Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
MOEX_TRADE
16 июня 2025 в 6:00
🛢 Нефтегазовый сектор РФ в выигрыше от роста международных цен на энергоресурсы Цены на нефть в национальной валюте, заметно ослабевшие с апреля, за несколько дней выросли почти на 15%, что придает импульс ценам акций нефтегазовых компаний. Российский экспорт не испытывает проблем с увеличением объемов поставок в рамках сделки ОПЕК+, а высокие международные цены на нефть, наверняка, повысят популярность российский сортов, следствием чего станет и сокращение дисконтов на российскую нефть и нефтепродукты. Если в начале прошлой недели котировки Urals достигали 4,4 тыс. руб. за баррель, то на закрытие пятницы они составили 5 тыс. руб. за баррель. При прочих равных, при Brent $100/барр. цена российской нефти достигнет 7 тыс. руб. за баррель. Текущая котировка Urals на уровне 5 тыс. руб./барр., тем не менее, из-за крепкого рубля ниже фактической за 2024 г. (6,3 тыс. руб./барр.), за I квартал 2025 г. (5,9 тыс. руб./барр) и хуже ожиданий как наших (базовый сценарий 6,3 тыс. руб./барр.), так и обновленного прогноза Минфина РФ (5,3 тыс. руб./барр.). Цену в 7 тыс. руб./барр. также нельзя назвать выдающейся — выше российская нефть торговалась в I квартале 2022 г. и затем близко к этому уровню во II полугодии 2023 г. 🔸️Нефтяной сектор: более существенные преимущества у компаний с меньшей долей внутреннего рынка нефтепродуктов В сложившейся ситуации относительно лучшее положение у нефтяников, занимающихся экспортом нефти и нефтепродуктов ( $ROSN
Роснефть, $SNGS
Сургутнефтегаз, $LKOH
ЛУКОЙЛ), а также реализацией нефти преимущественно в РФ ( $RNFT
РуссНефть), чем у компаний со значительной долей продажи нефтепродуктов на внутреннем рынке ( $SIBN
Газпром нефть, $TATN
Татнефть, $BANE
Башнефть), выручка которых не вырастет так существенно ввиду увеличения демпферной компенсации из бюджета при реализации бензина и дизтоплива в РФ. На динамике EBITDA скажется тот факт, что у компаний с большой долей нефтепереработки для внутреннего рынка непропорционально выше, чем выручка, повысятся затраты на приобретение сырой нефти и налоги на добычу, зависящие именно от цены сырой нефти. По нашим оценкам, потенциальное увеличение демпферных платежей от государства для нефтепродуктов внутреннего рынка не покроет рост налогов и стоимости приобретаемой сырой нефти. У нас «Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и РуссНефти. ЛУКОЙЛ с РуссНефтью с точки зрения роста мировых цен на энергоносители находятся в более выигрышном положении. 🔸️Газовый сектор: улучшение показателей за счет цен как на нефть, так и на газ У группы $GAZP
Газпром привязка к мировым ценам на углеводороды у нефтяного бизнеса, за исключением выручки Газпром нефти от реализации нефтепродуктов в РФ, газового бизнеса в отношении продаж углеводородов в Европу (основной бенчмарк — TTF) и Китай (цены на нефть и нефтепродукты). Еще большая зависимость выручки от международных котировок у НОВАТЭКа (65% против 47% у Газпрома). Кроме того, в периметр консолидации $NVTK
НОВАТЭКа не входят проекты «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ — 2», у которых продажи СПГ по долгосрочным контрактам и реализация жидких углеводородов были привязаны к нефти, а СПГ по краткосрочным контрактам — к мировым газовым котировкам. На графике ниже показан процент выручки компаний, напрямую коррелирующей с международными ценами на нефть и газ, то есть из общих продаж исключена продажа нефтепродуктов на внутреннем рынке, газа и выручка от ненефтегазового сектора, а на следующем графике — оценка эффекта на EBITDA при значительном росте мировых цен на нефть и газ. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #нефть #газ
436,15 ₽
−2,03%
22,18 ₽
+0,52%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+37,1%
40,3K подписчиков
Algozavr
+18,4%
2,9K подписчиков
INVESTOR_22_VEKA
−20,6%
3,2K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
Вчера в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
MOEX_TRADE
24,8K подписчиков • 5K подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−10,52%
Еще статьи от автора
5 июля 2025
🇷🇺 Итоги недели: “Маловато будет!” IMOEXF 🗣 Греф говорит, что снижения ставки на 1-2% - маловато, экономика этого не ощутит. Чтобы фондовый рынок стал интересным, ключ должен уйти на 15-16%. Между тем риторика ЦБ понемногу мягчеет. Первый зампред Заботкин допустил снижение ставки более чем на 1 пп. Явно идёт прогрев к заседанию ЦБ 25 июля, хотя заранее обольщаться не стоит - тарифы ЖКХ еще не в ценах. ☎ Шестая по счёту беседа Путина с Трампом не вдохновила рынок на рост, несмотря на достигнутую договоренность об обмене фильмами, продвигающими традиционные ценности 🎥. Изрядную ложку дёгтя в коктейль настроений инвесторов добавила история с ЮГК. Это не позволило индексу выйти в плюс по итогам недели. 🏆 Топ событий недели 🔸 UGLD Акции Южуралзолота потеряли 30%, торги остановлены на фоне обысков и национализации. Бумаги миноритариев не затронуты, но впереди еще суд 8 июля. 🔸 SBER Акционеры Сбера одобрили рекордные в истории российского рынка дивиденды - 786,9 млрд руб. (34,84 руб./акц). В VTBR ВТБ тоже утвердили, не глядя на проблемы с капиталом. 🔸 Путин подписал указ, разрешающий недружественным нерезидентам с 1 июля приобретать российские ценные бумаги, с правом вывода денег за рубеж. 🔸 GAZP Правительство обсуждает налоговые льготы для Газпрома за счет увеличения нагрузки на Новатэк и Роснефть, а также индексации цен на газ. 🔸 TSLA Акции Tesla упали на 8% из-за новой ссоры: Маск протестует против “Большого и Красивого” закона, Трамп грозит отобрать субсидии, и вообще депортировать. 🔸️ RNFT У РуссНефти появился новый крупный акционер 🔸️ MOEX Частные инвесторы в июне вложили почти 200 млрд рублей в бумаги на Мосбирже 🔸️ FIXP Компания Fix Price перенесла дату начала торгов 🔸️ IVAT IVA Technologies создаст собственную ИИ-лабораторию 🔸️ MOEX Еще 33 акции стали доступны на утренней и вечерней торговых сессиях с 4 июля 2025 🔸️ TRMK ТМК предложила бонус за отказ от досрочного погашения облигаций 🔸️ PRMD Промомед анонсировал байбэк 🔸️ MTLR Банки позволили Мечелу оптимизировать платежи ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итогинедели
5 июля 2025
#imoex IMOEXF Поправил уровни поддержки и сопротивления. Они стали чуть ближе. Поддержка 2530 Сопротивление 3170 Как видите, никуда мы из сужающегося диапазона не вышли глобально. А локально уже четвертый месяц торгуемся внутренними свечками. Конечно, на таком рынке сложно что-то заработать, но нам это удается. Ведь работа по стратегии с системным подходом всегда будет давать плоды на дистанции. Торговля ниже скользящей 12МА предполагает лично для меня только шорт позиции в долгую, что я искренне не рекомендую. Это очень дорого. Поэтому какие-либо инвестиционные идеи по широкому рынку не применяю на данный момент. Есть несколько бумаг, которые неплохо идут в растущей тенденции и с ними можно работать на таком тайминге. В общем и целом актуальны по-прежнему остаются ликвидность и облигации. Пока не понизили ставку сильно можно говорить об успешности такой стратегии.
5 июля 2025
🇺🇲 Америка на Мосбирже: сокращенная, но очень насыщенная неделя Сокращенная неделя на американском рынке акций прошла в умеренно позитивном формате. Обозначим основные драйверы, дадим прогноз на ближайшие дни. В пятницу Америка отпраздновала День независимости. NYSE и NASDAQ были закрыты. За четыре торговых дня S&P 500 прибавил около 2% и обновил исторический максимум. В фокусе — ключевой отчет по рынку труда США, скорое истечение паузы во взаимных пошлинах. 📌 Что движет рынком 90-дневное перемирие между США и другими странами (кроме Китая) завершится на следующей неделе. Пауза, связанная со взаимными пошлинами, заканчивается 9 июля. Вашингтон разошлет иностранным государствам уведомления о новых пошлинах, заявил Дональд Трамп. Тарифы начнут действовать с 1 августа и составят от 10% и 40% до 60% или 70%. В случае ухудшения ситуации в мировой торговле в наибольшей степени могут пострадать страны, ориентированные на экспорт. Примеры таких — Германия и Италия. В ЕС под рисками находятся автопром, фармацевтика, авиапром. После апрельского шага риски рецессии в США снизились, инфляционные ожидания усилились. ФРС намерена до конца года дважды сократить ключевую ставку, однако, регулятору нужно более ясное представление о последствиях введения пошлин. Ключевой отчет по рынку США за июнь оказался лучше консенсус-прогноза экономистов. Nonfarm Payrolls выросли на 147 тыс. после 144 тыс. в мае (прогноз: 111 тыс.). Уровень безработицы сократился с 4,2% до 4,1% (прогноз: 4,3%). Среднечасовая заработная плата в годовом исчислении ослабила прирост с 3,8% до 3,7%. Данные от BLS свидетельствуют в пользу того, что в июле Fed Funds Rate должна остаться без изменений. Индексы деловой активности менеджеров по закупкам от ISM близки к 50 п. и указывают на неопределенность в американской экономике. Промышленный показатель в июне увеличился с 48,5 до 49 п. (прогноз: 48,8 п.). Индикатор в сфере услуг вырос с 49,9 п. до 50,8 п. (прогноз: 50,8 п.). Палата представителей приняла так называемый «большой, прекрасный» законопроект Дональда Трампа о бюджете. Документ может быть подписан президентом США 4 июля, в День независимости. Законопроект предполагает, в том числе снижение федеральных налогов, увеличение расходов на оборону и безопасность на границе. 📌 На что обратить внимание Ждем новостей из Белого дома, прежде всего, по внешней торговле. На следующей неделе важной макростатистики в США опубликовано не будет. В среду будут представлены данные по инфляции в Китае, в следующие выходные — по внешней торговле в этой стране. Америка будет готовиться к сезону отчетности. Он официально стартует 15 августа, когда релизы за II квартал представят ведущие банки. 📌 Что дальше Котировка S&P 500 на 4 июля — 6279 п., в пятницу он вырос на 0,8%. Возможен рост индекса в район 6300 п. Отметим перекупленность бенчмарка по RSI(14). Вложиться в американские индексы можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Теперь самые активные контракты — сентябрьские: SPYF-9.25 ( SFU5) и NASD-9.25 ( NAU5). Значения на пятницу — 623 и 22 670. Локальные технические ориентиры: 630 и 23 000. 💡 БКС
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673