❗️Внимание оферта❗️
Оферты с заниженным купоном становятся массовыми
Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
🦾Петроинжиниринг
$RU000A103RL9
💊Вита-Лайн
$RU000A102B97
🏭ВИС
$RU000A102952
ВИС Финанс показал -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон - меняется цена. На очереди 🪓Сегежа
СЕГЕЖА ГРУПП-002P-04R (ISIN RU000A104UA4 )
$RU000A104UA4
Срок подачи: 20-26 мая
Ставка после оферты: 9,85% ❗️
Объем выпуска: ₽8,2 млрд, в 2023 году по оферту выкуплено 7,7 млрд. Мы не знаем, вернулись ли они в рынок, но выпуск ликвидный
Кредитный рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА)
Следующая оферта через год. Чтобы при ставке 9,85% выпуск торговался с доходностью хотя бы 25%, выпуск должен потерять 12-14%
Участвовать в оферте или нет - только ваше решение!
Мы не включили Сегежу в 🤬Black-list на прошлой оферте (002Р-03R)
$RU000A104FG2 , хотя стоило. Из выпуска в 9 млрд, на оферту принесли 8,65. Держатели бумаг на 344 млн. после оферты получили -20% разом. IR проигнорировал наш вопрос. Поэтому, Сегежа, добро пожаловать в черный список!
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
🔹доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
🔹из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у >200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
🔹когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт, смотри его в нашем Пульсе
Полезно? Ставь👍
🐾 Кот.Финанс |
#оферта
#хочу_в_дайджест
#прояви_себя_в_пульсе