Момент осознания 🎊

Наконец приятно смотреть на происходящее на долговой рынок. По мне как индикатор рынка это сейчас $SU26248RMFS3 и последнее движение выше 90 вполне открывает движение на августовский хай. ☝🏻Хочу кратко пройтись по причинам и по перспективам. Причины: Рынок ожидал, что МинФин объявит флоатеры еще на предпраздничной неделе, но когда он это не сделал, я не увидел желающих начать продавать. Перед этим народ явно позиционировался, да и недели предыдущие были изматывающие, движения были по фигурами внутри дня. Плюс на короткой неделе не должно было быть аукциона, что также убирало доп предложение с рынка, что было досттааточно позитивно. Далее на короткой неделе рынок безобъемов по чуть переставляли, это выгодно всем и доп предложения никто не создавал. И наконец Минфин во вторник объявил сразу два флоатера. Все прекрасно понимают, что сделка договорная, кто должен был тот большую часть взял, ЦБ под это аукцион РЕПО на 1.5 триллиона и делал. При этом МинФин не дал премии в флоатере, первый разместил прям по рынку, а второй получился даже дороже. Там осталось по паре сотен миллиардов в каждом, посмотрим как будут доразмещать. Большинство понимали на рынке это и успевали прикрыть шорты и спощиционироваться перед объявлением аукциона флоатеров, а кто не успел тот пошел рвать рынок с оферов, потому и растем дальше. Перспектива! Самое главное, что рынок наконец осознал, что худший сценарий ЦБ это ставка 13 на конец следующего года. Вероятность того, что длина будет выше ключа на цикле очень низка. Думаю, что длина может превысить ключ в районе 12% ставки. Таким образом при даже уже текущий доходности 14.5% и ожидании 13% на конец следующего года по КС, то длина будет 12.5% на таких уровнях. Тут простая математика, получаем около 22% годовых. Очень не плохой трейд. Что еще может быть до конца года? Я не буду форсить тему мирных, это скучно и понятно. Думаю, что ставка будет 16% и умеренный комментарий. Но мы вполне можем попытаться протестировать сентябрьские хаи и думаю, что если физики увидят последнее движение, а они скорее уже увидели его, то нужно обратно нести деньги из денежных фондов в бондовые, что опять приведет к росту спроса, поскольку УК придется догонять рынок на новых горячих деньгах. Как и где это все применять? Я специально создал стратегию &KF Bond , где оперативно все эти данные принимаются во внимание и на их основе принимаются решения по аллокации в облигации. Спасибо за внимание и хороших торгов 😉