Профиль инвестора NaekWasHere | Тинькофф Инвестиции Пульс

поразительно как спокойны держатели трассы, их эми не платит по микрозайму и кредитор опять собираетсч банкротить трассу и их дочек, а им все снятся манипуляторы шортисты и паникеры иххихихихиххихиххии

Итак, в свете последних событий пора бы и доделать последний пост, по сути самый главный и объясняющий, почему трасса - ВСЁ Итак, в чем же самая главная проблема евротранса? Итак, как нам известно, трассе надо погасить в близжайший год около 11млрд телом и амортом и 5млрд купонами ЦФА и облигаций. В чем же проблема спросите вы? А главная проблема в недоступности рефинансирования своих долгов. Почему это проблема? Ну мы помним, как размещаося последний, 9 выпуск, помним, как туго размещались остальные выпуски с недельными простынями ДО всех исков, блокировок и сегодняшнего шедевра по ЦФА и мы это чудесно видим по снижение на великие 12 ГРЕЙДОВ от Эксперт РА с А- до С, и да дорогие фанаты трассы удивительно, но я писал об этом в прошлом посте который удалили аххахаххаахахахах. Спасибо за репорты друзья вы справились аххахаххаххахах. Итак как мы видимо по графику погашений самая большая нагрузка у нас в августе ~3,3млрд дублей. А что же мы видим сейчас, полный раздрай и кассовый разрыв, на досрочках ЦФА, дадада конечно верю что сервера сломались письмо с деньгами в банк съела собака, бензин пролили на бумаги дадада. Сам факт, вы видите какие проблемы у трассы с ликвидностью? И начались они когда? Да, как только прекратились размещения облигаций. Удивительно не правда ли? Ладно давайте вернёмся к рефинансу. Как рефинансировать долг, у компании 3 пути: ЦФА, кредит в банке и облигации. Что же мы видим на деле: • ЦФА отклонили в размещении после блока фнс, и они не уплачены в срок что кстати на языке ГП называется неисполнение обязательств в срок, и кстати с точки зрения мосбиржи это и есть технический дефолт. НО я повторю, это не техдефолт тк раскрытия не было биржей и црки так что это просто Неисполнение обязательств, как у себя в голове поддержка пульса сочетает я не понимаю ну и ладно, там крутыыыые ребята сидят. • Облигации на мосбирже отказали в размещении, так что трасса как и МГКЛ пошла на СПБ биржу, туда где гораздо проще начать размещение, но какая незадача рынок уже наелся листами трассы на 9 выпуске со сливом в стакан, а какие руки будут идти в 10 выпуск огромная загадка, и напомню рейтинг то уже С от Эксперт РА, отзыв от АКРА и наблюдение от НРА, кстати как в самой трушной ВДО у трассы не шелохнулся только НКР, герои да, щас боготворить будем всем пульсом. • Кредитные линии в банках. Насколько они велики? Скорее всего просто нет, или около нулевые, если не брать ГПБ с кредитом в размере ЛП под залог заправок. И что же мы видим, все пути рефинанса долгов для трассы закрыты, как же так это же аткая великая компания, о боже мой дадада. А ну и как последний элемент будущего дефолтника это фанатики и адептики, которые винят манипуляторов, шортистов, думают что компания свои же долги выкупает, что все вокруг куплены лишь бы отобрать ваши бумаги. А знаете где еще сидят такие же герои? В дефолт-чатах - гаранта, монополии и пульсе той же ОР пару лет назад. Думайте 4/4 Фанаты, я кстати вам так благодарен что откупаете бумагу, я уже столько на шортах поднял боже мой, как контора закроется четверть скину АВО и четверть СВОшникам. Ой и накидайте репортов как обычно) Всех люблю❤️

Ладно, мой пост снесли, неприятно) Давайте ещё раз про НЕСОСТЫКОВОЧКИ в отчётности трассы и их СТРАННОСТИ. Напомню одну очень грустную истину - практика Эмитент нарисовал, аудитор утвердил, РА оценило стандартная практика. Вам не хватило гаранта, ОР, монополии и кучи прочих НИК и КЭСов чтобы это понять? ЗАПАСЫ и Оборотный Капитал (ОК) Итак, по отчётностям мы видим запасы в размере 30млрд рублей и оборотки в сумме в 40млрд. Что тут странного? Странно следующее - что как мы знаем из 1 поста Трасса - нефтетрейдер, а нефтетрейдинг это ВЫСОКООБОРАЧИВАЕМЫЙ бизнес, а значит оборотка должна прокручиваться множество раз, как мы видим по отчётностям Нефтьмагистрали, Лукойл-Центрнефтепродукта, Газпром сеть АЗС и уже известный Фьюелменеджмент АЗС. По их отчётностям мы отлично видим, что оборотный капитал многократно прокручивается в обороте, КАК НИКАК НАПОМНЮ НЕФТЕТРЕЙДИНГ НИЗКО МАРЖИНАЛЬНЫЙ, а значит БЕЗ большого количества оборотов НЕ БУДЕТ прибылей. Так вот, по отчётностям мы видим следующее: Компания / выручка / оборотка / кол-во оборотов Лукойл-ЦеНП 241млрд 4,8млрд 50 оборотов Нефтьмагистраль 54млрд 0,5млрд 100 оборотов ГазпромсетьАЗС 88млрд 0,2млрд 400 оборотов ФьюелменеджментАЗС 91млрд 1,7млрд 53 оборотов А что мы видим у Трассы? Евротранс с выручкой 120млрд оптовой выручки, 30, ТРИДЦАТЬ МЛРД оборотки и соответственно 4 оборота ЗА ГОД. Такое низкое значение оборачиваемости капитала не встречается ни у одного из известных нефтетрейдеров на рынке, в том числе имеющих сходную модель бизнеса - оптовые продажи с большим количеством розницы на АЗС А знаете что было ДО размещения IPO и облигаций? Были те самые, стандартные и необходимые для отрасли 50 оборотов за год. Как же странно пупупуу Ну ладно какие-то обороты непонятные, другие компании и прочее, а что с этими самыми запасами? Хвалёные 28млрд рублей запасов. Откуда же они и что это такое? Давайте для справочки - запасы по Федеральному стандарту бухгалтерского учета ФСБУ 5/2019 «Запасы» от Минфина - активы, потребляемые или продаваемые в рамках обычного операционного цикла организации, либо используемые в течение периода не более 12 месяцев. (подробную расшифровку скину в коменты) Опираясь на легальное понятие мы можем сказать, что это всё БЕНЗИН. Хорошо давайте уберём миллиард на незамерзайку, бананы, пицца-багеты, и даже 2 миллиарда на цистерновозы. и выйдет 25млрд. Вы вообще представляете сколько это бензина? Давайте для рассчётов примем какую-то + - адекватную цену бензина ну пусть это будет 80 рублей. Тогда выйдет, что у Евротранса единовременно было 312млн литров бенза. А где же Трасса хранила столько бензина? Ну из пресс-релизов самой Трассы мы знаем, что они имеют нефтебазу на 25тыс. тонн. Сколько это бензина? 2,6млрд Как то не сходится. А если прибавить ну не знаю, тысячу цистерновозов трассы, тысячу цистерновозов которые ещё не разгрузили бензин трассе и ещё 10 тысяч цистерновозов за разгрузку которых нам ещё не заплатили дебиторку? ещё 1млрд..... Откуда же тогда у трассы такие безумные запасы? Видимо нарисовали) А знаете что там с выручкой трассы за 22-23 года? ИКСЫ! При этом: Трасса за 22-23 год НЕ открыла новых заправок Трасса за 22-23 год НЕ вышла на новые рынки За 22-23 год в Москве и МО не вырос рынок При этом Еврик как то смог удваивать выручку с розничных продаж, при этом не сделав ничего, чего НЕ делали другие нефтетрейдеры со своими АЗС пруфы в коментах. Ну и да, тем кто так любит говорить про дебиторку и запасы и что их спокойно хватит на погашение всех долгов, вспомните ОР и эбис 2/4 А и да я шортист, барабанист, паникёр, ММ, манипулятор ИНФОСАРАНЧА АХАХАХАХАХХАХАХААХАХАХХАХАХАХХАХАХАХАХАХХАХАХАХАХАХАХАХАХ КАКОЕ КРУТОЕ СЛОВО

Как известно, любая прибыль рождается из риска. Именно поэтому ВДО доходнее ОФЗ, а фнаты Евротранса рисуют иксы к 2027, ну по краней мере так говорит логика.😊😊 •Так вот, оказывается окружающие нас активы несут в себе РИСКИ!!!! ВАУ ДА??? А люди которые вам о них говорят даже не паникеры или шортисты, а решили РАСКРЫТЬ РИСКИ компании) •Так вот, а что же мы имеем в евротрансе? Наверно же в нём тоже есть какие-то риски, о которых вам кричат ПАНИКЁРЫ, охх какие же наверно они плохие да? Глупые шортисты не понимают иксов великой Евроштрасы Ну с чего бы начать. Наверно с общего: Cектора. •Евротранс как вам надеюсь известно - нефтетрейдер, а значит перепродает, хранит и перевозит нефть и, преимущественно, бензин и именно ОПТОМ, в отчете и пресс-релизах сами видите что оптовая выручка сильно превосходит заправки сопутку и так далее). Никакую нефть он не качает как мне в этой ветке писали ихихихих) •А каких нефтетрейдеров вы знаете и какие они в себе риски несут? Ну например вспомним Магнум и нафту здохли недавним летом и, как мило, в 1 день) •Почему так произошло? Ну рынок не дал рефинансироваться нашим двум солнышкам, а кредитные линии за пару месяцев до дефолта забрали, а еще рынок топлива сжимается как и по сути любой другой в РФ, как на таком рынке иксить выручку не знаю, знает только гендир ойлресурса))), но про него и его ИИ-грузовики потом как-нибудь. • А что по доходностям облигаций этих нефтетрейдеров? Всё-таки для чистоты доходности нафты и магнума брать не будем. Тот же ойл с рейтингом ВВВ имеет доходность 38% на недавнем выпуске. Интересно почему? Ну наверно потому что нефтетрейдинг САМЫЙ рискованный сектор представленный на мосбирже, и его руководство не очень то и идет на диалог с рыноком, кстати знаете кто еще не общается с рыноком? Евруша. Обычно все трейдеры работают с огромным кредитным плечом, и каждый раз для увеличения и СОХРАНЕНИЯ оборотных средств необходимо занимать новые деньги, обычно - дорогие, поскольку низкая маржа не позволяет наращивать оборотку необходимыми темпами. И да, имеено поэтому эти шкафы с долгами и грохаются только от того что им НЕ рефинансируют займ или просто не одобряют очередную кредитную линию. И это ведь только сектор) 1/4 Спасибо всем кто меня заблокировал, в отличии от вас я готов к дискуссии, и дадада я паникер шортист, все мои посты куплены, евротранс герои, институционалы дураки, физики гении ищут брилианты на наше кошмарном рынке с одиними только спекулянтами, инсайдерами, ММами, КуклАми, паникёрами и так далее❤️