Анализ отчета ПАО «ЕвроТранс» за 2025, РСБУ

Анализ отчета ООО Л-Старт за 2025,РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) 🏢 ООО «Л-СТАРТ» — частная компания (Москва). Уставный капитал 100 тыс. руб. Отчетность подлежит обязательному аудиту. Руководитель — Хуснияров И.Р. За 2025 год активы выросли на 80% в основном за счет долга. Компания активно растет, но ценой резкого ухудшения ликвидности. 2. Выручка 2024 год: 1 517 520 тыс. руб. 2025 год: 2 356 848 тыс. руб. Темп роста: +55% 🟢 Вывод: сильный рост выручки, характерный для агрессивной экспансии. 3. EBITDA (расчетная) 2024 год: ≈ 110 016 тыс. руб. 2025 год: ≈ 324 893 тыс. руб. Темп роста: +195% 🟢 Вывод: EBITDA растет значительно быстрее выручки, что говорит об операционном рычаге и контроле над расходами. 4. Capex 2024 год: –206 246 тыс. руб. 2025 год: –822 тыс. руб. Темп роста: –99,6% 🟡 Вывод: капвложения практически остановлены. Компания не инвестирует в основные средства. 5. FCF 2024 год: 242 075 тыс. руб. 2025 год: –1 760 378 тыс. руб. Темп роста: отрицательный 🔴 Вывод: сильнейший отток денег в 2025 году. Компания живет за счет долга. 6. Чистая прибыль 2024 год: 6 873 тыс. руб. 2025 год: 24 367 тыс. руб. Увеличилась в 3,5 раза 🟢 Вывод: формально прибыль выросла кратно, но это не подтверждено денежным потоком. 7. Общая задолженность 2024 год: 488 241 тыс. руб. 2025 год: 2 279 212 тыс. руб. 🔴 Вывод: долг вырос в 4,7 раза за один год — экстремальный рост. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) 2024 год: 1,44 2025 год: 6,26 Норматив: 3 🔴 🔴 Вывод: на 1 рубль собственного капитала приходится 6,26 руб. долга — критический уровень. 9. Equity / Debt 2024 год: 0,70 2025 год: 0,16 Норматив: > 0,5 🟢, 0,3–0,5 🟡, 0,7 🔴 🟡 Вывод: почти половина активов профинансирована заемным капиталом, но формально норматив не нарушен. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 2024 год: ≈ 4,2x 2025 год: ≈ 6,97x Норматив: 4x 🔴 🔴 Вывод: погашение долга потребовало бы почти 7 лет всей EBITDA — крайне рискованно. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты) 2024 год: 1,16x 2025 год: 1,15x Cash Coverage (EBITDA / Проценты) 2024 год: 1,16x 2025 год: 1,15x Норматив: > 3x 🟢, 1,5–3x 🟡, < 1,5x 🔴 🔴 Вывод: компания едва покрывает проценты — любой сбой в операционной деятельности приведет к проблемам с обслуживанием долга. 13. Скрытые риски (поручительства и т.д.) 🔴 Явно не раскрыты, но косвенные риски высоки: · отрицательный операционный денежный поток в 2025 году · резкий рост долга без адекватного роста EBITDA · высокая вероятность поручительств собственников · возможны выданные займы (обнулились финансовые вложения в 2025 году) 14. Гипотетический рейтинг по шкале S&P / Moody’s / Fitch 🔴 CCC+ (крайне спекулятивный уровень, высокая вероятность дефолта при ухудшении конъюнктуры) 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟥 ОФС = 21 / 100 Уровень финансовой стабильности: критический Инвестиционный риск: максимальный (допустима погрешность ±5) 16. Каким инвесторам подходит? Только для венчурных или проблемно-долговых фондов (distressed debt) с возможностью контроля над компанией. Консервативным и умеренным инвесторам — категорически не подходит. 17. Финансовое состояние 🔴 Резко ухудшилось #финанализ_л_старт

Анализ отчета ООО Биовитрум за 2025, РСБУ RU000A10B7N0 RU000A10EQV2 1. Общая характеристика компании ООО «БиоВитрум» — российский дистрибьютор медицинского оборудования и расходных материалов (основной ОКВЭД 46.90). Компания также оказывает сервисные услуги по настройке и ремонту медтехники, имеет лицензию. Участники: Цимберг В.В. (95%) и Зимарина Т.С. (5%). Уставный капитал — 20 тыс. руб. Головной офис в Санкт-Петербурге, есть обособленные подразделения в Москве и области. Численность сотрудников на отчётную дату — 183 человека. 2. Выручка · 2025 год: 3 290 417 тыс. руб. · 2024 год: 3 334 128 тыс. руб. · Темп роста: –1,31% (снижение) 🔴 Вывод: выручка незначительно сократилась (на 1,3%) – компания сохранила масштаб, но рост не показывает. 3. EBITDA · 2025 год: 594 010 тыс. руб. · 2024 год: 513 660 тыс. руб. · Темп роста: +15,64% 🟢 Вывод: EBITDA выросла благодаря снижению себестоимости и росту прочих доходов, операционная эффективность улучшилась. 4. Capex · 2025 год: 5 539 тыс. руб. · 2024 год: 17 431 тыс. руб. · Темп роста: –68,22% 🟡 Вывод: компания резко сократила инвестиции во внеоборотные активы – возможно, режим жёсткой экономии. 5. FCF · 2025 год: 11 769 тыс. руб. · 2024 год: 69 133 тыс. руб. · Темп роста: –82,98% 🔴 Вывод: свободный денежный поток обвалился почти в 6 раз – компания генерирует минимум свободных средств. 6. Чистая прибыль · 2025 год: 86 953 тыс. руб. · 2024 год: 78 873 тыс. руб. · Увеличилась в 1,10 раза (на 10,2%) 🟢 Вывод: чистая прибыль выросла, несмотря на падение выручки, за счёт контроля расходов и прочих доходов. 7. Общая задолженность · Долгосрочная: 904 767 тыс. руб. · Краткосрочная: 755 434 тыс. руб. · Итого на 31.12.2025: 1 660 201 тыс. руб. За год долг снизился на 5,4%. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) · 1,50 руб. заёмных на 1 руб. собственного капитала · Норма : умеренная нагрузка (1–2) 🎾 · Вывод: умеренная закредитованность, но близкая к верхней границе 9. Equity / Debt · 0,67 (собственный капитал покрывает 67% долга) · Норма : приемлемо (>0,5) 🎾 · Вывод: показатель приемлемый, но собственных средств недостаточно для полного погашения долга 10. Debt / Assets · 52,0% · Норма : умеренная нагрузка (50–70%) 🎾 · Вывод: долговая нагрузка на активы умеренная 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2,76 · Норма : приемлемо (2) · Вывод: оба коэффициента ниже безопасного уровня – высокий процентный риск 🔴 13. Скрытые риски · Судебные риски: незавершённое дело с апелляцией на 50 848 тыс. руб., другое проиграно на 15 223 тыс. руб. – планируется апелляция 🔴 · Валютные и логистические риски (импорт, санкции, удлинение цепочек) 🟡 · Риск ликвидности: низкий FCF и слабое покрытие процентов 🔴 · Поручительства: выданные не раскрыты, полученные по РЕПО — 89 777 тыс. руб. 🟡 · Связанные стороны: крупные займы и расчёты с аффилированными лицами 🟡 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · B- / B3 (спекулятивный уровень) 🔴 · Обоснование: Net Debt/EBITDA ~2,8, ICR ~1,35, но прибыльность сохраняется. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 45 / 100 🟥 · Уровень финансовой устойчивости: средний (с понижением) 🟡 · Инвестиционный риск (по ОФС): высокий 🔴 16. Каким инвесторам подходит? Компания может заинтересовать агрессивных инвесторов, готовых к высоким рискам, а также инвесторов в high-yield облигации (купон 28%). Консервативным и умеренным инвесторам не подходит. 17. Финансовое состояние осталось примерно на прежнем уровне с ухудшением ликвидности и FCF, несмотря на рост чистой прибыли и EBITDA. Процентное покрытие остаётся критически низким 🥎 #финанализ_биовитрум

Анализ отчета ООО ФДВ Факторинг за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании (кратко) Основной вид деятельности — факторинг. За 2025 год активы выросли с 79 984 тыс. руб. до 545 099 тыс. руб. Компания активно выдает займы и наращивает долг. Чистая прибыль снизилась. Финансовое состояние — критическое. 2. Выручка · 2025: 24 664 тыс. руб. · 2024: 11 817 тыс. руб. · Темп роста: +109% (рост в 2,1 раза) 🟢 · Вывод: Операционная выручка выросла кратно, бизнес расширяется. 3. EBITDA годовая · 2025: 42 128 тыс. руб. · 2024: 10 393 тыс. руб. · Темп роста: +305% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль до процентов, налогов и амортизации выросла сильно, но большая часть уходит на проценты. 4. Capex · 2025: 1 096 950 тыс. руб. · 2024: 841 тыс. руб. · Темп роста: +130 400% 🔴 · Вывод: Капитальные вложения — это выдача займов. Компания резко нарастила факторинговый портфель. 5. FCF · 2025: –1 263 902 тыс. руб. · 2024: –65 437 тыс. руб. · Темп: убыток вырос в 19 раз 🔴 · Вывод: Свободный денежный поток глубоко отрицательный. Рост финансируется за счет долга. 6. Чистая прибыль · 2025: 2 251 тыс. руб. · 2024: 3 188 тыс. руб. · Изменение: сократилась в 1,4 раза (–29%) 🔴 · Вывод: Несмотря на рост выручки, чистая прибыль упала из-за взрывного роста процентов. 7. Общая задолженность · Краткосрочная : 530 481 тыс. руб. · Долгосрочная : 0 тыс. руб. · Итого: 530 481 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Вся задолженность краткосрочная. Огромный риск рефинансирования. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) · Показатель: 97,4 руб. заемных на 1 руб. собственных 🔴 · Норма: 0,5 · Вывод: Полная финансовая зависимость от кредиторов. 10. Debt / Assets · Показатель: 97% 🔴 · Норма: 2–3 · Вывод: Прибыль едва покрывает проценты. Риск убытка при любом спаде. 13. Скрытые риски · Поручительства не раскрыты 🔴 · Высокая концентрация дебиторов (243 млн из 246 млн) 🔴 · Разрыв по срокам: длинные активы (займы) — короткий долг 🔴 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) D (Default) — преддефолтный / дефолтный уровень 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 9 из 100 🔴 · Уровень ФС: критический / предбанкротный · Инвестиционный риск: экстремально высокий (погрешность ±5) 16. Каким инвесторам подходит? Консервативным и умеренным инвесторам — не подходит. Только спекулянтам с высоким риском, понимающим модель факторинга и имеющим доступ к данным о качестве дебиторской задолженности. 17. Финансовое состояние резко ухудшилось 🔴 #Финанализ_фдв_факторинг