Профиль инвестора LeXXinvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

Интересная информация от "Графономика": Ну, казалось бы — ну снежный , ну засыпало снегом, ну заморозило, и что? А последствия будут долгоиграющими и не только для внутреннего рынка США, но и для смежных — Мексики и Канады, а кроме того — Европы. Прошедший январь стал рекордным за всю историю США по объёму отобранного газа из подземных хранилищ. И в целом произошедшее логично: спрос на электроэнергию в США быстро растёт благодаря ИИ и ЦОДам. Выпал снег, завалил панели СЭС, обледенил ветряки — генерация ВИЭ просела. Её компенсировали газовые ТЭС. Плюс вырос спрос со стороны резидентов на отопление, и всё это в условиях упавшей газовой добычи. Итоговый результат — на диаграмме сверху. Но, сводя трещащий газовый баланс на 2026 год, местное Минэнерго рассчитывало как раз на то, что спрос со стороны коммунального сектора и прочих офисов будет падать, а среднегодовая добыча, напротив, немного прирастать. И это были два источника распределения природного газа на горящие нужды: экспорт в Мексику, снабжение ЦОДов и поставки СПГ, в первую очередь в Европу. И тут — такое происшествие. В итоге вероятно, что 2026 год газовый рынок США закроет в дефиците. Это будет второй год подряд. Но ещё и до снежного шторма Минэнерго США закладывало, что и 2027 год станет дефицитным. А это уже не — три года дефицита газа говорят о назревшем дисбалансе. Его пока покрывают газом из ПХГ. На то они и нужны, чтобы сглаживать сезонные колебания спроса. Тем не менее проблему надо решать. Пока она отдана на откуп «руки рынка». Она своими безбожными манипуляциями просто отсекает всех, кто не способен оплатить газ по новой цене. Но у такого решения есть и обратная сторона. В США только-только началась реиндустриализация. Только-только заякорилась инфляция. Впервые за десятилетия цена на электроэнергию стала ниже, чем в Китае. А тут — снежный шторм и последствия... Однако самое интересное будет происходить на рынке СПГ. Ведь для покупателей «молекул свободы» цену от Henry Hub необходимо минимум удваивать: это физическая плата за смену агрегатного состояния газа и его доставку. Плюс неплохо было бы накинуть какую-нибудь маржу. В итоге американский СПГ рискует не вписаться в мировой рынок природного газа, просто из-за того, что с новой ценой он никому #не будет нужен.

: 📉Уже очевидно, что 2026 год для российской экономики будет трудным. МВФ даёт прогноз 1% роста ВВП в этом году. Минэкономразвития РФ в 2026 году прогнозирует прирост на 1,3%. То есть даже в оптимистичном сценарии темпы роста экономики России окажутся ниже, чем у ЕС, не говоря уж о США. А о темпах роста Китая можно только мечтать. Проблема в том, что в России уже в прошлом году началось падение в важнейших отраслях экономики: АПК, ЛПК, углепроме. Хреново чувствуют себя нефтяники и металлурги. А ведь экономика пока еще не впитала рост НДС и прочих акцизов. Растущие отрасли можно пересчитать на пальцах одной руки: онлайн-торговля, оборонзаказ, промышленность цветных и драгоценных металлов. В прошлом году неплохо чувствовали себя банки, но на фоне летящих в пропасть крупных госкомпаний — РЖД, «РусГидро», «Алроса», Камаз и АвтоВАЗ — в этом году поплохеет и банковскому сектору, кредитующему все эти компании: придётся создавать резервы по «плохим» кредитам. А вот «обеление» начнет тормозить электронную торговлю. Очевидно, что Центробанк все эти симптомы продолжит игнорировать: главный приоритет страны с точки зрения регулятора — не борьба с санкциями, не СВО, не переукрепившийся рубль, не рост налогового бремени, главное «зло» — это инфляция: «и пусть весь мир подождёт» (с). В условиях свирепой ДКП лишь два события из разряда «чудо» могут придать экономике России . Первое — резкий рост цен на нефть и газ (читай — большая война на Ближнем Востоке) либо окончание СВО с резким смягчением санкционного режима. Окончание СВО с сохранением санкций скорее окажет негативный экономический эффект: ГОЗ, то есть траты Минфина, сократятся, а гражданские сектора экономики останутся под давлением незаконных рестрикций, ставки ЦБ, курса рубля и роста НДС. При этом из-за демобилизации контрактников вырастет безработица, а доходы населения снизятся. То есть окончание СВО приведёт к мощной всей экономики. Математический эффект от этого для ВВП будет отрицательным. В этом свете события из разряда «перекрытие Ормуза», а это трёхзначные цены на нефть, резкий рост спроса на СПГ и трубный газ из России — чуть ли не единственный способ для российской экономики заметно ускорится в 2026 году. Сколько противоречивых прогнозов на будущее. А вы что думаете? Рост или падение? Или есть ещё варианты...

📉Мировая финансовая система находится перед большим шухером: мировые центральные банки скупают золото как не в себя, при этом покупки происходят как по официальным, «белым» каналам, так и неофициально, то есть авуары пополняются «тихо», без огласки. 🪙Неофициальные покупки золота мировыми ЦБ с 2010 года достигли примерно 9 500 тонн. Это на ~3 700 тонн больше (на 64%) объёма, который эти институты официально задекларировали — такие данные даёт Money Metals. Один только Китай приобрёл 118 тонн золота в III квартале 2025 года, что означает рост на 55 % год к году. По оценкам Money Metals, золотые резервы Китая в прошлом квартале выросли до рекордных 5 411 тонн, что более чем вдвое выше 2 304 тонн, официально заявленных Народным банком Китая. 💰При этом мотивировка, которой руководствуется Банк Китая и другие центробанки, скрывая свои покупки золота, не очень ясна. В частности, распространено мнение, что если объявлять о таких покупках официально, это может вызвать ажиотаж и рост цен на драгметаллы. Однако стоимость золота и без того резко выросла в последние годы просто из-за вымывания металла со складов. Другая возможная причина — в том, что крупные золотые хабы (Лондон, Цюрих, Дубай, Нью-Йорк, Сингапур) находятся под контролем Запада, и чтобы не нарваться на санкции и «заморозку» поставок до расследования, центробанки скупают золото «тихо». Хорошая версия, однако она опровергается тем, что продавцы физического товара прекрасно осведомлены, кто их контрагент — это банальная безопасность. Третья называемая причина — скупка золота у внутренних производителей. Так якобы поддерживается внутренняя экономика через неафишируемую эмиссию. А «теневые» резервы золота позволяют вести более гибкую политику: любые публичные продажи золота из ЗВР крупного ЦБ могут вызвать панику, большую, чем любые другие интервенции. Но все эти мотивы не так важны. Важно то, что если крупнейшие мировые ЦБ действительно скупили в 2,6 раза больше золота, чем заявляют, это говорит о состоянии управляющих центробанками, близком к панике. То есть доллар, а вместе с ним и евро, потеряли доверие у самых консервативных инвесторов — центробанков — и в последние годы они вынужденно и аврально дедоларизируют свои резервы. А в этом случае (утраты доверия у крупнейших ЦБ) доллар уже не спасти, так как он держится на постоянных притоках капитала из вне. 💲И вот последняя мотивировка: ЦБ скупают золото «тихо» без огласки, чтобы раньше времени не обрушить доллар и евро, вполне себе может быть самой важной и оправданной. Ведь когда продавцы золота осознают что доллар и евро — все, физическое золото невозможно будет купить ни за какую фиатную валюту. 📌Статья не моя. Взята с Канал обозревателя издания "Монокль" Евгения Огородникова. ✅️ EOgorod

Впервые в корпоративной истории России IT-компания взяла планку в 1 трлн рублей. Это «Яндекс». Желтый гигант сегодня — абсолютный российский лидер, выручка которого превышает выручку 9 остальных крупнейших компаний в отрасли. 🔸«Яндекс» становится всё более диверсифицированным: это и поисковик, и реклама, и самокаты-доставки, такси, маркетплейс и т. д. Соревноваться с Яндексом в России пока никто не может. Впрочем на горизонте ближайшего десятилетия WB и Ozon непременно начнут делить с «Яндексом» отдельные ниши: WB заходит в такси, Ozon в курьерскую доставку и т.д. 🔸Не дремлют и малыши. В десятке самых крупных IT-компаний России у Яндекса темпы роста выручки ниже среднего — лишь 37 % против средней в 43 %. 🔶Из дерзких стоит выделить АО «Айсорс» — поставщика решений для промышленности, который, по всей видимости, активно окучивает нишу немецкой SAP в России. Темпы роста выручки для очень молодой компании, учреждённой в 2020 году, — потрясающие. Она растёт трёхзначными темпами четыре года подряд. Классическая «газель» российского рынка. Запомните это имя: в ближайшие годы оно будет греметь. Выручка «Айсорс» уже выше чем у «Лаборатории Касперского». 🔶Две другие компании — «Монт» и «КНС Групп» — оседлали новый растущий рынок ЦОДов и облаков. Первая — классический дистрибьютор. Вторая — производитель оборудования, входящий в ИКС-Холдинг (консолидированная отчётность материнской структуры недоступна). 🔶На фоне импортозамещения российский IT-сектор динамично рос. Тем не менее даже повсеместная цифровизация, импортозамещение и поддержка правительства не позволила IT-компаниям приблизится к темпам роста банковского сектора. ::: Взято с телеграм канала: Графономика.

ИИ: Выбор надёжных облигаций для инвестирования требует тщательного анализа множества факторов. Вот пошаговая инструкция, следуя которой вы сможете подобрать наиболее подходящие инструменты для своего инвестиционного портфеля: ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 1: Определитесь с целями и горизонтом инвестирования Прежде всего, определите свою цель: - Хотите получать регулярный пассивный доход? - Стремитесь сохранить капитал с минимальными рисками? - Готовитесь защитить средства от инфляции? Также установите временной горизонт ваших вложений: - Краткосрочные инвестиции (до 1 года). - Среднесрочные вложения (от 1 до 5 лет). - Долгосрочное накопление капитала (более 5 лет). Это позволит сузить круг выбора и сосредоточиться на инструментах, соответствующих вашим ожиданиям. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 2: Оцените свой аппетит к риску Определите комфортный уровень риска: - Консервативные инвесторы предпочитают минимальные риски и стабильный доход. - Умеренно-консервативный инвестор готов немного увеличить риск ради потенциально большей прибыли. - Агрессивные инвесторы стремятся максимизировать доходность, принимая больший риск. Ваш риск-профиль повлияет на выбор классов облигаций и структуру вашего портфеля. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 3: Изучите кредитные рейтинги При выборе облигаций обращайте внимание на кредитные рейтинги эмитентов. Международные рейтинговые агентства, такие как S&P, Moody's и Fitch, оценивают финансовую устойчивость компаний и государства. Основные уровни кредитных рейтингов: - AAA / Aaa / AAA — наивысший уровень надежности. - AA+ / Aa1 / AA+ — высокая надежность. - BBB− / Baa3 / BBB− — приемлемая надежность. Выбирайте облигации с высоким рейтингом (например, A и выше), чтобы минимизировать вероятность дефолта. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 4: Проверьте историю выплат купонов Изучите историю выплаты процентов по облигациям эмитентом. Надежный эмитент своевременно исполняет свои обязательства перед держателями облигаций, выплачивая проценты и погашая основной долг вовремя. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 5: Обратите внимание на ликвидность облигаций Важно убедиться, что выбранные облигации легко продать на рынке в нужный момент. Проверяйте объемы торгов и спред между ценой покупки и продажи. Высоколиквидные облигации торгуются чаще и позволяют быстро выйти из сделки с минимальным убытком. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 6: Рассмотрите разнообразие секторов экономики Чтобы снизить риски, распределите свои инвестиции среди разных отраслей и регионов. Например, покупайте облигации предприятий из разных сфер экономики: энергетика, транспорт, финансы, телекоммуникации и др. Так вы снизите влияние негативных событий в одной отрасли на ваш общий инвестиционный портфель. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 7: Проанализируйте условия размещения облигаций Изучите условия выпуска каждой конкретной облигации: - Дата погашения. - Размер купонных платежей. - Тип купона (фиксированный, плавающий, переменный). - Возможность досрочного отзыва (оферта). Эти факторы влияют на общую доходность и потенциальные риски. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Шаг 8: Следите за макроэкономическими показателями Следите за экономическими индикаторами, влияющими на рынок облигаций: - Инфляция. - Ставки Центрального банка. - Валютные курсы. - Экономический рост. Изменение этих показателей может повлиять на стоимость облигаций и доходность инвесторов. ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ ▌ Итоговые рекомендации: 1. Выберите эмитентов с высокими кредитными рейтингами (A и выше). 2. Убедитесь в наличии истории регулярных выплат купонов. 3. Покупайте высоколиквидные облигации с активным оборотом на рынке. 4. Диверсифицируйте вложения по отраслям и регионам. 5. Регулярно мониторьте экономические показатели и изменения на рынке. Следуя этим рекомендациям, вы сможете сформировать надежный и эффективный портфель облигаций на Московской бирже.