ 🥲 Макро ▪️ В Омской области введен лимит на продажу топлива. ▪️ Власти Новосибирской области готовятся к введению норм продажи топлива. ▪️ МИД Финляндии: ЕС существенно продвинулся в согласовании целей и плана действий на случай возобновления диалога с Россией. ▪️ Индекс МосБиржи вчера снижался на 4,5%, до 2 311,42 п., это максимальное дневное падение с сентября 2022 года. ▪️ Джей Ди Вэнс: окончательная сделка по Ирану — это дом, мы заложили фундамент, но еще не построили дом. ▪️ OFAC выдала генеральную лицензию на добычу, поставку и продажу иранской нефти до 21 августа 2026 года. ▪️ Индекс РТС в ходе торгов 22 июня опускался ниже 1 000 пунктов, до 999,56 п., впервые с ноября 2025 года. ▪️ Bloomberg: Алан Гринспен, возглавлявший ФРС во время экономического бума перед кризисом 2008 года, скончался в возрасте 100 лет. ▪️ Новак поручил профильным ведомствам подготовить план мероприятий для поддержания устойчивости топливного рынка. 📉 Рынки, компании ▪️ Ъ / Лукойл: компания ограничила отпуск топлива в Воронежской области. LKOH ▪️ Эталон: акции девелопера обновили исторический минимум, снижаясь в моменте на 17,4%. ETLN ▪️ Аренадата: акции обновили исторический минимум, снижаясь в ходе торгов 22 июня на 15,6%, до 68,46 руб. DATA ▪️ ЕвроТранс: компания в новой редакции дивполитики отказалась от стремления выплачивать дивиденды ежеквартально. EUTR ▪️ Глоракс: акции снижаются на 10,6%, обновляя исторический минимум. GLRX ▪️ М.Видео: акционеры одобрили изменение формата допэмиссии с открытого на закрытый и уменьшение объема размещения в 3 раза, до 500 млн обыкновенных акций. MVID

💰 ТОП-идеи в дивидендные портфели Рынок падает, а дивидендный сезон в разгаре. Падение котировок увеличивает дивидендную доходность. При этом акции с крупными дивидендами держатся наиболее стойко, и высокая див. доходность дает им защиту. Также стоит учитывать, что сейчас момент, когда можно получить дивиденды за 2 года за 13 месяцев (дивиденды в июне-июле 2026 и июне-июле 2027). 1️⃣ МТС #MTSS В июле 15,5% + 15,5% в июле 2027. Итого 31%. Учли сохранение текущего дивиденда в 35 руб. Осенью собрались пересмотреть див. политику. Есть риск отмены фикса и привязки к ЧП. Но пока считаем такой сценарий маловероятным ввиду острой потребности материнской компании в кэше. 2️⃣ Транснефть #TRNFP В июле 15% + 15% в июле 2027. Итого 30%. Квазиоблигация, устойчивая к рецессии. Основной негатив — могут начать наращивать капекс уже в этом году, что ограничит рост дивидендов. Но доходность и так солидная. 3️⃣ ВТБ #VTBR В июле 9,7% + 17% в июле 2027. Итого 27% — и это при минимальном payout 25% ЧП. Допэмиссия в основном уйдет WB, а не в рынок. Продолжаются продажи непрофильных активов, положительно влияющие на достаточность капитала, а Юрченко, судя по росту против рынка в последнее время, продолжает покупки. Да, рисков тут хватает, но и свои драйверы есть. 4️⃣ НМТП #NMTP В июле 13% + 14% в июле 2027. Итого 27%. Кейс похож на Транснефть — относительно устойчив к рецессии (зависит от экспорта), дивиденды стабильны, чуть больше свободы в ценообразовании (у Транснефти все тарифы — с одобрения ФАС). 5️⃣ Сбер #SBER В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. И это при том, что котировки вообще не упали на коррекции. Органический рост прибыли банка — один из лучших на рынке. 6️⃣ Мосбиржа #MOEX В июле 11% + 13% в июле 2027. Итого 24%. Компенсируют снижение процентного дохода ростом комиссионных с торгов на ключевых рынках. По сути, бизнес обретает контрцикличность. Пока в акциях затишье, идут обороты с облигаций, фьючерсов, денежного рынка. Придет позитив и в акции, вопрос времени. Готовы платить не менее 50% ЧП. 7️⃣ ДОМ РФ #DOMRF В июле 10% + 13% в июле 2027. Итого 23%. Хорошо наращивают прибыль, могут превзойти прогноз, что потенциально влияет и на более высокую див. доходность. В подборке — традиционные дивидендные идеи с низким или умеренным риском. По сути, их покупка сейчас и удержание до следующего лета дает доходность 23–31%, что сравнимо с доходностями ВДО. MTSS TRNFP NMTP SBER MOEX DOMRF VTBR