Стоит ли сейчас покупать ОФЗ 26248? Узнайте мнение экспертов

Войти

? Разбираем на примере облигации ОФЗ 26248 🧾Облигации федерального займа (ОФЗ) — это "безопасный" инструмент, где можно зарабатывать на купонах. Но в условиях высокой ключевой ставки (21%) и реальной инфляции (около 20%) всё ли так просто? ❓Что вы получите, если купите одну такую облигацию: •Цена: 826,3 ₽ + 60,74 ₽ (накопленный купон) ≈ 887 ₽ •Купон: 12,25% годовых •Тип купона: фиксированный •Размер купона: 61,08 ₽ •Выплаты: два раза в год → 122,16 ₽ в год •Номинал облигации: 1000 ₽ (выплатят в 2040 году, но вы можете продать раньше) •Доходность к погашению: ~15,8% годовых 🤔 А что с инфляцией? Инфляция — это когда рубль дешевеет, и вы можете купить на него меньше. Если ваша облигация приносит 15%, а инфляция «съедает» 20%, то реально вы теряете покупательную способность. 📉 Как это выглядит на практике: 🕐 Инвестируем на 1 год --------------------------------------------- Доход от купонов: 122 ₽ Предположим, цена облигации вырастет до 850 ₽ (если ставка немного снизится) •Доход от роста цены: 850 – 826 = 24 ₽ •Итого доход: 122 + 24 = 146 ₽ •Доходность на вложенные 887 ₽ ≈ 16,5% •Минус инфляция 20% → реальный УБЫТОК ≈ –3,5% 💁 Комментарий: кажется, вы вроде и заработали, но в реальности ваша покупательная способность всё равно снизилась. Продукты, техника и услуги дорожают быстрее. 🕒 3 года --------------------------------------------- Купоны за 3 года: 122 × 3 = 366 ₽ Цена облигации может подрасти до 950 ₽ (если ставка снизится заметно) •Прирост стоимости: 950 – 826 = 124 ₽ •Итоговая прибыль: 366 + 124 = 490 ₽ •Доходность на вложенные 887 ₽ ≈ 55% за 3 года •Средняя инфляция 3 года (предположим 13%+/год) → совокупно ≈ ~40% •Реальная ПРИБЫЛЬ: 55% – 40% = ~15%, то есть примерно 5% в год 💁 Комментарий: уже получше. Если инфляция будет снижаться, облигации становятся выгоднее. Здесь вы действительно получаете плюс. 🕔 5 лет --------------------------------------------- Купоны: 122 × 5 = 610 ₽ Цена облигации может достичь 1000 ₽ (если ставка вернётся к «нормальной» 7–8%) •Прирост стоимости: 1000 – 826 = 174 ₽ •Итоговая прибыль: 610 + 174 = 784 ₽ •Доходность на вложенные 887 ₽ ≈ 88% за 5 лет •Средняя инфляция за 5 лет (допустим 9%/год) → совокупно ≈ ~47% •Реальная ПРИБЫЛЬ: 88% – 47% = ~41%, или 8% в год 💁 Комментарий: это уже хороший результат. Вы не просто обгоняете инфляцию, но и получаете хорошую доходность. --------------------------------------------- ❗Что важно запомнить: Номинальная доходность (та, что в процентах указывается к погашению) — не вся правда. 🔥Инфляция сильно снижает реальную доходность. 📉 На горизонте 1 года — данная облигация с текущей инфляцией НЕ ЗАЩИЩАЕТ ваши деньги. 📈 На 3–5 лет и более — при снижении ставки и инфляции они могут стать выгодным вложением. --------------------------------------------- 💡 Итог ОФЗ 26248 — не лучший вариант для заработка на короткий срок в условиях текущей инфляции, но неплохой способ сохранить и приумножить капитал на 3–5 лет, особенно если ЦБ ндачнёт снижать ключевую ставку... А теперь внимание, во всех этих расчётах и выводах есть один БОЛЬШОЙ нюанс и называется он ДЕВАЛЬВАЦИЯ рубля. Но об этом в другой раз! To be continued -----›

🧾 Привилегированные акции Сургутнефтегаза SNGSP, стоит ли брать под дивиденды в этом году? 🔥 Сейчас привилегированные акции Сургутнефтегаза стоят 52,5 руб. 💸 Объявленный дивиденд за 2025 год — 8,5 руб на акцию 📈 Это около 15,92% годовых — очень щедро на фоне рынка! Но не всё так просто... 📉 Финансовые показатели компании за 1 квартал 2025 года — с минусом. Сургутнефтегаз показал убыток почти на 440 млрд руб. Это резкое падение по сравнению с прибылью в 2024 году (923 млрд руб за год). Причины: * Слабая нефть (Brent сейчас около 65\$ за баррель) * Укрепление рубля (сейчас доллар — 79,2 руб) * Высокие прочие расходы, которые сильно ударили по прибыли 💡 Важно: Сургутнефтегаз платит дивиденды по префам только если есть прибыль по российским стандартам (РСБУ). Убыток = дивидендов нет. 📊 Что может быть дальше? 👉 Если ситуация не улучшится: * В 2026 году дивидендов за 2025 может не быть вообще * Акции могут просесть в цене после даты отсечки — риски высоки 👉 Если компания выйдет хотя бы на небольшую прибыль: * Возможны скромные дивиденды — 3–5 руб на акцию * Это 5–10% годовых, но без гарантий 🟡 Что в итоге? Покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза под дивиденды в этом году — это игра в ожидание. Сейчас — да, доходность почти 16%, и это круто. Но если вы берёте акции в расчёте на дивиденды через год, нужно понимать: ⛔ Гарантий нет, компания может снова показать убыток, и тогда — дивидендов не будет совсем. 🎯 Покупать или нет? Если готовы к риску и устраивает доход только в этом году, идея имеет смысл. Если ждёте стабильных дивидендов — лучше подождать, как пройдёт 2 и 3 квартал.

💲Продолжая тему инфляции и девальвации, в этом посте мы проанализируем курс рубля по отношению к доллару USDRUB за последние десятилетия и попробуем спрогнозировать скорость девальвации рубля на будущие 10 лет. Рассматриваемый период для анализа - с 1998 по 2025 год. 📉 За последние 27 лет курс рубля к доллару пережил взлёты и падения, отражая изменения в российской и мировой экономике. 💁 Рассмотрим основные моменты в истории курса рубля по отношению к доллару. 1. Глобальное падение стоимости: В 1998 году за 1 доллар можно было получить 9,72 рубля. Сейчас этот курс составляет 79 руб. Это означает, что рубль потерял 88% своей стоимости за 27 лет — это более чем 9-кратное ослабление. 2. Резкие провалы: - 1998–1999: кризисный обвал, доллар вырос в 2,5 раза. - 2014–2015: скачок с 38 до 60 рублей (девальвация почти на 60%). - 2021–2025: курс прыгал от 73 до 92 рублей, но сейчас немного стабилизировался. 3. Итоговая динамика: Рубль имеет тенденцию к обесцениванию, но это не линейный процесс. В некоторые годы он укреплялся (например, 2005–2008), но затем происходили новые экономические потрясения. 📊 Теперь нам нужно каким-то образом сделать прогноз по курсу на будущее и в этом нам поможет математика. 📌Если проанализировать график изменения цены рубля к доллару за последние 10 лет, можно понять что "Квадратичная модель" (можете погуглить что это такое) лучше описывает поведение курса валют, так как максимально точно совпадает с данными прошлых периодов, а это в свою очередь говорит об ускоренном росте курса доллара, т.е. обесценивание рубля ускоряется. 📏 Есть ещё линейная модель, если использовать её то мы получим более оптимистичные варианты, но судя по всему, она менее точно описывает изменения курсов прошлых периодов, поэтому её мы брать не будем. 📈 Итак, согласно квадратичной модели, если текущие тенденции сохранятся, курс рубля к доллару может достичь примерно 120–160 рублей к 2036 году. 🔍 Как это выглядит на графике? - До 2030 года ожидается постепенное увеличение курса, возможно до 120–130 рублей - После 2030 года рост может ускориться, если внешние экономические факторы останутся негативными. - К 2036 году курс вполне вероятно превысит отметку 140–160 рублей. 🧐 Что это значит? Квадратичная модель показывает, что рубль с высокой вероятностью продолжит обесцениваться из-за долгосрочного тренда. Однако возможны периоды стабилизации и даже кратковременного укрепления — они зависят от экономической политики, цен на нефть и геополитических факторов. --- 🔍 Заключение •Рост курса доллара не линейный, а ускоряющийся (примерно квадратичный). •Это значит, что каждый следующий скачок курса, как правило, сильнее предыдущего. • Если тенденция сохранится, рубль может обесцениваться всё быстрее, особенно под давлением внешних факторов (санкции, экономическая нестабильность, сырьевая зависимость). *График немного неточный, он сделан больше для красоты. Однако, нарисован он на основе реального графика, который имеет те же самые цифры.

💰Стоит ли покупать ОФЗ сейчас