📈Индекс Московской биржи полной доходности показал +2,94%

👉⭐️Стратегия «Лучше, чем LQDT»🐾Итоги года. Первые ошибки пассивного дохода⚠️ Вдохновившись стабильным ростом фондов денежного рынка мы решили сделать свой портфель, но доходнее. Мы вкладываем в самые короткие облигации с фикс.доходностью и высоким рейтингом (от А- и выше). У стратегии 2 задачи: 🔹доходность после комиссий и налогов должна быть выше фондов денежного рынка 🔹максимально ровная динамика доходности: завтра дороже, чем вчера Весь год мы были лучше LQDT и по доходности, и по стабильности. Но в декабре стратегия впервые столкнулась с серьёзными трудностями: дефолт Монополии RU000A109S83 привёл к резкому снижению стоимости портфеля даже не смотря на микро долю (3%), а также случился «эффект домино», когда рынок переоценил риск в кредитном рейтинге ВВВ-АА, уронив цены вообще на все активы ВДО и около ВДО Стратегия «Лучше, чем LQDT» состоит только из активов в рублях с фиксированной доходностью 📊Отраслевая диверсификация Самая большая доля представлена строительством (40%), мы планируем сократить до 30%. Не смотря на риски в строительстве мы не испытываем дискомфорт от структуры, т.к. в портфеле только первоклассные компании отрасли, см. далее 👉Обзор Glorax GLRX https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/87c0e7fb-7325-4b93-b5b6-17258e40aebe/ 👉Обзор Эталон ETLN https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ Обзор ЛСР LSRG https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ 📈Диверсификация по эмитентам Максимальная доля – 20% на Эталоне. Мы хорошо прогрузились в финансы компании и проекты ближайших лет, поэтому приняли решение нарастить долю в коротком выпуске. Мы считаем это лучшей возможностью на рынке в сегменте А-. Других строителей (ЛСР, СЭТЛ) мы тоже считаем первоклассными: мощные компании почти без долга с производственными мощностями и кэшем 🕐Диверсификация по срокам Мы сознательно выбираем самые короткие выпуски и фокусируемся на сроке до погашения в пределах полугода. Иногда выходим «за год», но это скорее исключение. Средневзвешенная дюрация 0,45 лет. Это важно, чтобы дать наиболее стабильный результат, который не зависит от решений по ключевой ставки 🏅Кредитные рейтинги 92% портфеля в рейтинге А- и выше. Сильно не рискуем. Но снижение рейтинга по Уральской стали на 7 ступеней застало нас врасплох. Мы не планировали держать бумаги ВВ-. Поэтому будет планомерно избавляться от этой бумаги. Точно выйдем в январе, переносить позицию на следующий месяц не планируем 🐾Общие ощущения, работа над ошибками Дефолт Монополии – не первый дефолт на нашем опыте, но мы недооценили влияние даже небольшой доли (3%) и последующей паники на доходность портфеля, который позиционировали как «спокойный». Текущая структура стратегии будет серьёзно пересмотрена. После оферты в Эталоне и погашении ближайших выпусков, мы снизим максимальную долю эмитента до 10% а может и 7%, исключим рейтинг ниже А- и планируем купить больше бумаг в сегменте АА-ААА. Это отразится на доходности, но мы будем верны своей цели – «завтра дороже чем вчера» и стабильный рост без ям Обогнать в доходности наши стратегии можно, используя наши подборки🫣Будь как коты! Будь лучше котов! 👉Знакомство с автоследованиями: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/a23003d2-8857-4912-ba46-e08724bf0637/ ❓❗️Частые вопросы по автоследованиям 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/9a4476a1-01ac-44ae-a958-66f313443118/ 👉 👵Бабуля на максималках: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/108fb1e3-e2da-4ee1-9c4b-b5eef95f4697 Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование RU000A10CLX3

⭐️Автоследование 🤟👵Бабуля на максималках: итоги года, структура, динамика. Раскрываем секреты 🐾 👵Бабуля на максималках – наше флагманское автоследование, в котором преобладают выпуски с фиксированным доходом (78% с учетом валютных фондов), но также есть флоатеры (21%) и валютная составляющая (22%). Это потенциально самая доходная, но и волатильная стратегия. За 2025 год доходность составила 33%. Стратегия хорошо пережила штормящий декабрь: в структуре не было ни Монополии, ни Уральской стали 👉Знакомство с автоследованиями: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/a23003d2-8857-4912-ba46-e08724bf0637/ ❓❗️Частые вопросы по автоследованиям 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/9a4476a1-01ac-44ae-a958-66f313443118/ 💵Валютная диверсификация Мы ставим на постепенное ослабление рубля, поэтому весь IV квартал увеличивали долю валюты через фонд TLCB@ (22%) - самый ликвидный и понятный инструмент из доступных. Из структуры фонда, для собственной аналитики мы оцениваем рейтинг на уровне АА. Дальше увеличивать долю валюты не планируем. Последние покупки были в конце года, ведь доллар всегда растет в январе 📊Отраслевая диверсификация Максимальная доля отрасли в портфеле – не более 30%. Сегодня у нас недобор: по 22% в лизинге и строительстве. Это рискованные отрасли, поэтому в лизинге мы выбираем только те компании, в которых уверены. А в строительстве распределяем риск Обзор Glorax https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/87c0e7fb-7325-4b93-b5b6-17258e40aebe/ Обзор Эталон https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ Обзор ЛСР https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/165e5c28-4fb1-4af6-99e5-8d60e79872be/ 📈Диверсификация по эмитентам Мы отбираем самые ликвидные выпуски, чтобы была возможность быстро продать, или купить. На долю эмитента приходится не более 15% (сегодня в АФК технически небольшое превышение, которое уйдет с выплатой купона). Любимцы: АФК RU000A108GN7 , Балтлиз RU000A109551 (входит в ТОП-10 лизинговых компаний). 🕐Диверсификация по срокам Чем короче выпуск – тем меньше он зависит от изменения КС. Но тогда и потенциал роста меньше. Мы ищем баланс. Средневзвешенный срок наших выпусков – 1,1 год. И это не помешало обогнать индекс корп.облигаций (дюрация 1,7 года) на цикле снижения ставки 🏅Кредитные рейтинги 90% портфеля в рейтинге А- и выше. Это наш любимый сегмент, который позволяет много зарабатывать и держать риски под контролем. По большому счету, мы сделали исключение только для Сегежи RU000A105EW9 , в которой уверены (смотрите наши обзоры после доп.эмиссии) и Контрол лизинга RU000A106T85. Микро доля Софтлайн (ВВВ+) в феврале погасится Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование

⭐️Котайджест🐾 2025 - год феноменально крепкого рубля и второй год подряд отрицательного роста MOEX. Значит в 2026 порастём Лучшая инвестиция – золото, спрятанное в московской квартире 😀 💵Облигации Последняя неделя года стала на редкость удачной. Всем миром ждали развития ситуации по Уральской стали RU000A107U81 и Делимобиля RU000A106UW3 . И после 26 декабря страшилок не осталось. АКРА на всякий случай 30 декабря снизила рейтинг по Делимобилю до ВВВ+, Фонтанка написала странную статью в нехарактерной манере. И все пошли отдыхать. Рынку помогло то, что купившие 29 декабря получили НКД почти на неделю вперед. А мы как раз сделали подборку коротких облигаций для 🅿️паркинга денег на 2-3 месяца 🔻Снижение рейтинга: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/4bfb1adb-642e-4e34-8bd7-9c429cfeea6e/ ⭐️ТОП-10 коротких и доходных: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/f5bc6a5b-0bc0-4533-8ac2-526ec209118b/ 👻Оферты Последняя оферта года - Роделен RU000A107076 завершил сбор 26.12, пока нет информации о доле выкупа. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные 📈Акции Индекс акций полной доходности +2,5% по итогам года Номинальный индекс Московской биржи -4,1%. Лидерами роста стали Полюс PLZL (+71,5%), Мать и Дитя MDMG (+69,4%), Озон OZON (+36,7%). В лидерах снижения Позитив POSI (-51,5%), МКБ CBOM (-40,7%), Роснефть ROSN (-32,4%) 🚀Автоследы Автоследы прекрасно закрыли год, хоть в конце поштормило 🔹Бабуля на максималках (+33%) на 10 пунктов лучше индекса гос.облигаций и на 5,5% лучше индекса корп.облигаций 🔹Лучше фондов ликвидности (+25,3%) показал результат лучше своего бенчмарка (LQDT), но волатильность последних недель вынуждает нас пересмотреть риски стратегии 🔹Коты на гребне волны (флоатеры; +26,8% за 11 месяцев ❗️). Стратегия показала себя стабильно и надежно. Самое высокое кредитное качество (не ниже АА-) и минимальная волатильность. Наш бенчмарк – LQDT, но результат оказался ближе к индексу корп.облигаций 🔹Бабуля мини (+5,8% с 26 октября). Из-за Уральской стали стратегию штормило, но итог положительный. +4,5% за неделю благодаря восстановлению Уральской стали и Делимобиля 🔧Ключевая ставка Год закрыли на уровне 16%, а значит во вкладах безналоговая сумма на 2026 год – 160 тысяч процентами 🏡Недвижимость +11,6% по итогам года. Плюс рентный доход = неплохой актив HOH6 💸Валюта От -13% в евро до -23% в долларах. Рубль сила. На 2026 год наша основная идея – ставка на валюту. В валютных позициях 20% в автоследа 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле @KotFinance_Ultra USDRUBF CNYRUBF ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка лучшая мотивация -- Спасибо, что читаете нас❤ 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование