Меня тут просили привести аргументы за шорт в феврале, поскольку одного сезонного фактора мало : 1) На рынок с ограниченными возможностями для вывода капитала льется валюты на 11,9 млрд +4,6 млрд рублей в день из госрезервов . 2) Китайская экономика , как основной поставщик импорта в РФ встанет на неделю-две с 15 числа из-за нового года. 3) Ставка все еще слишком высокая ,чтобы можно было выгодно брать валюту в кредит . Под этим понимаются валютные резервы экспортеров , которые выгоднее продавать , чем копить. И дорогие импортные товары , вроде автомобиля . При этом вполне допускаю , что на следующей неделе возможен рост валюты и буду за это болеть , так шорт жирнее будет 🤗 Может ли случится такое , что на заседании ЦБ 13 февраля будет сюрприз в виде сильного снижения ключевой ставки и мягких сигналов ? Легко . И в этом случае валюты могут начать расти .Но поскольку у меня сейчас только рублевые облигации с фиксированным купоном я на этом заработаю 😉 $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Количество лонг контрактов у физиков в долларе поражает 🙄 1,5 млн штук. С учетом того , что 1 контракт = 1000$ можно сказать , что физики условно купили 1,5 млрд $. Это сопоставимо с покупками реальных долларов физиками в обменниках. При этом все эти люди совершают элементарную ошибку , в феврале-апреле наихудший для валют сезон с точки зрения экономических циклов. $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Минфин с 6 февраля по 5 марта будет продавать валюту на 11,9 млрд в день. Незначительное снижение по сравнению с прошлыми продажами (12,8 в день) Плюс ЦБ продает на 4,6 млрд в день . Тут уже шорт с хорошими шансами рисуется на вторую половину февраля 🙄 $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Сегодня 12 лет со дня самой знаменитой цитаты про курс доллара, которую хомяки используют для оправдания инвестиций в валюту 🤭 Разбираем события 2014 года и примеряем их на 2026 год . 31 января - та самая цитата . 21 марта -присоединение Крыма. Последовавшие за этим санкции закрывают многим компаниям РФ доступ к рефинансированию внешнего валютного долга. Частные инвесторы бегут за рубеж . В результате вывод капитала из РФ составляет 140 млрд $ , что в 2-3 раза выше по сравнению с предыдущими годами . Сегодня есть риски обратной ситуации. В случае мира и ослабления санкций валюта потечет в РФ из-за рубежа. Май-декабрь . Обрущение цен на нефть со 100$ до 50$ . В основном из-за сланцевой революции и нефтянного профицита в мире . Сегодня есть риски обратной ситуации. В случае если Иран начнет войну с США и перекроет Ормузский пролив нефть сделает иксы . Из-за этого уже сейчас идет некоторый спекулятивный рост. 10 ноября . ЦБ оказывается от валютных интервенций . Раньше на рынке продавали валюту до тех пор , пока цена не приходила к нужным значениям . Сегодня ЦБ продает валюту на 4,6 млрд рублей в день независимо от бюджетного правила и будет это делать до конца июня 2026 . Потом будут другие цифры . Никакой магии тут нет . Чтобы цена на валюту изменилась вверх/вниз кто-то должен больше/меньше покупать/ продавать . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Всем кто был в шорте мои поздравления 👍 Серебро до 150$ не доехало . Я ничего на этом не заработал . Но что намного важнее и не потерял . Я чувствую большое облегчение от того , что вообще не придется в это лезть 😉 $SVZ6 $SLVRUB_TOM

Предупреждение для тех кто только недавно занимается инвестициями . Чистил свои подписки и наткнулся на старого знакомого. В 2024 году он был местным гуру с большим капиталом , множеством подписчиков и прибылью 100% + в профиле. Потом он полез в вечные валютные фьючерсы $CNYRUBF весной 2025 и сильно залился . Потом он полез в шорт серебра $SVH6 и залился полностью . Можете сами посмотреть сколько его подписчиков в огромных минусах . И все они хотели поймать иксы , а о том что можно много потерять не думали . Я тоже потерял 3 депо на газовых фьючерсах $NGH6 в 2024 . Только потом у опытного трейдера я узнал, что для реального заработка там нужно очень много теории и несколько лет практики . У меня сейчас 50% портфеля фондов на российские облигации и 50% корпоративных облигаций с погашением во второй половине 2027 -2028 году . И я доволен , лучше долго и осторожно наблюдать в поисках хорошей сделки , чем прыгнуть в море полное акул 🤭 $USD000UTSTOM #новичкам

Еще каких- то 40 долларов наверх и я примерю вот это 🤗 $SVZ6 $SLVRUB_TOM

Про эффект ключевой ставки относительно курсов валют 🧐 Часть 3 . Самый главный вопрос , когда отложенный и быстрый эффекты окажут достаточно сильное влияние , чтобы можно было получить профит ? Я думаю логично предположить , что как минимум 60% от роста валют со дна в 2026 году произойдет в период август-декабрь . Прямо сейчас можно и новое дно найти из-за продаж со стороны минфина и цб 🙄 $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Про эффект ключевой ставки относительно курсов валют 🧐 Часть 2 . Быстрое влияние . Если вы компания у которой есть крупные запасы валюты (экспортер , банк ) то у вас есть выбор как оплачивать текущие расходы. Либо продать валюту , либо взять короткий кредит в рублях и оставить валюту . Для примера при ставке кредита на полгода 18% и ставке rusfarcny 1% вам необходимо , чтобы валюта выросла в цене более чем на 8,5% за полгода . Соответственно чем ниже ставка кредита и чем выше ставка rusfarcny тем более привлекательна эта игра . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Про эффект ключевой ставки относительно курсов валют 🧐 Часть 1. Отложенное влияние . Василий зашел в банк снять свой вклад . Он увидел , что проценты по новым вкладам значительно ниже . Поэтому Василий опасаясь роста цен пошел в магазины покупать импортные товары . Все что угодно начиная китайскими кроссовками заканчивая китайским автомобилем . Магазины подают больше заявок компаниям импортерам ,а те в свою очередь покупают больше юаней и переводят их китайским производителям . Этот процесс растянут во времени как минимум на полгода . То есть этот эффект от понижения ставки на следующих 4 заседаниях ЦБ в первом полугодии появится только во 2 полугодии . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Вот этот мужик думает , что потенциал хая серебра в 2026 году 165 долларов 🙄 Поскольку он 35 лет торгует драгметаллами и 23 года ведущий прогнозист цен в LMBA вероятно он взял эту цифру не с потолка 😁 $SVZ6 $SLVRUB_TOM

По этому индикатору (количество унций серебра необходимых для покупки унции золота ) вершина серебра кажется близкой 🧐 Как раз к уровню 150 придет на дно , если золото еще подорожает немного 😉 $SVZ6 $SLVRUB_TOM

Памп серебра и смерти депозитов на шорт сделках продолжаются. Ладно , я почти соблазнился идеей присоединиться 😁 Тут правда аналитики ожидают падения доллара по dxy вплоть до минимумов 2018 и 2020 , то есть с нынешних 97 до 90. Поэтому шорт металлов за доллары так себе смотрится . Подожду рост до 150$ , что соответствует хаю в наиболее оптимистичных прогнозах (ICBS Standard Bank) на 2026 год . Ну а если серебро резко сложится в ближайшее время не достигнув этой цены как ждут многие хомяки . То я искренне порадуюсь за них. Лично мне важнее сейчас не потерять 😉 $SLVRUB_TOM $USD000UTSTOM $SVZ6 $USDRUBF

Приснился сегодня удивительный сон 🙄 После заставки кинокомпании 20 век фокс началось выступление Силуанова . Он сказал , что продавать валюты на 17 миллиардов в день это мало ,отныне будем продавать по 20 миллиардов 🤦 А я уже успел загрузиться в лонги на весь лимит и сидел плакал над своими убытками . Только проснувшись я понял , что ничего кроме рублевых облигаций и фондов у меня нет 🤗 Считаю свой сон пророческим 😁 Лучше вообще не лезть в валюту до 4 февраля и внимательно мониторить этот день . Основанием для лонга будет серьезное сокращение обьемов продаж со стороны минфина . 20 миллиардов это уже основание для шорта независимо от цены . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Встречаю мнения , что у правительства РФ все под контролем и они смогут удержать курс от чрезмерного укрепления , так как это вредно для бюджета . Хотелось бы узнать какие именно способы вы знаете , чтобы контролировать курс ? Я вижу только 2 : 1) Прекратить заливать валюту на рынок по 17 млрд в день . 2)Резко снизить ставку или напечатать много рублей . Однако в первом случае придется дополнительно занимать под немалый процент на большой срок , а бюджет и без того сильно дефицитный . Во втором случае экономика просто расклеится и начнется неконтролируемая стагфляция . Поделитесь секретом , потому что я вижу минфин и ЦБ РФ как на картинке 😁 $USD000UTSTOM $CNYRUB $CRH6 $CNYRUBF

Юань конечно удивляет скоростью погружения 😁 Тест уровня 10,5 вполне реальный сценарий . Надо бы еще посмотреть чем закончатся эти бесконечные встречи России , США и Украины . При реальном мирном договоре я не стал бы играть с валютой вообще. Тут становится возможным в принципе все, вплоть до "доллар по писят " $USD000UTSTOM $CNYRUB $CRH6 $CNYRUBF

Начинает рисоваться идея для лонга по юаню 🧐 В основном связана с китайским новым годом (выходные у всех с 15 по 23 февраля) Соответственно импортеры должны будут успеть внести много платежей до пятницы 13 февраля . Хороший тайминг тут совсем небольшой , с 28 января (конец налогового периода ) до 13 февраля (там еще и заседание ЦБ по ставке ). Поэтому идея имеет высокий риск 🛑 Лучше всего если юань к концу налогового периода будет стоить в районе 10,7- 11. Дороже 11 билеты на аттракцион покупать точно не буду 🤭 $USD000UTSTOM $CNYRUB $CRH6 $CNYRUBF

Какой-то нереальный памп в серебре 🙄 Что самое интересное несколько вроде бы умных людей ,с которыми знаком давно, тупо слили на шорте большую часть своего капитала . Это еще раз доказывает , что во фьючерсы надо влезать очень осторожно . Примитивных рассуждений типа "мне кажется доллар обязательно будет по 100 иначе не сойдется бюджет " явно недостаточно . Тут уместна русская пословица :когда кажется креститься надо. На деле все может оказаться так , как ты себе и представить не мог в страшном сне 🤭 $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Минфин будет продавать валюту на 12,8 млрд в день с 16 января по 5 февраля . С учетом резкого скачка инфляции в январе и высокой вероятности монетарной паузы ЦБ о росте курса валют можно не беспокоится , потому что его не произойдет 🤭 Я пока набрал исключительно фондов и коротких облигаций в рублях . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

В общем сколько я заработал на валюте в 2025 и какие можно делать выводы . Часть 3 🧐 Теперь самый главный вопрос . Что дальше ? Честный ответ: понятия не имею 🤭 С одной стороны цены на российскую нефть запредельно низкие, ниже 40$ . Так что валюты могут резко выстрелить вверх уже после 15 января. С другой стороны если импорт и перспективы снижения кс будут вялыми , а правительство так и будет заливать рынок валютой . То можно застрять в болоте еще очень надолго . Я сейчас смотрю на замещающие облигации нлмк в долларах $RU000A107EL8 и евро $RU000A108PR9 с расчетом в конце мая -начале июня 2026 . Вложение во фьючерсы пока выглядит сомнительным делом , разве что с очень низким контанго . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

В общем сколько я заработал на валюте в 2025 и какие можно делать выводы . Часть 2 🧐 По итогу 4 сделок на основном счете я получил доходность в районе 24 % на основном счете . То есть рублевые облигации я не обогнал . Если бы работал только с квартальными фьючерсами , доходности скорее всего не было бы вообще . Если бы работал с вечными фьючерсами , получил бы катастрофический убыток из-за файдинга . Какие выводы ? Аналитики свои прогнозы полностью провалили . Сезонный фактор , когда валюты чаще растут между августом и январем тоже не сработал . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

В общем сколько я заработал на валюте в 2025 и какие можно делать выводы . Часть 1 🧐 1) Покупал в апреле-мае разные замещающие облигации под обещания аналитиков доллар по 100 летом. Итог . Продал в конце июля с доходностью около нуля . Стоимость валют упала , однако рост тела облигаций в процентах и накопленный нкд это компенсировали . 2) Покупал в начале августа фьючерсы 12.25 на доллар , евро , юань равными долями . Итог. Продал в плюс в начале сентября почти на самых хаях вблизи 85/100/12 . 3) Покупал 29 сентября фьючерсы 12.25 после небольшого отката вниз под обещания аналитиков доллар по 90 к концу года. Итог .Продал 23 октября в минус . 4) Покупал 27 ноября юаневый фьючерс 12.26 в районе 12,250 (юань был по 11 ровно) . В основном из-за самого низкого контанго среди всех фьючерсов на тот момент , менее 11% годовых . Итог. Продал с еще меньшим контанго в районе 12,500 . Спасибо , что хотя бы в плюс . $USD000UTSTOM $CNYRUB $USDRUBF $CNYRUBF $SiH6 $CRH6

Сравнение экономик РФ и Китая Россия Инфляция 2022 11,94% 2023 7,42% 2024 9,52% Денежная масса m2 за эти 3 года +78,5% Рост ввп 2022 -1,44% 2023 4,08% 2024 4,34% Китай Инфляция 2022 1,97% 2023 0,24% 2024 0,22% Денежная масса m2 за эти 3 года +31% Рост ввп 2022 3,13% 2023 5,42% 2024 4,98% Исходя из этих цифр юань никак не должен стоить как в 2021 году 🙄 Надеюсь эта нездоровая ситуация рассосется в течении 2026 года ,а лучше в течении этой зимы. Еще надеюсь , что 10 не пробьет , у меня там маржин колл начинается 🤭 $CNYRUB $CNYRUBF $CRZ6

Актуальные прогнозы от Cbonds к концу 2025 Доллар 84 Евро 98,15 Юань 11,8 Да эти прогнозы постоянно снижают . Но ситуация когда нефть urals дешевле 40 $( и дороже уже не будет) ,а валюты на дне бесконечно продолжаться не может . Вынос наверх (в декабре или позже) будет очень быстрым . $USD000UTSTOM $USDRUBF $SiH6 $CNYRUB $CNYRUBF $CRH6

Теперь почему юань может вырасти в декабре ? 🧐 Сезонные факторы против рубля прямо сейчас : 1)Увеличение денежной массы под конец года . 2)Закупки со стороны импортеров пока не начал действовать повышенный ндс . 3)Спрос на поездки за рубеж в новогодние каникулы . Кроме того минфин размещает в начале декабря облигации в юанях на 400 млрд рублей, что также может создать дополнительный спрос. В целом до конца 2026 года против рубля будут работать также : 1) Низкие цены на нефть . Прогноз минфина 56 $ . Прогноз по brent от аналитиков примерно такой же . Но у нас нефть urals и она идет со скидкой к brent , которая стала еще больше из-за недавних санкций. 2)Сокращение продаж валюты государством. Прогнозируют уменьшение на 55% в первом полугодии и на 80% во втором полугодии . 3) Снижение ключевой ставки . Прогнозируют среднюю 13-15% и 10-12% на конец 2026. $CNYRUB $CNYRUBF $CRZ6

Послушал я , что говорят стороны о мирном договоре . Прямо как в анекдоте . Немного не так , это не мы должны вам , а вы нам 😁 Решил все-таки взять лонг юаня с уровня поддержки 11. Купил фьючерс с расчетом в декабре 2026 по цене в районе 12,25 . Повелся на низкое контанго , в перерасчете на годовые меньше 11% получается . Дешевле чем в других фьючерсах , а с вечным вообще не сравнить . $CNYRUB $CNYRUBF $CRZ6

Михаил Зельцер (БКС) Среднесрочные факторы курсов инвалют. Против инвалют и за рубль все еще действуют факторы пониженного спроса на валюту под импорт и повышенного предложения валюты от экспортеров из-за высоких ставок фондирования. Тем не менее замедление инфляции предполагает дальнейший секвестр ключевой ставки ЦБ, корпорациям станет легче кредитоваться. Низкие цены на энергоносители пока не отражаются на курсе сырьевой нацвалюты, но временной лаг между отгрузкой товара и оплатой, около 3 месяцев, истекает. Вскоре рубль будет более отзывчив к курсу барреля. Ориентиры. Краткосрочно курсу доллара предстоит вернуться на круглые 80. Далее есть сопротивление над 82, а среднесрочные ориентиры пролегают выше 85. Для евро — от 90: к 95 и потом на 100. Для юаня от круглых 11 — промежуточное сопротивление на 11,5 с перспективой на 12. Сейчас нужно быть готовым к резкому движению. Что , купились ? 😁 Этот господин еще с весны раз в неделю как заводной попугай это повторяет . Работа у человека такая. Раньше он еще и стрелочку вверх на графике рисовал (скриншот его прогноза в начале лета) $USDRUBF $USD000UTSTOM {$SiZ5}

Наталья Мильчакова (freedom finance global) Если мирные инициативы Трампа на текущей неделе и в начале декабря получат продолжение, которое будет соответствовать интересам России, можно уверенностью прогнозировать, что ослабление рубля откладывается как минимум до 2026 года. Пробуксовывание мирного плана повысит волатильность рубля в начале декабря, когда налоговый период в России завершится. Однако в любом случае постепенное продвижение к урегулированию украинского конфликта будет подогревать ожидания отмены антироссийских санкций, способствуя укреплению рубля к доллару до 70–75. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на текущую неделю: 77,5–80, 90–93 и 10,9–11,3 соответственно. Эта мадам 3 месяца назад заверяла меня , что доллар по 95 будет 🤭 $USDRUBF $USD000UTSTOM {$SiZ5}

Вот так я примерно смотрю сейчас на валютные фьючерсы 😁 Я еще помню осенний прогноз Загвоздиной (Сбер) о долларе 40-50 в случае мира . И прогноз Васильева (Совкомбанк) о долларе 70-75 в случае серьезного улучшения отношений с США . По факту я думаю , что мир возможен только при 2 условиях : 1) Россия захватила Славянск -Краматорск . 2) Зеленский арестован своими /бежал из страны . А то что сейчас происходит это пустые разговоры о гипотетических вещах , чтобы потешить Трампа. Но это личное мнение , как будет никому неизвестно 🙄 $USDRUBF $USD000UTSTOM {$SiZ5}

Аналитики опять переобуваются (примерно 5 раз за год ) 🤣 Причины для роста валюты появляются только в январе. В страну будет приходить валюта с продажи нефти в октябре-ноябре. Поскольку brent упала в цене , а дисконт на urals стал больше из-за санкций , то и поток валют будет намного слабее 🤌 Плюс ЦБ перестанет продавать валюту в эквиваленте 9 млрд в день . 200 млрд в месяц это как бы много , даже по масштабам валютного рынка . До нового года причин для роста нет , напротив доллар еще и вниз под 75 уйти может, из-за лукойла и роснефти 🙄 $USDRUBF $USD000UTSTOM {$SiZ5}