📌Итак, друзья, что по рынку у нас сегодня

📌Итак, друзья, что по рынку у нас сегодня. 📉Ну что, нефтянка наша потихоньку тянет индекс вниз на фоне снижения цены на нефть - в моменте уходили ниже $80. Цены на металлы сегодня пытаются отыгрывать вчерашнее падение, что немного поддерживает наших металлургов, а цены на алюминий штурмуют трёхлетние максимумы. 📈В зелёной зоне сегодня GMKN, RUAL, ENPG, также NVTK неплохо себя чувствует на фоне проблем Катарского СПГ. Практически полностью отыграл своё вчерашнее падение. Хочется ещё выделить PHOR: акции четвёртый день растут вслед за повышением цен на удобрения. Актив подходит к сильной зоне сопротивления 7300–7350, возможно, пойдут фиксы. POSI, SNGSP, MSNG, также в лидерах рынка сегодня. В остальном по рынку всё плюс-минус стоит на месте. Потихоньку приближаемся к важному уровню 2800. Если не удержим, можем уйти в более глубокую коррекцию. Пока понимания по следующей дате переговоров нет, поэтому геополитический драйвер отсутствует. 📉Рубль сегодня немного ослаб после заявлений Минфина. Наше видение ситуации по ссылке тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/K_Komanda/6bfd8f79-82fd-4d66-a01f-bac146c331a8?utm_source=share&author=profile 📌Новости геополитики коротко 🔸КСИР заявил о полном контроле над Ормузским проливом и его фактическом закрытии, сообщив как минимум о 10 ударах по нефтяным танкерам. В результате десятки судов скопились по обе стороны стратегического маршрута. 🔸Цены на нефть могут вырасти на 30% до $100 за баррель, если Ормузский пролив останется закрытым - Goldman Sachs. 🔸Бессент заявил, что ВМС США обеспечат безопасный проход танкеров в случае необходимости. 🔸По данным CNN, ЦРУ намерено вооружить курдские силы для разжигания восстания и участия в наземной операции на западе Ирана, а в администрации Трампа не исключают даже отправку американских военных - конфликт рискует выйти на новый уровень эскалации, считают эксперты. 🔸Мерц заявил, что Европа не примет соглашение по Украине без её участия. 🔸Информация о проведении потенциального нового раунда переговоров по Украине будет доведена до СМИ и общественности, когда она появится - Кремль. 🔸Страны Европы не просили Россию возобновить или увеличить поставки энергоносителей в связи с ситуацией с Ираном, сообщил Песков. 🔸Словакия расторгает соглашение с Украиной о помощи аварийными поставками электроэнергии. Решение одобрило правительство. 📌Новости экономики 🔹В связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 г. При возобновлении операций в рамках бюджетного правила объём отложенной покупки/продажи будет уточнён с учётом новых параметров - Минфин. 🔹Снижение базовой цены бюджетного правила без корректировки расходов потребует более медленного снижения ключевой ставки, более жёсткой ДКП. Новые параметры бюджетного правила будут важной предпосылкой для мартовского совета директоров по ставке. 20 марта Банк России рассмотрит изменение параметров бюджетного правила - ЦБ. 📌Корпоративные новости 🔸MBNK (МСФО 2025 г.): прибыль +14,4 млрд руб. против прибыли +12,3 млрд руб. годом ранее. 🔸TRMK (МСФО 2025 г.): убыток -24,45 млрд руб. против убытка -27,72 млрд руб. 🔸AFLT (МСФО в 2025 г.) Скорректированная чистая прибыль снизилась на 64,8% по сравнению с 2024 г. и составила 22,6 млрд руб. Выручка «Аэрофлота» по МСФО в IV квартале 2025 г. выросла на 2,5% г/г, до 225,8 млрд руб. 📌Что ещё хочется добавить: в ближайшее время, вероятно, пройдут переговоры по Украине, но на фоне последних заявлений Мерца и Зе складывается впечатление, что они не дадут никакого результата, и это может послужить поводом для коррекции по индексу. Будем рады, если ошибаемся. Всем профита и хорошего вечера!❤️💛❤️ #новости #обзор #обзор_рынка #рубль #юань #доллар

📌Продолжаем свой инвестиционный марафон - «Инвестиции каждый день». Марафон начался 1 октября 2025 года при индексе ММВБ на отметке 2650 пунктов. Инвестируем каждый день по 10 000 рублей. 🗓 День 149-й. Очередное пополнение счёта на 10 000 рублей. Всего проинвестировано 1 490 000 рублей. Итак, сегодня мы закрыли в хорошем плюсе позицию по акциям NVTK вблизи отметки 1290. Цена подходит к сильному уровню сопротивления. Перспективы Новатэка пока остаются нерадужными, если уже с начала 2027 года ЕС окончательно откажется от российского СПГ. Ну и ещё один главный риск для компании - это атака дронами танкеров, которые перевозят СПГ. Очень похоже, что вчера вечером один такой атаковали. Представляете, сколько стоит танкер и сколько времени уходит на его постройку? В общем, в текущей ситуации, пока идёт заварушка с Ираном, Новатэк, конечно, круто выигрывает от этого, но как только пролив будет открыт, всё вернётся на круги своя. Справедливая стоимость акций Новатэка 1200–1300 рублей. Во что переложились❓ Увеличили долю валютных облигаций RU000A10ECK5, и 10 000 рублей, на которые пополнили сегодня счёт, также пошли на покупку данного инструмента. Доля облигаций в портфеле увеличена до 40%, доля акций снижена до 60%.

📌Почему властям выгоден слабый рубль? Начнем с главного. В федеральном бюджете на 2026 год заложен курс 92,2 рубля за доллар. При этом прямо сейчас мы видим доллар в районе 77–80 рублей. Разница огромная - около 15–20%. И эту разницу нужно чем-то закрывать. Почему вообще бюджету нужен слабый рубль? Ответ простой: доходы. Когда рубль слабый, каждый доллар нефтяной выручки конвертируется в большее количество рублей. А нефтегазовые доходы, несмотря на все попытки диверсифицировать экономику, все еще критически важны для казны. И вот здесь начинается самое интересное. Цена отсечения в бюджетном правиле сейчас - $60 за баррель Urals. Но фактическая цена продажи российской нефти из-за санкций и дисконтов часто оказывается ниже. По данным Минэкономразвития, в январе 2026 года средняя цена Urals была всего $41 за баррель. Представляете масштаб проблемы? 🔹Дыра в бюджете продолжает расти Цифры, которые опубликовал Минфин по итогам января, мягко говоря, не очень. Дефицит бюджета за первый месяц года составил 1,718 трлн рублей. Это 45% от годового плана! При этом нефтегазовые доходы рухнули вдвое по сравнению с прошлым годом. Поступления НДС взлетели на 25% (спасибо повышению ставки с 20% до 22% и снижению порога работы на УСН без НДС с 60 до 20 млн, и теперь упрощенцы платят 5 или 7% НДС), но это не спасает ситуацию. 🔹Что решило правительство? Силуанов на днях четко обозначил позицию: цена отсечения будет снижена, и решение примут быстро. По информации Bloomberg, речь может идти о снижении до $45–50 за баррель. Что это значит на практике? При низких ценах на нефть Минфин продает валюту из ФНБ, чтобы компенсировать выпадающие доходы и поддерживать рубль. После изменения правил: Если нефть будет выше новой, более низкой цены отсечения - Минфин начнет покупать валюту Если нефть будет ниже - продажи валюты сократятся 💵В обоих сценариях рубль оказывается под давлением. 🔹Что говорят цифры❓ Аналитики уже посчитали последствия. По оценке SberCIB, снижение цены отсечения до $50 может сократить продажи валюты на $1,5 млрд в месяц, что добавит к курсу около 5% ослабления. Совкомбанк дает такой прогноз: при цене отсечения $50 курс в IV квартале будет около 85 рублей, при $45 — около 87 рублей. Эксперты ВТБ считают, что ослабление может составить 4–7% по сравнению со сценарием без изменения правил. Альфа-Банк в своем мартовском обзоре ожидает к концу месяца диапазон 77,5–81 рубль за доллар, но это пока без учета новых параметров. Как только появятся конкретные цифры, коридор может сдвинуться. 🔹Но есть и другой сценарий Конечно, рынок есть рынок. Если эскалация на Ближнем Востоке продолжится и длительное время будет перекрыт Ормузский пролив - цены на нефть могут улететь к $100 и выше. Аналитики допускают, что в таком случае рубль может укрепиться до 68–70 за доллар из-за притока валютной выручки. Но! Даже в этом сценарии Минфин, скорее всего, будет активно покупать валюту, сдерживая укрепление. 📌Что в итоге? Наш вывод такой: мы входим в фазу управляемого ослабления рубля и планомерного движения к целевым уровням, заложенным в бюджете. Ожидаю минимум 84–87 рублей за доллар к концу года при снижении отсечки до $50. Пока правительство де-юре не выбирает ослабление рубля. Нет фактов. Но возможно выберет, потому что уже нет коридора для сильного увеличения налогов, а есть снижение отсечения цены. И это практически последний шанс. 📌Только что пришла новость от Минфина: "В связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 г." 💵💶Самый безопасный вариант отыграть всю эту ситуацию - это валютные евробонды либо валютные фонды. Более рисковые инструменты - фьючерсы на валюту CNYRUBF, USDRUBF, CRH6, SiH6, потому что там есть нюансы в виде фандинга или контанго. Всем профита! #рубль #доллар #юань