Новые размещения облигаций

В последнее время, после роста акций в портфеле, задумываюсь над небольшим ребалансом. Совокупная доля акций и фьючерсов составляет 67,5 %. В связи с этим более пристально слежу за рынком долга. Лазерные системы 🟡Рейтинг: ВВВ. 🟢Срок обращения — 3 года. 🟢Ставка купона — до 22 %. 🔴Call‑опцион — через 1,5 года. 🟡ЧД/EBITDA LTM — 2,5. 🟠ICR — 1,25. Любопытный выпуск, но желание участвовать отбивает наличие call‑опциона. Поэтому я мимо. DDXfitness 🟡Рейтинг: ВВВ+. 🟡Срок обращения — 2 года. 🟡Ставка купона — до 20 %. 🟡🟢ЧД/EBITDA — 3 (без аренды — 1,4). 🟢ICR ≈ 1,85 (свежей отчётности нет, поэтому это допущение). Понаблюдаю за итоговым купоном: эмитент известный и быстрорастущий. Если дадут ниже номинала, то добавлю в портфель. Медси Флоатер: КС + до 2,25 б. п. Сразу мимо: не время сейчас для флоатеров. Но если прям хочется, то есть множество бумаг ниже номинала и с более солидной премией. МГКЛ 🔴Рейтинг: ВВ. 🟢Срок обращения — 5 лет. 🟢Ставка купона — до 26 %. 🟡ЧД/EBITDA (6 мес.) ≈ 3,8. 🟡ICR ≈ 1,3. Неожиданно высокий ориентир купона одновременно радует и тревожит. Но в целом считаю неплохой альтернативой покупку выпуска $MGKL1P1 по номиналу с купоном 24 %. Сам его держу. Всё же нет у меня уверенности в том, что купон не снизят и дадут хорошую аллокацию. Очень жду МСФО за 2025 год - только после него буду принимать решения о покупке или продаже бумаг. Пока не дёргаюсь. Гидромашсервис 🟡🟢Рейтинг: А. 🟢Срок обращения — 10 лет (оферта через 3 года). 🟢Ставка купона — КС + до 350 б. п. 🟠ЧД/EBITDA — 4,15. 🟢ICR — 1,6. Отчётность по РСБУ за 9 мес. ужаснула: падение EBITDA на 50 %, FCF отрицательный, ЧП минус  82,5 %. Стоит дождаться МСФО и после принимать решение, но пока лучше пройду мимо. Кстати, недавно вышло интервью АВО с их директором по корпоративным финансам - Александром Рыбиным, по совместительству автором проекта «Манька Аблигация». Думаю, стоит посмотреть выпуск - может, что‑то и прояснится. Вывод Флоатеры в текущей ДКП  мимо. Из фиксов интересны МГКЛ, но только после отчёта за 2025 г., и DDX, но если дадут по номиналу и ниже. «Лазерные системы» пропускаю из‑за call‑опциона через 1,5 года. $RU000A109JX8 $RU000A1089G0 $RU000A1026H0 $RU000A10C5U8 $RU000A10C5T0 {$RU000A105YA3} $RU000A106K27 $RU000A105YB1 $RU000A10CHX1 $RU000A10ATC4 $RU000A10C6U6 $RU000A106MV2