ЗПИФ «Парус Макс» - максимальная диверсификация

Золото по $5000: триумф или предвестник коррекции? 👑 Как я и обещал накануне, сегодня мы с вами обсудим ралли на мировом рынке золота, который переживает сейчас поистине исторические моменты: цены на жёлтый металл бьют рекорды, преодолев в понедельник психологически важную отметку в $5000 за унцию. И это не просто цифры — это сигнал, который заставляет инвесторов пересматривать стратегии и искать ответы на целый ряд ключевых вопросов: что стало катализатором? насколько устойчиво это ралли? где границы роста? 📈 На самом деле, драйверов роста для золота, как и несколько недель тому назад, целый комплекс, и каждый из них лишь усиливает эффект другого: 1️⃣ Геополитическая напряжённость, региональные конфликты и риски эскалации поддерживают спрос на «тихую гавань». Гренландия, Иран, Израиль, Украина, Венесуэла — горячие точки лишь множатся, а вместе с ними автоматически растёт спрос на «тихую гавань». 2️⃣ Несмотря на попытки центробанков всего мира сдерживать рост цен, долгосрочные инфляционные риски остаются высокими. Золото в этом смысле — проверенный инструмент защиты от обесценивания валюты, а потому когда доверие к фиатным деньгам (государственные деньги, которые не обеспечены физическим товаром) колеблется, жёлтый металл только выигрывает от этого. 3️⃣ Многие страны продолжают наращивать свои золотые резервы, в том числе за счёт снижения долларовых активов. И нужно заметить, что это не мода, а продуманный стратегический манёвр: вера в гегемонию США ослабевает, и именно золото становится надёжной страховкой. 4️⃣ Растущие сомнения в независимости ФРС США также стимулируют рост цен на золото. Дональд Трамп, судя по всему, готовит смену руководства регулятора, чтобы добиться низких процентных ставок для комфортного обслуживания растущего госдолга. Низкие ставки — это спасение для бюджета, но самый настоящий яд для доллара. Результат? Рост привлекательности золота как альтернативы, и тут снова смотри п.2. 5️⃣ Сезонный фактор также нельзя сбрасывать со счетов: традиционно цены на #золото растут в декабре–январе, т.к. Китай и Индия увеличивают закупки драгметалла, на фоне новогодних праздников и свадеб. За последние десять лет цены на золото росли в этот период в каждом из десяти случаев, показав среднюю доходность в размере 5% - закономерность, которую сложно игнорировать. 👉 Подытожим всё вышесказанное. Ралли золота и преодоление уровня $5000 — это не случайность, а отражение глубинных процессов в мировой экономике. Но зашкаливающая эйфория рынка настораживает: когда все ждут дальнейшего роста, риск коррекции нарастает. Тем более, массовые «бычьи» прогнозы от банков, институциональных и частных инвесторов — классический предвестник отката. И в этой ситуации даже небольшой спад может запустить цепную реакцию стоп‑лоссов. В этом контексте сейчас не стоит спешить с покупками драгметалла (GLD/RUB_TOM), а вот фиксировать или нет текущую курсовую прибыль по этому инструменту или фондам на физическое золото ( TGLD@, SBGD, AKGD и им подобные) — ответ на этот вопрос не столь однозначен, по одной простой причине: крепкий рубль ( можете взглянуть на валютные пары CNYRUB и USDRUBF и убедиться)! Если бы при текущих ценниках на золото рубль был бы слабым — не думая посоветовал бы вам радостно фиксировать прибыль, а вот в текущих реалиях я очень не уверен, что это будет правильным решением. Тем более, что геополитика по-прежнему находится на радарах и напряжение на мировой политической сцене даже не пытается снижаться. Хотя, с другой стороны, рублёвая динамика цен на золото тоже впечатляет, может я зря так? ❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени

МГКЛ: вектор роста продолжается! 📓 Группа МГКЛ ( MGKL) представила сегодня свои операционные результаты за 2025 год, и у нас есть хорошая возможность разобраться вместе с вами, что скрывается за этими цифрами, и как это может повлиять на её будущее. 📈 Выручка компании выросла по итогам прошлого года в 3,7 раза до 32,6 млрд руб. Для контекста: весной 2025 года Совет директоров МГКЛ закладывал цель в 32 млрд руб. к 2030 году. Как мы видим, эмитент достиг её буквально за год — и это не просто цифра, а прямой сигнал о мощном потенциале бизнеса. 👑 Оптовая торговля драгметаллами — это костяк выручки. И здесь МГКЛ радостно ловит волну: котировки золота сегодня превысили $5000 за унцию, и на эту тему у нас ещё будет отдельный пост. Впрочем, причины столь бурного роста жёлтого металла лежат на поверхности и сразу же приходят на ум: геополитическая напряженность, высокие бюджетные дефициты и общая неопределенность в мировой экономике, на фоне торговых войн — все они являются структурными факторами поддержки цен на золото. 🏦 В 4 кв. 2025 года МГКЛ вышла на Санкт‑Петербургскую международную товарно‑сырьевую Биржу с торговлей физическим золотом — и для компании это новый канал сбыта, который наверняка ещё больше усилит её позиции на рынке. 📈 Клиентская база компании выросла на +20%, составив 272 тыс., благодаря введению новых товарных категорий и развитию цифровых каналов коммуникации. Ну а платформа «Ресейл Маркет» действительно меняет правила игры на рынке товаров с историей и, в отличие от привычных площадок типа Авито, предоставляет собой уникальную опцию мгновенного выкупа товаров, в том числе у B2B-клиентов, а также обеспечивает полную прозрачность сделок. Вряд ли этим могут похвастать современные "комиссионки"! Кстати говоря, маржа на этом направлении достигает значения в 50%, в то время как оптовая продажа золота приносит лишь около 4%. Увеличение доли ресейла станет драйвером для дальнейшего роста компании. Напомню, по итогам 6m2025 на долю рисейла приходилось 13% доходов, оптовая торговля драгметаллами приносила порядка 77%. Поэтому ждём фин. результатов МГКЛ за 2025 год, после чего актуализируем эти цифры. 💼 Доля товаров, находящихся на хранении более 90 дней, осталась на прошлогоднем уровне 7%, что свидетельствует о высокой оборачиваемости товарного портфеля. «2025 год стал для Группы рекордным по динамике развития: мы вдвое превысили заложенный в бизнес-плане показатель по выручке. В текущем году мы рассчитываем поддерживать набранный темп роста», - поведал генеральный директор Группы МГКЛ Алексей Лазутин. 👉 По итогам сегодняшних рассуждений, констатируем, что Группа МГКЛ ( MGKL) уверенно перевыполняет планы и продолжает последовательно реализовывать свою стратегию. И я в очередной раз хочу подчеркнуть, что это не разовый всплеск, а исключительно системная работа! А значит, рост капитализации компании — это лишь вопрос времени. Впрочем, котировки акций и сегодня находятся у верхней границы широкого диапазона проторговки 2,3-2,7 руб., и это о чём-то говорит. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени

Почему обратный сплит не спасёт Fix Price? 📈 Новость об одобрении обратного сплита акций FIXR в соотношении 1000:1 взбодрила акции компании: котировки на радостях в пятницу даже обновили свои 4-недельные максимумы. Но стоит ли рассчитывать на долгосрочный рост капитализации, или же этот всплеск окажется кратковременным? Давайте попробуем разобраться в этом вопросе вместе. 🧐 Начнём традиционно с терминов. Обратный сплит — это процедура уменьшения количества акций компании путём их объединения. В случае FIXR получится, что из каждой тысячи старых акций образуется одна новая. При этом общая стоимость компании и доля каждого акционера остаются неизменными. Единственное, что меняется — это цена одной акции, которая возрастает пропорционально. Любопытно, но и прямой сплит, когда происходит дробление акций, и обратный сплит, после которого цена за акцию становится дороже, зачастую провоцируют краткосрочный всплеск интереса со стороны инвесторов. И если в первом случае всё понятно — бумаги просто становятся более доступными для широкого круга инвесторов, то в случае с обратным сплитом речь идёт, пожалуй, о техническом или даже психологическом повышении спроса. Акции, которые стоят «копейки» (в США их принято называть "penny stocks"), часто воспринимаются инвесторами как "мусорные" или слишком волатильные. Соответственно, уход от «копеечного» статуса повышает интерес в глазах крупных институциональных инвесторов и фондов, у которых в правилах часто прописан запрет на покупку слишком дешевых бумаг. Да и цена в 600 руб. выглядит солиднее, чем 0,6 руб. ( VTBR не даст соврать), и это привлекает. Но в любом случае энтузиазм у участников рынка в отношении акций FIXR будет временным и вряд ли продлится долго! 🧮 5 марта 2026 года компания представит свои операционные и финансовые результаты за 2025 год, и честно признаюсь, особых поводов для оптимизма я не вижу. Бизнес-модель компании рассчитана на людей с низкими доходами и на низкий уровень проникновения маркетплейсов, однако за последние четыре года в экономике произошли важные изменения которые становится всё труднее игнорировать. В частности, средняя заработная плата выросла за этот период на +82%, при этом инфляция составила 39%, что привело к повышению покупательной способности и переключению внимания потребителей на товары более высокой ценовой категории. В то время, как уровень проникновения маркетплейсов за минувшие четыре года удвоился и достиг уже 20%. Удобство, ассортимент и доставка вытесняют покупателей из оффлайн‑магазинов. 📉 Как результат — отток трафика из магазинов Fix Price. А ведь именно этот показатель традиционно является ключевым индикатором органического роста в розничной торговле. Да, компания попыталась адаптироваться к новым реалиям, увеличив долю продовольственных товаров и даже запустив пилотные продажи крепкого алкоголя. Однако эти шаги пока так и не дали желаемого эффекта. Основная проблема — неспособность конкурировать с крупными федеральными сетями. Судите сами, X5, MGNT и К&Б располагают более чем 25 тыс. магазинов, что позволяет им получать лучшие условия от поставщиков, в то время как Fix Price похвастать этим не может. Кроме того, эти сети активно инвестируют в маркетинг, повышая лояльность клиентов через скидки и бонусные программы, но и здесь FIXR более ограничен в ресурсах и возможностях. 👉 В общем, анализируя текущую ситуацию, трудно найти убедительные причины для долгосрочного роста стоимости котировок акций FIXR . Эмитент продолжает сталкиваться с серьёзными вызовами, а рыночные тренды работают против его бизнес‑модели. На мой взгляд, в секторе розничной торговли есть более перспективные инвестиционные кейсы, которые заслуживают внимания. Почему 2026 год может стать годом продовольственного ритейла я рассказывал в начале января, рекомендую вернуться, перечитать и вспомнить потенциальных героев, на которых можно сделать инвестиционную ставку в этом году. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!