Что такое амортизация облигации? Преимущества, недостатки, примеры Амортизация облигации - погашение долга частями в заранее известные даты. Номинальная стоимость облигационного выпуска выплачивается по частям в течение срока жизни облигации. Обычно часть долга облигации с амортизацией возвращается вместе с купонами. Однако нужно учитывать, что купон считается в процентах от непогашенного номинала, поэтому, даже если на весь период обращения купонная процентная ставка установлена на едином уровне, в денежном выражении купонная выплата будет постепенно уменьшаться после очередной амортизации. Информацию о наличии амортизации можно увидеть в приложении брокера в календаре выплат конкретной облигации или например на сайте смартлаба. Амортизационные облигации выгодны для эмитента, т.к. компании проще выплатить часть долга, чем собирать всю сумму для погашения облигации по номиналу и одновременно платить владельцам облигаций проценты в виде купонов. Преимущества амортизации ◾у таких облигаций меньше дюрация: ваши вложенные средства вернуться раньше; ◾за счет меньшей дюрации облигации с амортизацией менее рискованны; ◾ возможность реинвестирования амортизационных выплат в более доходные активы (особенно в условиях цикла увеличения ключевой ставки). Недостатки амортизации ◾выплата по купону с каждой следующей амортизацией уменьшается, что приводит к более низкой доходности по сравнению с облигациями без амортизации; ◾если ставки на рынке снижаются, то инвестор рискует оказаться перед необходимостью реинвестировать большую сумму, чем по стандартной облигации, на рынке, где процентные ставки низкие; ◾ увеличение комиссионных затрат на покупку новых инструментов при реинвестировании. Примеры облигации с амортизацией Выпуск: Томск 34009 ISIN: RU000A10A6J1 Дата погашения: 12.12.2026 Купоны: 26% (доходность к погашению 17,9%) Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: 40% от номинала будет погашено в дату выплаты 15-го купона (08.03.2026), 10% - в дату выплаты 18-го купона (09.06.2026), 20% - в дату выплаты 21-го купона (10.09.2026) и 30% - в дату выплаты 24-го купона Выпуск: Интерлизинг 1Р11 ISIN: RU000A10B4A4 Дата погашения: 27.02.2029 Купоны: 24% (доходность к погашению 22,7%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: по 2,7% от номинала будет погашено в даты окончания 12-47-го купонных периодов, еще 2,8% от номинала - в дату окончания 48-го купонного периода. #облигации

Субботний обзор. Выпуск 27 Индекс Мосбиржи не растет, доходности облигаций снижаются, 10 компаний утвердили дивиденды, торги акциями ЮГК остановлены, вышли данные по инфляции и разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2806 до 2801 пункта. Факторов для дальнейшего роста пока нет, цены на нефть продолжают оставаться низкими. Продолжается дивидендный сезон, а рубль остается крепким. Третий раунд переговоров скоро, ждем новых новостей. 🔹 Дивидендный сезон в июле завершится. На этой неделе акционеры ИКС 5 X5 , Сбербанка SBER , ВТБ VTBR , Транснефти TRNFP , Астры ASTR , Евротранса EUTR , Башнефти BANEP , Аэрофлота AFLT , Роснефти ROSN и НМТП NMTP утвердили дивиденды. RGBITR и облигации 🔹Индекс гособлигаций RGBITR продолжил рост с 681 до 688 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 14,9%, коротких - до 16%. 🔹 Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Медскан 1Р1 (18,5%), ЭнПлюс 1РС7 (8,7% в юанях). 🔹На очереди следующие размещения: Промомед 2Р2, Аэрофьюэлз 2Р05, Сэтл групп 2Р6, Атомэнергопром 1Р-06, Талан-Финанс 1Р4, Селигдар (2 выпуска), Роделен 2Р4, Абрау Дюрсо 2Р01. Обзоры на самые интересные выпуски будут. 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета (новое); - вклады; - облигации с ежемесячным начислением купонов; - самые ликвидные облигации (новое). Что еще? 🔹Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в июне 2025 г. увеличился на 9,9% г/г, до 125,934 трлн р. со 114,631 трлн р. По сравнению с маем 2025 года объем торгов вырос на 9,4%. 🔹Инфляция в РФ с 24 по 30 июня составила 0,07% после 0,04% с 17 по 23 июня, также 0,04% с 10 по 16 июня. С начала месяца рост цен к 30 июня составил 0,19%, с начала года - 3,76%. Годовая инфляция в РФ на 30 июня замедлилась до 9,39% с 9,88% на конец мая. 🔹 Торги акциями Южуралзолота (ЮГК) на Мосбирже были приостановлены в пятницу на основании предписания ЦБ. Акции на неделе подешевели на фоне сообщений об иске Генпрокуратуры с требованием передать государству принадлежащие Константину Струкову акции компании ЮГК. На 8 июля назначено заседание суда. 🔹 21,4% годовых - новая минимальная ставка по кредитам на новостройки в Сбере. На вторичное жилье ставка теперь от 21,8%. 🔹 С 4 июля 2025 г. на утренней и вечерней торговых сессиях рынка акций Московской биржи доступны еще 33 акции российских компаний. 🔹 С 1 июля 2025 года в России начал действовать новый финансовый инструмент для накоплений — социальные банковские вклады и счета для граждан, получающих социальную поддержку от государства. Всем хороших выходных! #субботний_обзор

Стоит ли фиксировать убыток и в каких случаях На этой неделе главной новостью стала история с компанией Южуралзолото UGLD . Изначально 2 июля вышла новость о том, что у силовых структур появились претензии к компании, которые были связаны с месторождениями (остановки производств ранее). А вчера стало известно о том, что Генпрокуратура просит суд обратить в доход государства акции компании «Южуралзолото», контроль над которым незаконно получил миллиардер Константин Струков, и еще 10 компаний, имеющих отношение к бизнесмену. За 2 дня стоимость акций упала на 26%. Участники рынка судорожно фиксируют убытки. У меня не было акций Южуралзолото, только валютные облигации, которые продал вчера с небольшим убытком (заодно снизил налоговую базу). Продавать позиции в убыток - психологически сложное решение. Вспомнил в каких случаях сам фиксировал убыток, это в разные годы были акции М.Видео, Детского мира, АФК Системы, ВТБ, Сегежи. Основная причина продажи - ухудшение финансовых показателей (за исключением Детского мира, который ушел с фондового рынка). В каких случаях стоит фиксировать убытки? Давайте разбираться. Есть такое убеждение, что акции со временем растут. На самом деле стоимость акций некоторых компаний падает годами. Индекс Мосбиржи кстати убирает из расчетов акции падающих компаний. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В июне из индекса были исключены акции Селигдара и Мечела. Так вот. Со временем видя что продажа в убыток необходима, она становится сложной психологически. Для принятия решения о продаже необходимо задать несколько вопросов: - какая идея была при покупке акций? Это могут быть стабильные дивидендные выплаты, растущие финансовые показатели, недооцененная компания; - почему стоимость акции упала? Это может быть снижение цен на продукцию компании, компания выглядит хуже своих конкурентов, снижение финансовых показателей и как следствие снижение или отмена дивидендов; - есть ли идея для покупки акций в настоящее время, купили бы вы ее сегодня? - позволяет ли ваш горизонт инвестирования подождать когда цена вернется обратно? Ответы на данные вопросы могут помочь принять правильное решение. Если бумаги расположены на брокерском счете (не на ИИС), то при продаже акции в убыток снизится налоговая база по итогам года и снизит сумму налога. Вывод В инвестировании в фондовый рынок избежать потерь сложно. Необходимо принять данный факт и стараться минимизировать потери, а не пытаться избегать их. Продажа убыточных акций – непростое с точки зрения психологии. Последствия данного решения могут снизить возможные риски при дальнейшем падении, освободив средства для более выгодных вложений.