Про облигацию ЕвроТранс БО-001Р-06

$RU000A10DB16 $RU000A10ATS0 «Пирамида» vs «реальный бизнес»: почему Монополия и Обувь России не одно и то же с ОилРесурс и ЕвроТранс Истории Монополии и Обуви России- это классика «пузырей»: номинальные активы, арендованные площади, сервис без добавленной стоимости. Когда рынок перевернулся, держаться стало не за что. Монополия $RU000A10CFH8 - сервис агрегации в логистике. Актив номинальный, добавленной стоимости нет. Привлечение займов действительно выглядит как классическая пирамида: деньги брали, чтобы заработать деньги. Обувь России- ритейлер. Закупка обуви в кредит, продажа на арендованных площадях, хранение остатков на арендованных складах. Офлайн-торговля пошла на спад, бизнес-модель дала трещину, кредитная нагрузка стала непосильной. Товарные остатки ушли в пользу крупных кредиторов. Обе компании не создавали добавленной стоимости: в одном случае- сервис, в другом- перепродажа чужого товара. Поэтому они ушли в закат, не вписавшись в новые реалии. Теперь посмотрим на ЕвроТранс $EUTR и Ойл Ресурс. Здесь совсем другая картина: собственные АЗС, бензовозы, терминалы, тысячи рабочих мест, стратегический сектор. Их проблемы- не отсутствие бизнеса, а кассовый разрыв в период жёсткой перестройки правил игры. См. предыдущие посты. ЕвроТранс- собственные АЗС. Деньги, которые мы давали взаймы, шли на развитие и создание материальных активов. У деятельности есть прямой осязаемый результат. Ойл Ресурс- изначально был перекос в трейдерство. Но рынок сейчас делает резкий разворот при активном участии государства (регулирование в приоритетных отраслях). Модель «заработать на перепродаже» (займу больше - куплю больше - перепродам дороже) становится рудиментом. И поскольку обе компании- гиганты рынка, содержат тысячи рабочих мест, участвуют в работе топливного сектора, здесь не обойтись без версии «бизнес 2.0». Почему у них есть шанс на вторую жизнь? · Работают в топливном секторе- приоритетная отрасль, стратегически значимое направление. · Ведут производственные виды деятельности, результат- создание материальных активов с добавленной стоимостью. · К ним приковано внимание госорганов. И ещё одно наблюдение. Пирамидой ситуацию с падением цен на бумаги называют те, кто относится к инвестициям как к лотерее или игровым автоматам- «будут иксы», «лонг/шорт» и прочее. Если же рассматривать владение бумагами (по сроку!) как участие в инвест-проектах самих компаний и спокойно наблюдать за работой заёмщика, желая ему успеха, а не «потонуть», то живётся проще. Обвинять никого не хочется. Всему своё время. Автор @Thetrailofthecat Не ИИР.

#nrd Тикеры: $RU000A10ATS0 Время новости: 25.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "ЕвроТранс", 5029169023, RU000A10ATS0, 4B02-06-80110-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1436976 Резюме: ПАО «ЕвроТранс» допустило просрочку по выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06 (RU000A10ATS0): выплата 0,0259 руб. на бумагу поступила в НРД 25 августа 2026 г. при плановой дате 1 августа 2026 г., что указывает на ненадлежащее исполнение обязательств. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: В сообщении прямо указано, что обязанность по выплате купонного дохода не исполнена эмитентом в срок и исполнена ненадлежащим образом, что является признаком просрочки/дефолта.

#nrd Тикеры: $RU000A10ATS0 Время новости: 21.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "ЕвроТранс", 5029169023, RU000A10ATS0, 4B02-06-80110-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1435909 Резюме: ПАО «ЕвроТранс» должно было выплатить купон по облигациям серии БО-001Р-06, однако эмитент не исполнил обязательство в срок или исполнил ненадлежащим образом — это сигнал о проблемах с платёжеспособностью. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: В сообщении прямо указано, что обязанность по выплате купонного дохода не исполнена эмитентом в срок или исполнена ненадлежащим образом, что является признаком неисполнения обязательств по облигациям.