Анализ отчета ПАО «Полюс» $PLZL за 2025, МСФО

Анализ отчета ООО «ДельтаЛизинг» за 2025, РСБУ RU000A10B0J3 RU000A10DHT7 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «ДельтаЛизинг» – лизинговая компания, создана в 2011 г., адрес: Владивосток. Основной вид деятельности – финансовая аренда. Имеет 22 представительства, дочернюю компанию, 499 сотрудников. Кредитные рейтинги: «ruAA-» (Эксперт РА) и «AA-(RU)» (АКРА), прогноз «Стабильный». Уставный капитал – 84 617 тыс. руб. 2. Выручка 2025 г.: 18 325 733 тыс. руб. 2024 г.: 15 354 580 тыс. руб. Темп роста: +19,4% 🟢 Вывод: Стабильный рост, расширение лизингового портфеля. 3. EBITDA 2025 г.: 14 387 146 тыс. руб. 2024 г.: 13 436 634 тыс. руб. Темп роста: +7,1% 🟢 Маржа EBITDA / Выручка: 2025 – 78,5%; 2024 – 87,5% (норма 40-60%) 🟢 Вывод: Очень высокая маржинальность, эффективное управление расходами. 4. Capex 2025 г.: 34 127 980 тыс. руб. 2024 г.: 50 058 282 тыс. руб. Темп роста: -31,8% 🟢 Вывод: Капзатраты высоки, но снижение в 2025 улучшило денежный поток. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025 г.: 15 110 625 тыс. руб. 2024 г.: 1 190 860 тыс. руб. Темп роста: в 12,7 раза 🟢 Вывод: Резкий рост благодаря снижению Capex и стабильному операционному потоку. 6. Чистая прибыль 2025 г.: 4 366 232 тыс. руб. 2024 г.: 3 723 932 тыс. руб. Изменение: рост в 1,17 раза 🟢 Вывод: Прибыль растёт, бизнес остаётся прибыльным. 7. Общая задолженность Долгосрочная: 20 254 381 тыс. руб. Краткосрочная: 22 504 345 тыс. руб. Итого финансовый долг: 42 758 726 тыс. руб. Долг / EBITDA годовая: 2,97x (норма ≤10–15x) 🟢 Вывод: Умеренная долговая нагрузка, соответствует нормативам. 8. Закредитованность (Debt / Equity) Собственный капитал: 18 604 665 тыс. руб. Debt / Equity = 2,30 (норма ≤8–10) 🟢 Вывод: На 1 руб. собственных средств – 2,30 руб. заёмных, приемлемо. 9. Equity / Debt Equity / Debt = 0,435 (норма ≥0,1–0,3) 🟢 – запас прочности выше нормы. 10. Debt / Assets Активы всего: 68 949 800 тыс. руб. Debt / Assets = 0,62 (норма ≤0,85–0,95) 🟢 – доля заёмных средств ниже максимума. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) Денежные средства: 2 511 568 тыс. руб. Net Debt = 40 247 158 тыс. руб. Net Debt / EBITDA = 2,80x (норма ≤6–8x) 🟢 – чистая долговая нагрузка низкая. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,70x 🟡 Cash Coverage = 1,74x 🟡 Вывод: Покрытие ниже 2–3x, но денежный поток достаточен для обслуживания долга. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность = 1,09 (норма >1) 🟡 Быстрая ликвидность ≈ 1,09 🟡 Вывод: Ликвидность удовлетворительная, требует контроля. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент автономии = 0,27 (норма для лизинга ≥0,1–0,2) 🟢 Финансовая зависимость = 3,71 🟢 Плечо рычага = 2,30 🟢 Вывод: Финансово устойчива, достаточный запас собственного капитала. 15. Гипотетический рейтинг С учётом фактических рейтингов – A– по шкале S&P (инвестиционный класс). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 75 баллов из 100 🟢 Уровень ФС: 🛡️ Устойчивое Инвестиционный риск: 🚥 Низкий 17. Каким инвесторам подходит? Подходит для консервативных инвесторов, ориентированных на стабильные денежные потоки и низкий риск, а также для инвесторов, ищущих умеренную доходность с приемлемой долговой нагрузкой. 18. Финансовое состояние выросло – улучшились рентабельность, снизилась долговая нагрузка, вырос свободный денежный поток. #финанализ_дельтализинг

Анализ отчета ООО «ВУШ» за 2025, МСФО RU000A10BS76 RU000A109HX2 RU000A106HB4 RU000A10E6D0 1. Общая характеристика компании. ООО «ВУШ» (Группа) — лидер рынка кикшеринга (аренда электросамокатов) в России. Работает также в странах Южной Америки. Бизнес сезонный (пик — теплые месяцы). Единственный участник — ПАО «ВУШ Холдинг». 2. Выручка. 2025 г.: 12 074 690 тыс. руб. 2024 г.: 13 797 943 тыс. руб. Темп роста: 87,5% (📉 снижение на 12,5%). 🔴 Вывод: Выручка снизилась из-за падения доходов в РФ, несмотря на рост в Латинской Америке. 3. EBITDA. 2025 г.: 3 899 609 тыс. руб. 2024 г.: 6 459 606 тыс. руб. Темп роста: 60,4% (📉 снижение на 39,6%). 🔴 Вывод: Операционная эффективность резко упала на фоне роста себестоимости. 4. Capex. 2025 г.: 3 410 141 тыс. руб. 2024 г.: 4 610 128 тыс. руб. Темп роста: 74% (📉 снижение на 26%). 🟡 Вывод: Компания сокращает инвестиции в новые самокаты для экономии средств. 5. FCF 2025 г.: -1 752 605 тыс. руб. 2024 г.: -597 897 тыс. руб. 🔴 Вывод: Дефицит денежного потока вырос в 2,9 раза. Операционная деятельность не покрывает инвестиции. 6. Чистая прибыль. 2024 г.: прибыль 2 058 097 тыс. руб. 2025 г.: убыток (2 301 873) тыс. руб. 🔴 Вывод: Переход от прибыли к убытку (падение более 4,3 млрд руб.) из-за роста финансовых расходов и падения операционной прибыли. 7. Общая задолженность. · Общая задолженность: 15 031 490 тыс. руб. · Краткосрочная: 4 935 557 тыс. руб. · Долгосрочная: 10 095 933 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал). Норма 1. Коэффициент: 0,25. 🔴 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь четверть долга, критическая диспропорция. 10. Debt / Assets. Норма < 0,5. Коэффициент: 0,77. 🔴 Вывод: 77% активов профинансированы долгом, устойчивость крайне низкая. 11. Net Debt / EBITDA (годовая). Норма < 2,0–2,5. Коэффициент: 3,48. 🔴 Вывод: Долговая нагрузка превышает комфортный уровень – более 3,5 лет погашения при текущей EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический (EBIT / Проценты): 0,25. · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 1,20. 🔴 Вывод: Операционной прибыли не хватает на проценты, EBITDA покрывает их лишь на 20% – риск невыплаты очень высок. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). CCC+ / Caa1 (спекулятивная категория с высоким риском дефолта). 14. Оценка финансового состояния (ОФС). · ОФС: 🟥 31 / 100 (низкий уровень). · Уровень финансовой стабильности: Критический / Нестабильный. · Инвестиционный риск: Экстремально высокий. 15. Каким инвесторам подходит? Исключительно для венчурных инвесторов и специалистов по проблемным долгам (distressed debt), готовых к экстремальному риску. Консервативным инвесторам противопоказан 🚫. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось 📉 по сравнению с 2024 годом из-за убытка, отрицательного денежного потока и роста долговой нагрузки. #финанализ_вуш_ооо

Анализ финансового состояния ПАО «МегаФон» за 2025, МСФО RU000A1094E5 RU000A10BFZ2 RU000A109SZ4 RU000A10BG05 RU000A108QA3 RU000A108Q94 RU000A10D1W2 1. Общая характеристика компании ПАО «МегаФон» — национальный оператор цифровых услуг, работающий преимущественно в РФ. Компания функционирует в условиях санкционного давления, но имеет разрешения на продолжение операционной деятельности. 2. Выручка 2025: 525 550 млн руб. 2024: 485 923 млн руб. Темп роста: 📈 +8,2% Вывод: Уверенный рост на фоне стабильного спроса на телеком-услуги. 🟢 3. EBITDA 2025: 223 009 млн руб. 2024: 199 565 млн руб. Темп роста: 📈 +11,7% Вывод: Рост эффективности основного бизнеса, опережающий выручку. 🟢 4. Капитальные затраты 2025: 42 128 млн руб. 2024: 56 276 млн руб. Темп роста: 📉 -25,1% Вывод: Завершение активной фазы инвестиций, переход к эксплуатации сети. 🟡 5. Свободный денежный поток 2025: 169 989 млн руб. 2024: 119 210 млн руб. Темп роста: 📈 +42,6% Вывод: Мощный прирост ликвидности для обслуживания долга и дивидендов. 🟢 6. Чистая прибыль 2025: 41 330 млн руб. 2024: 45 019 млн руб. Изменение: снижение на 8,2% Вывод: Операционный успех нивелирован ростом процентных ставок по долгу. 🔴 7. Долговая нагрузка (Net Debt / EBITDA): 1,99x (норма 2,0–2,5x) Вывод: Ключевой показатель в зеленой зоне — долг полностью обслуживается операционным потоком. 🟢 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал): 20,7 (норма 1–2) Вывод: Критическая зависимость от заемного капитала, минимальная собственная база. 🔴 9. Покрытие процентов (ICR) Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,29x Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,5x Вывод: «Живых» денег хватает с запасом, но операционной прибыли — впритык. Пограничная зона. 🟡 10. Гипотетический рейтинг S&P BB- / BB (спекулятивный уровень). Сильный бизнес против слабого баланса. 11. Оценка финансового состояния ОФС: 68/100 🛡️ Уровень: Средний 🚥 Риск: Повышенный 12. Кому подходит? Инвесторам в высокодоходные облигации и держателям акций, делающим ставку на снижение ключевой ставки. 13. Динамика состояния Операционная эффективность выросла, баланс ослаб, чистая прибыль упала. Состояние — среднее, с повышенным риском. #финанализ_мегафон