Инвестиции и спекуляция В чем разница для меня Делаю этот пост, чтобы объяснить читателям моё виденье работы на рынке, потому как довольно часто встречаю разное понимание вопроса Что для меня Инвестиция У меня, как и у любого из нас, есть какие-то параметры выбора активов. Не буду сейчас заострять внимание на механизмах. Иной раз они кардинально отличаются. Как и понимание того, что глубина знаний в совокупности с тщательностью фундаментального разбора бизнеса эмитента на кирпичики, абсолютно не дают никакой гарантии успешности вложения Но. Такой разбор, в тех границах, которые мне доступны, даёт понимание, пусть и субъективное, куда этот бизнес движется и за счёт чего может генерировать и увеличивать свою прибыль и, как следствие, мою прибыль в качестве акционера И вот, такой бизнес, или несколько, я вычленяю из всего разномастного собрания вариантов, и определяю, что готов менять свои деньги на его акции, считая такой обмен для себя приемлемым Единственный вопрос риска здесь для меня - это банкротство эмитента. Естественно, я буду следить за отчетностью, состоянием долга итд итп, чтобы, в случае, если бизнес не оправдает моих ожиданий по развитию и перестанет соответствовать критериям обмена денег на его ценные бумаги - я выйду Но до тех пор ни ценовые уровни, ни заголовки новостей, ни перекупленность по RSI, ни страшилки рецессий и прочие подобные сопутствующие инвестициям мероприятия - меня не волнуют. Экономика циклична, кризисы - неотъемлемая их часть А я покупаю часть бизнеса. Маленькую/большую - не важно. Я не покупаю цену акции. Выросли - здорово, упали - не страшно. Если состояние компании меня устраивает - покупаю дальше. Если вызывает вопросы - изучаю и переоцениваю, останавливая покупки в этот момент. Всё Это инвестиции долгосрочные. Для меня, как я их понимаю Чтобы быть уверенным в успехе и не дёргаться лишний раз от новостей - надо учиться читать бизнес компании и мониторить его в той степени, которая доступна вам и приемлема. Заканчивать Плехановку - полезно, но не обязательно Что для меня Спекуляция Зачастую бывает так, что при мониторинге рынка я нахожу какие-то активы или идеи в активах, но самого эмитента я либо не изучил до уровня "знаю, как свой бизнес", либо есть какие-то смущающие меня факторы, чтобы стать тем инвестором, о котором речь была выше Меня может заинтересовать фигура теханализа, сильный уровень на графике цен, свечная формация, показатели индикаторов, резкий рост, сильное падение, слова эксперта, пост в Пульсе, интуиция - в общем, любая чертовщина, которая тянет меня устроить казино с уверенностью в том, что риск к доходности приемлем и карта идёт хорошая И здесь, главный вопрос, который я ставлю перед собой до нажатия кнопки купить - сколько я готов потерять, если я ошибся. Все И никаких торгов с самим собой, чтобы увеличить эту сумму во время сделки. Неправильно рассчитал - значит потерял. Истории с "ну ещё чуть ниже перенесу стоп, сейчас точно развернётся и пойдёт в мою сторону" - не приветствуются, риски всегда на контроле В первом случае я покупаю часть компании. Во втором случае я покупаю цену *три компании для инвестирования с горизонтом год-два+ ROSN - Восток-Ойл с реализацией на уровне текущей капитализации PLZL - Сухой Лог и цены на золото X5 - много мелких факторов, которые довеском упаковались в уверенное прохождение текущего затяжного кризиса *три компании под спекуляции сейчас YDEX при закреплении выше локального максимума 4200 имеет шансы встать в ап-тренд с первой целевой 4600 NLMK закрепление над уровнем скользящей sma50 над 117 даёт минимальный потенциал роста +5.5% DATA копит силы на прорыв своего квартального даунтренда, переваривая весомые объемы проторговкой последних дней, выше 125 можно смотреть покупки ———— Лайк 👍 в качестве обратной связи, если подобные посты - интересны и полезны для вас 👉Подписывайтесь в Профиле Пульс - база технического анализа и фундаментальный поиск недооценённых активов - разобраны на Канале

Суровые российские инвестиции. Но есть один - лайфхак. Чтобы не бояться прокуратурного отжатия ценных бумаг всего-то и надо - быть акционером исключительно в гос компаниях. Сами у себя же - не обратят 👮 Хотя, там другая беда... UGLD

🕵Как не ошибиться в выборе недооцененной акции❓ В силу своего частого общения с коллегами на околобиржевые темы, регулярно сталкиваюсь с ситуацией, когда мне опытные и не очень люди говорят о том, что "рынок раздут и выглядит очень дорого, смысла покупать - нет, настоящая коррекция ещё не пришла" Такая позиция, безусловно, имеет право на существование практически в любой момент биржевой жизни, если есть понимание того, что сидеть "на заборе" с кэшем, глядя на растущий рынок, можно очень долго Индекс ММВБ с момента рестарта торгов-2022 вышел на новые максимумы в июле'23, последний ценовой пик в 3521пкт датирован 20ым мая года 2024ого, сделав общим итогом, хай за хаем, +25% "Но это Индекс, - говорит мне инвестор, - я буду искать недооцененные акции". Отличная идея, но как показывает практика, в таких и графиком, и мультипликаторами недооцененных активах можно просидеть - со слабой доходностью на растущем рынке, и с опережающим погружением - на коррекционном, даром, что дёшево Иногда ценовые скидки в бумаге и её низкие мультипликаторы могут давать неверное представление о том, недооценен ли актив, или же это бизнес фактически пришёл в упадок и рассчитывать купить тут в ямочке, чтобы продать на горочке - не стоит. Как в этом разобраться и не попасть в ловушку? Идея стоимостного инвестирования проста: любая компания имеет внутреннюю справедливую бухгалтерскую оценку, которая не совпадает с рыночной. Цель - поиск таких бизнесов, фундаментально сильных, но при этом продающихся дешево На заре стоимостного инвестирования главным индикатором недооценки было соотношение P/BV: инвесторы искали компании, чья рыночная стоимость ниже балансовой. Ближе к 1990-м более популярным стал P/E. Сегодня его дополняют другими мультипликаторами: PEG, P/FCF Среди крупных компаний в РФ заниженный P/BV сегодня GAZP 0.17. На 30% ниже своих средних показателей по этому коэффициенту оценивается LKOH с P/BV 0.63 В обеих бумагах присутствует вероятность ещё долго подобных низких оценок - не увидеть, если ставка и геополитика все-таки развернутся в позитивном направлении По коэффициенту P/E среди наших эмитентов из топ-20 самый дешёвый SNGSP 0.93 - нефте"банк" с ключевой загадкой о дивиденде следующего года, где итоговая цифра завязана за нефтью, курсом рубля, ставкой ЦБ и целым полугодием работы, так что аккуратно прикидывать и искать идею тут можно только ближе к концу года, до этого - не более чем угадайка, или защита от девальвации Оценка компаний по свободному денежному потоку - один из основных трендов последних лет. Те компании, которые стоят меньше 10-15 годовых FCF, традиционно относят к недооцененным OZON 3.36 - самый недооцененный из крупных бумаг, в совокупности с переездом в родную юрисдикцию и темповым ростом внутреннего банковского бизнеса - вполне может быть интересен Действительно ли они дешевые? Акции низкой стоимости - это класс бумаг с дешевыми стоимостными мультипликаторами. Но. Эти цифры абсолютно не гарант будущего заработка и не решающий аргумент для покупки. Один из - да. Первым делом, при отборе таких компаний, инвестору необходимо найти ответ на самый важный и сложный вопрос - почему? Почему эта конкретная бумага - недооценена? В чем причина, что рынок торгует её фундамент дешевле прочих? И способен ли бизнес - пережить эту причину и стать привлекательным для покупок со стороны широких масс? И это - только первый шаг в анализе актива перед покупкой, из многих. Второй - предыдущие показатели P/BV, P/E и P/FCF по бизнесу. Их средние значения и сравнение с текущим. Третий - показатели сектора. Сравнение с прямыми конкурентами. Опять поиск ответа на вопрос - почему? Лишь таким путем вы, действительно, сможете попробовать понять - недооценен ли бизнес, а покупать в портфель IRAO - потому что он не падает против красного рынка, а ещё у него P/E низкий и кэша на счетах ого-го - если подумать, так себе аргумент ⏏️Заходи в Профиль и подписывайся. Все упомянутые мультипликаторы простым языком разобраны - на Канале