Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
NataliaBaff
25 июня 2025 в 5:50
Как изменяется стоимость облигаций с постоянным купонным доходом в зависимости от изменения эффективной доходности этих облигаций? Продолжу примеры по ОФЗ, так как мало кто понял, как это работает На примере $SU26247RMFS5
— построила наглядный график зависимости стоимости ОФЗ26247 от ее эффективной доходности. Данный график показывает, как изменится стоимость облигаций на рынке с учетом модифицированной дюрации и выпуклости. Параметры всех облигаций можно посмотреть в калькуляторе Мосбиржи. Смотрите, есть формула, которая позволяет посчитать изменение стоимости облигации от изменения эффективной доходности, так как эти показатели имеют математическую зависимость: Цр=Ц+Ц*(МД*(-∆)+0,5*В*(∆)^2) Где Цр — это расчетная цена; Ц — текущая цена облигации; МД — модифицированная дюрация; ∆ — изменение эффективной доходности; В — выпуклость. ДА, эффективная доходность не равна ставки ЦБ, НО зная динамику изменения ставки и цели по ставке, можно предположить, какая будет эффективная доходности. Я приведу лишь пример Параметры ОФЗ26247. Цена — 850 МД — 5,94 В — 52 ∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 5% с 15,37% до 10,37%. Используем формулу. Цр=850+850*(5,94*(-(-5%))+0,5*52*(5%)^2)=1157,7 руб. То есть цена ОФЗ26247 вырастет на 36,2% с 850 руб. до 1157,7 руб. при снижении эффективной доходности на 5% (можно предположить, что такая эффективная доходность будет при нормальной кривой и ставке ЦБ около 8-10% примерно через 1,5-2 года в зависимости от дальнейшей риторики ЦБ) Эту формулу можно применить к любой облигации с постоянным купоном. Чуть позже сделаю по $SU26230RMFS1
Если пост был реально полезен, ставьте — 👍
858,99 ₽
+5%
607,9 ₽
+6,4%
130
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 июля 2025
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
25 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
24 комментария
Ваш комментарий...
OHOTNIK333
25 июня 2025 в 5:53
Спасибо, как всегда все разложили по полочкам.
Нравится
3
Serega5152
25 июня 2025 в 5:55
Вы меня всегда поражаете своими знаниями.👍
Нравится
3
BadBaffet
25 июня 2025 в 6:09
Нефть дешевеет, в мире не пойми что, риски рецессии растут, назревает долговой кризис, рубль в такой ситуации придётся скорее всего девальвировать, повышаются риски ускорения инфляции, если не сказать, что гиперинфляции. Наталья дружит с Эльвирой походу 😁 ОФЗ нужно срочно кому-нибудь продать 😂 Ребят, если таритесь ОФЗшками не забывайте про диверсификацию!
Нравится
6
POMAH4423
25 июня 2025 в 6:10
Круть
Нравится
Milliorger
25 июня 2025 в 6:12
@BadBaffet 👍
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+16,9%
10,5K подписчиков
MoneyManifesto
+9,8%
1,5K подписчиков
The_Buy_Side
+35%
6,3K подписчиков
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
Обзор
|
Сегодня в 20:03
Главное из мировой экономики: в ожидании новых ударов
Читать полностью
NataliaBaff
48,5K подписчиков • 22 подписки
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+24,23%
Еще статьи от автора
25 июля 2025
Актуальная ли моя книга по облигациям сейчас ? Очень актуальна! 😁 Думаю, что в августе ожидания по ставке конечно будет ниже ~16-16,5%. Лично я наслаждаюсь ростом длинных ОФЗ, у меня их на ~10 млн руб., а также очень приятно читать отзывы о книге, спасибо! 🫶 SU26238RMFS4
25 июля 2025
Подробный анализ IVA был тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/25d44673-01e2-41f4-bba6-d6c37d6e1153?author=profile&utm_source=share Рейтинг всех компаний тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/feab2b67-f5ea-4790-b29e-cceaf1f7185d?author=profile&utm_source=share IVAT Подписывайтесь, у меня в канале есть анализ ~каждого компании РФ
25 июля 2025
ММК является одним из крупнейших производителей стали в России, с полным производственным циклом и значительными активами в металлургическом комплексе. Тем не менее, текущая ситуация компании не столь оптимистична. В 1 полугодии 2025 года выручка упала на четверть ‼️EBITDA снизилась более чем в 2 раза, свободный денежный поток стал отрицательным. Ожидаемая дивидендная доходность сократилась до 3,1-5,5% годовых в ближайшие два года. Компания пострадала сильнее всего в большой тройке (НЛМК, Северсталь, ММК) и выглядит непривлекательно. Я продала компанию из дивидендного портфеля по 40,42₽ еще 20.03 и не планирую восстанавливать позицию. Чтобы изучить подробный анализ откройте скриншоты MAGN
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673